Interactive Analytics – Analisi delle Opzioni

La finestra di Analisi delle Opzioni di Interactive Brokers è uno strumento molto utile che permette di visualizzare i valori che riflettono il tasso di variazione del prezzo delle opzioni rispetto alla variazione unitaria in ciascuna delle dimensioni di rischio.

Accesso all’Analisi delle Opzioni di Interactive Brokers

Per portare in primo piano l’Analisi delle Opzioni di Interactive Brokers, l’investitore clicca su “Nuova finestra”, scorrere verso il basso fino all’area degli Strumenti per opzioni, passa con il mouse sopra la voce “Analisi delle Opzioni”, quindi vai su Interactive Analytics e seleziona “Analisi delle Opzioni”.

L’Analisi delle Opzioni si compone di tre aree: la Catena di opzioni e due grafici relativi al prezzo del contratto (call e put).

Nella Catena di opzioni l’investitore può scegliere il sottostante digitando il simbolo in alto a sinistra. È inoltre possibile passare dalla modalità schede a quella per liste, regolare il numero di strike visualizzati e modificare le colonne dei dati facendo clic sull’icona della ruota di ingranaggio per le impostazioni.

Come compilare i grafici sul prezzo del contratto

I grafici relativi al prezzo del contratto nel lato destro della finestra verranno compilati automaticamente con una call nella parte alta del grafico e una put nella parte bassa. Per farlo, basterà cliccare su di uno strike nella Catena di opzioni.

L’investitore potrà digitare il simbolo nell’angolo in alto a sinistra del grafico della call e scegliere fra le opzioni per portare in primo piano diversi simboli sulla Catena di opzioni, selezionare uno strike e i due grafici verranno compilati con la call e la put.

Cosa viene mostrato nel grafico sul prezzo del contratto?       

L’investitore può tracciare il valore dell’opzione rispetto al prezzo del sottostante con le seguenti greche: Delta, Gamma, Vega, Theta, and Rho. Per farlo, basta fare clic sulla casella del menu discesa in alto a destra dello schermo, accanto alla curva. Inoltre, il tracciato mostrerà il prezzo di chiusura precedente e il prezzo di riferimento attuale sotto forma di linee verticali che l’investitore può facilmente confrontare con il grafico.

Visualizzazione grafica del valore di un’opzione

L’investitore può effettuare diverse selezioni quando traccia il valore dell’opzione rispetto al prezzo del sottostante, cliccando sul segno più accanto a Scenari nella parte sinistra del grafico. L’investitore può scegliere tra le seguenti opzioni, selezionando più scelte:

• selezionare il valore di base della chiusura precedente da utilizzare come punto di riferimento.
• +15% di Volatilità, in questo modo aggiungerà una variazione relativa del 15%. Perciò, ad esempio, se la volatilità implicita dell’opzione era del 50% e si seleziona la volatilità al +15%, si otterrà una volatilità implicita del 57,5%.
• -15% di Volatilità, in questo modo sottrarrà una variazione relativa del 15%. Perciò, ad esempio, se la volatilità implicita dell’opzione era del 50% e si seleziona la volatilità al -15%, si otterrà una volatilità implicita del 42,5%.
• Tempo -1g. In questo modo si riduce di un giorno il tempo rimanente alla scadenza.
• Più recente. Visualizza il prezzo più recente per l’opzione che verrà aggiornato una volta selezionata.
• Scegliere una data personalizzata, oppure
• scegliere l’ultimo giorno di contrattazione.

L’investitore può passare il mouse su qualsiasi area e vedere il valore dell’opzione per diversi scenari a ogni punto di prezzo del sottostante.

Uso della funzione Analisi delle Opzioni per tracciare le greche delle opzioni

L’investitore può cambiare il grafico dal valore dell’opzione con uno qualsiasi dei valori delle greche per visualizzare le variazioni dei valori più recenti, i valori dell’ultimo giorno di negoziazione e una data personalizzata. Vediamo le definizioni relative agli indicatori sintetici delle variazioni di prezzo delle opzioni, anche noti come “greche”:

• Delta: Misura del tasso di variazione del valore teorico di un’opzione per una variazione di un’unità del prezzo dell’azione sottostante.
• Gamma: Misura del tasso di variazione del Delta di un’opzione per una variazione di un’unità del prezzo dell’azione sottostante.
• Vega: Misura del tasso di variazione del valore teorico di un’opzione per una variazione di un’unità dell’ipotesi di volatilità.
• Theta: Misura del tasso di variazione del valore teorico di un’opzione per una variazione temporale di un’unità rispetto alla data di scadenza dell’opzione.
• Rho: Misura della variazione attesa del valore teorico di un’opzione per una variazione dell’1% dei tassi di interesse.

Come nel caso del grafico del valore delle opzioni, l’investitore può passare il mouse su qualsiasi area per visualizzare il valore delle opzioni greche a quel punto di prezzo del sottostante.

Conclusione

La finestra di Analisi delle Opzioni di Interactive Brokers è uno strumento molto utile sia per i trader di opzioni esperti che per quelli alle prime armi che desiderano avere una rappresentazione grafica chiara delle variazioni di prezzo dei valori delle opzioni e delle greche.