Opciós likviditási eszköz

A TWS Option Liquidity Tool (Opciós likviditási eszköz) egy nagy teljesítményű eszköz, amellyel vételi (bid) és eladási (ask) ajánlatokat nyújthat be akár több strike áron az IBUSOPT célhelyszínre. Az IBUSOPT célhelyszínt azon ügyfeleink használják, akik szeretnék bővíteni a likviditást és interakcióba lépni az Interactive Brokers lakossági megbízási forgalmával („order flow”). Az IBUSOPT-ra irányított megbízások részt vehetnek egy tőzsdei aukcióban, amelynek keretében potenciálisan teljesülnek a más Interactive Brokers ügyfelektől beérkező, SmartRouting algoritmussal irányított piacképes megbízásokkal szemben. Az IBUSOPT célhelyszínnel kapcsolatos bővebb információért nézze meg az erről szóló leckét a Traders’ Academy-n.

Miért használja az Opciós likviditási eszközt?

Az Interactive Brokers Opciós likviditási eszköze segítségével a befektetők vételi (bid) és eladási (ask) ajánlatokat nyújthatnak be a legjobb országos vételi és eladási spread-en (NBBO-n) belül („spread-hasítás”), amivel jobb végrehajtási árfolyamot érhetnek el.

Az Opciós likviditási eszközben három megbízási beállítás közül választhat:

• Buy and Sell Orders (Vételi és eladási megbízások): ez a beállítás folyamatosan küldi a vételi és eladási ajánlatokat a bid és ask ár közötti árfolyamon, biztosítva, hogy a megbízások a spread-en belül teljesüljenek. A piaci mozgások kevésbé érintik az Ön tevékenységét, ha folyamatosan más IBKR ügyfelekkel kereskedik, és a vételi és eladási ajánlatai egyaránt teljesülnek.
• Buy Orders (Vételi megbízások): ez a beállítás először vételi (bid) ajánlatot/ajánlatokat küld a kiválasztott megbízási méretre. Ezután ellenoldali (azaz eladási) ajánlatokat küld a vételi ajánlatok teljesülése során mindaddig, amíg meg nem vásárolta a kívánt számú kontraktust, majd eladja azokat a pozíció lezárásához.
• Sell Orders (Eladási megbízások): pont ellentétesen működik, mint a Buy Orders (Vételi megbízások) beállítás.

Abban az esetben érdemes használnia a csak vételi / csak eladási megbízások benyújtására vonatkozó beállítást, ha konkrét elképzelése van arról, hogy a piac az adott napon belül egy bizonyos irányba fog elmozdulni, és ebből profitálni szeretne egy delta pozíció megnyitásával és lezárásával – ez az úgynevezett „Round Trip” (oda-vissza) kereskedés. Például, ha az ABC részvény árfolyamának növekedésére számít, vételi megbízásokat nyújthat be call opciókra vagy eladási megbízásokat put opciókra, és a megbízások teljesülésekor az Opciós likviditási eszköz elkezd záró megbízásokat benyújtani. Ha a részvényárfolyam a várakozásai szerinti irányba mozdul el, profitra tehet szert az opciós ügyletből.

A Buy and Sell Orders (Vételi és eladási megbízások) beállítás használata esetén megadhatja a tartani és kereskedni kívánt maximális delta pozíciót, és választhat, hogy teljesen lezárja-e a pozíciót, vagy a vételi és eladási ajánlatokkal pozíciókat kíván létrehozni a delta paraméterek alapján. Kiválaszthatja a strike árak számát és eldöntheti, hogy call vagy put opciót szeretne jegyezni, vagy mindkettőt. Az Opciós likviditási eszközzel a mögöttes részvénnyel is kereskedhet: a mögöttes termékre szóló pozíciókat az eszköz az IBKR ATS-re irányítja. Az IBKRATS-sel kapcsolatos bővebb információért nézze meg az erről szóló leckét a Traders’ Academy-n.

Hogyan tudja megnyitni az Opciós likviditási eszközt?

Az Opciós likviditási eszköz a TWS Classic és Mosaic verziójából is elérhető. A Mosaicban kattintson a New Window (Új ablak) gombra, és az Option Tools (Opciós eszközök) részben álljon a kurzorral az Advanced Option Tools (Haladó opciós eszközök) menüpontra. Az oldalsó menüben kattintson az Option Liquidity Tool (Opciós likviditási eszköz) lehetőségre.

Milyen részei vannak az Opciós likviditási eszköznek?

Az ablakban legfelül megadhatja a mögöttes terméket, amelyre opciós ügyletet szeretne nyitni. Kattintson a fehér színű mezőbe és írja be a kereskedni kívánt ticker kódot, majd válassza a Stock (Részvény) lehetőséget. Ez alatt kapott helyet a Quote (Jegyzés) és a Statistics (Statisztikák) panel.

Milyen beállításokkal rendelkezik az Opciós likviditási eszköz?

A következő panel a Trading (Kereskedés) nevet kapta. Itt beállíthatja a megbízást és megszabhatja a kitettséget. A panel három fő részből tevődik össze: Configure Order (Megbízás konfigurálása), Performance (Teljesítmény) és Limit Exposure (Kitettség limitálása).

Mi található a Configure Order (Megbízás konfigurálása) részben?

