Option Strategy Lab – Intervallo del prezzo stimato

L’Option Strategy Lab consente di inserire ipotesi circa il prezzo o la volatilità implicita attraverso la data di scadenza selezionata di un’opzione. TWS calcolerà le strategie per calcolare e fornire una gamma di metriche del rischio. Potrai confrontare varie strategie in competizione e potrai, se lo desideri, inserire le operazioni direttamente dal Lab.

Dalla schermata principale di Mosaic, vai in alto a sinistra e dal menu a discesa di “Nuova finestra” accedi all’Option Strategy Lab. Tra gli “Strumenti per opzioni” espandi la voce “Analisi delle opzioni” e seleziona Option Strategy Lab. La funzione Modifica scanner apparirà subito dopo l’apertura. Nel campo di input “Selezionare titolo” puoi identificare un simbolo usato di recente oppure inserirne uno nuovo. Dal menu a discesa successivo scegli la scadenza di un’opzione che coincida con l’orizzonte temporale che hai selezionato.

Dal campo di input successivo, seleziona il Prezzo o la Volatilità come parametri variabili.

Quando selezioni il Prezzo puoi inserire un’istruzione circa il fatto che il prezzo del sottostante potrà aumentare, scendere, rimanere all’interno di un intervallo specificato oppure spostarsi di una certa percentuale. Selezionando le voci “aumenta” o “scende” devi inserire la percentuale o il valore in dollari associato con il movimento previsto. Se selezioni la voce “entro un intervallo”, dovrai inserire la percentuale o il valore in dollari del limite superiore e inferiore dell’intervallo. Nel caso in cui tu abbia selezionato “si muove di almeno” dovrai inserire di quanto pensi che il prezzo aumenterà o diminuirà rispetto al prezzo corrente del sottostante in dollari oppure in valori percentuali. A questo punto, sei pronto per cliccare sul pulsante “FATTO”.

Filtri aggiuntivi

I filtri aggiuntivi potrebbero limitare le strategie offerte dal software. Per esempio, selezionando Delta potrai programmare il software affinché generi solamente strategie di debito oppure strategie di credito. Cosa vorresti inserire in questi filtri delta?

Allo stesso modo, puoi selezionare una data di scadenza nell’orizzonte temporale selezionato oppure chiedere al software di lavorare solamente su alcuni prezzi strike.

Inseriamo una diminuzione del prezzo del 20% per questo esempio e clicchiamo su Fatto.

Lo Scanner strategia nella parte alta dello schermo genererà una combinazione di opzioni che potrai valutare e mettere a confronto. A sinistra di ciascuna strategia si trova una casella di spunta. È possibile selezionare più strategie nel software. Ogni strategia è identificata con un colore e quelle selezionate vengono mostrate nella finestra Confronto Performance Strategie. È importante notare che, secondo i criteri di programmazione del software, è previsto che la strategia con la spunta bianca sarà quella mostrata nell’area di Modifica Strategie & Inserimento Ordini. Cliccando su qualunque strategia, la casella di spunta diventerà bianca e comparirà nell’area di Modifica Strategie & Inserimento Ordini.

Esaminiamo insieme la pagina.

La tua proiezione relativa al prezzo è visibile in alto a sinistra e potrai modificarla cliccando sul pulsante “Modifica scanner”. Le numerose strategie possibili vengono elencate nello Scanner strategie e vedrai che molte caselle hanno la spunta sulla sinistra. Vedrai le strategie selezionate comparire nel grafico di distribuzione in basso. Lo Scanner strategie mostra una gamma di metriche associate al rischio, inclusi rendimenti e perdite potenziali.

Dato che stai confrontando i prezzi impliciti del mercato con le tue stime, il software consente di visualizzare la Probabilità di profitto in base ai prezzi di mercato prevalenti e a quelli previsti da te. Confronta la lettura dei dati circa la Probabilità di profitto in questo menu a discesa impostato su “Implicita nel mercato” e puoi osservare la differenza con i dati che compaiono nella sezione “La mia previsione”.

La Probabilità di profitto dovrebbe essere molto più sicura in base ai tuoi dati che secondo il mercato in diretta. A parità di condizioni, stando ai prezzi attuali del mercato delle opzioni non c’è alcuna probabilità di profitto, in quanto sia le opzioni call che le put scadrebbero senza valore e tutti i premi per le opzioni out-the-money rappresentano semplicemente un valore estrinseco o di speranza.

È possibile riordinare la gamma di strategie disponibili facendo clic sull’intestazione di una qualsiasi colonna. Le operazioni potenzialmente favorevoli sono quelle con l’indice di Sharpe più alto, oppure con il rapporto più alto tra profitto atteso e variabilità del risultato.

Fai attenzione anche all’ultima colonna che mostra il valore del break even o i valori associati a ciascuna delle strategie.

Il grafico del titolo mostra lo storico più recente del prezzo sia per quanto riguarda il titolo che per il price target in base alla scadenza che hai scelto.

Il grafico della funzionalità Confronto Performance Strategie, in basso a sinistra, mostra l’intervallo del prezzo sull’asse inferiore e in questo caso mostra il price target. Inoltre, potrai vedere un cono di distribuzione dei prezzi calcolato con 3 deviazioni standard. Questa rappresentazione indica la probabilità statistica di uno spostamento fino alla scadenza sulla base della volatilità storica del prezzo del sottostante misurata in un periodo di 30 giorni. Potrai confrontare questo spostamento misurato con la deviazione standard con la tua proiezione circa il prezzo. A ogni strategie selezionata corrisponde una linea colorata nel grafico in modo che puoi vedere il P/L atteso per la data mostrata su di un intervallo di prezzi. In questo esempio, i profitti delle strategie di opzioni aumentano man mano che il prezzo diminuisce.

Nell’angolo in alto a sinistra del grafico c’è un menu a discesa. Per impostazioni predefinite, il P/L viene mostrato con la data corrente, ma potrai cambiare la visualizzazione per i mostrare i valori delle greche e inoltre modificare la data fino alla scadenza. Clicca sul menu a discesa per mostrare le variabili greche.

Per modificare la data, dovrai selezionarne una dal grafico del price target nell’angolo in alto a destra.

Usa il mouse per cliccare e trascinare la linea verticale solida verso la linea tratteggiata che rappresenta la scadenza dell’opzione. Puoi fermarti in qualunque punto e rilasciare il pulsante di click del mouse. Così facendo la data viene riportata in basso nel pannello Confronto Performance Strategie e nei due pannelli a destra.

Questi ultimi mostrano il P/L e il delta separatamente. Ora trascina la linea solida fino all’ultima data per accedere alla visualizzazione della scadenza per le strategie di opzioni che vengono mostrate. Passa con il cursore sopra qualunque strategia nel grafico per leggere il P/L associato a qualsiasi prezzo.

Lo Strategy Lab ti permette di realizzare modelli su prezzo e volatilità per un sottostante entro un orizzonte temporale specifico. Puoi usare questo strumento per valutare i risultati potenziali nel caso in cui la tua opinione sia migliore o uguale a quella del mercato.

Ti ricordiamo che solo una strategia (quella rappresentata dalla linea bianca) può popolare il pannello Modifica Strategie & Inserimento Ordini e potrai fare modifiche al rapporto, allo strike, al tipo di opzione e così via. Se sei pronto per fare trading, stabilisci la dimensione dell’ordine, il prezzo, il tipo di ordine e la durata prima inviare l’ordine.

Option Strategy Lab – Guida Utente