Ebben a részben bal fent a Start with (Kezdés) melletti menüben található az Opciós likviditási eszköz három megbízási beállítása:

• Buy And Sell Orders (Vételi és eladási megbízások)
• Buy Orders (Vételi megbízások)
• Sell Orders (Eladási megbízások)

Válassza ki a megbízástípust és szükség esetén a kompenzációt.

A következő oszlopban megadhatja a megbízás méretét (Order Size); több strike esetén beállíthatja, hogy az egyik megbízás teljesülésekor csökkenjen a többi megbízás mérete (Reduce other orders’ sizes on fills); és beírhatja a csoport méretét (Total group size). Álljon a kurzorral a kérdőjel ikonokra, és bővebb információt kaphat az egyes beállításokról. Felhívjuk a figyelmét, hogy nem minden beállítás érhető el minden megbízás esetén. Az adott megbízásra nem vonatkozó beállítások szürkével jelennek meg, és nem választhatók ki.

A következő panel a jobb oldali Performance (Teljesítmény) panel. Itt láthatja a stratégia P&L-jét és Delta mutatóit, több stratégia esetén pedig az aggregált P&L-t és Delta mutatókat is.

A következő panel az ezek alatt található Limit Exposure (Kitettség limitálása). Itt megadhatja a Delta vagy a Delta Dollars maximális értékét a teljes pozícióra, a stratégiára és a strike árra, valamint a call és/vagy put opciók számát és a maximális veszteséget. A limitek nem a bruttó, hanem a nettó értékekre vonatkoznak. Az adott megbízásra nem vonatkozó beállítások szürkével jelennek meg, és nem választhatók ki.

A jobb oldalon beállíthatja azt is, hogy a beállított limit elérésekor a program ne nyisson újabb megbízásokat, likvidálja a pozíciókat, vagy, hogy automatikusan likvidálja a pozíciókat a piaczárás előtt.

Megbízások létrehozása az Opciós likviditási eszközben

 A bemutatott példában vételi és eladási megbízásokat állítunk be az Nvidia részvényre call és put opciókkal, két irányú kereskedéssel a vételi (bid) és eladási (ask) spread-en belül. Vételi és eladási ajánlatokat küldünk több különböző strike áron, megadjuk a maximális delta kitettséget, és beállítjuk, hogy automatikusan likvidálásra kerüljenek a pozíciók a piaczárás előtt.

Először is írjuk be az NVDA ticker kódot a bal felső sarokban található keresőmezőbe, és válasszuk ki a Stock (SMART) lehetőséget. A Trading (Kereskedés) panelben a Configure Order (Megbízás konfigurálása) részben válasszuk a Buy and Sell Orders (Vételi és eladási megbízások) beállítást, majd adjuk meg a megbízástípust és a kompenzációt.

Ebben a panelben a jobb oldali mezőbe írjuk be a megbízási méretet (jelen esetben 10), döntsük el, hogy az egyik megbízás teljesülésekor csökkenjen-e a többi megbízás mérete (Reduce other orders’ sizes on fills) vagy mindig a teljes méretre szóljanak-e a vételi és eladási megbízások (Always bid and offer for the full size). Győződjünk meg róla, hogy a Trade Options (Kereskedés opciókkal) lehetőség ki van pipálva, és döntsük el, hogy a mögöttes termékkel is szeretnénk-e kereskedni (Trade the underlying).

A Limit exposure (Kitettség limitálása) részben jelöljük be a Maximum Strategy (Maximum stratégia) lehetőséget, amely limitálja a stratégia nettó deltáját Delta vagy Delta Dollars alapján. A Delta Dollars a Delta és a mögöttes árfolyam szorzata. Válasszuk a Delta lehetőséget, és legyen a Delta most 5000. A panel jobb szélén jelöljük be az Automatically liquidate positions (Pozíciók automatikus likvidálása) melletti jelölőnégyzetet, adjuk meg, hogy 120 másodperccel a piaczárás előtt kerüljenek likvidálásra, és végül válasszuk az MKT orders (piaci megbízás) lehetőséget.

Strike árak kiválasztása a kereskedéshez az Opciós likviditási eszközben

A megbízás beállítását követően válasszuk ki a lejárati dátumot/dátumokat és strike árakat a kereskedéshez az Opciós likviditási eszközben: kattintsunk a fehér mezőbe a strike sorában. Kereskedhetünk call vagy put opciókkal vagy akár mindkettővel, és több lejárati dátumot is választhatunk.

Az Opciós likviditási eszköz aktiválásához kattintsunk a zöld színű Start gombra, és az eszköz elkezdi küldeni a megbízásokat. A stratégia teljesítményét nyomon követhetjük a Performance (Teljesítmény) panelben.

A stratégia bármikor törölhető a piros színű Stop gombra kattintva.

Kereskedés több stratégiával egyszerre

Az Opciós likviditási eszközzel egyszerre több kereskedési stratégiát is futtathat. További stratégia hozzáadásához kattintson a Tabs (Fülek) menüpontra a bal felső sarokban és válassza az Add New Strategy (Új stratégia hozzáadása) lehetőséget, és megnyílik egy új fül. Írja be a ticker kódot a bal felső sarokban, válassza a Stock (SMART) lehetőséget, és végezze el a szükséges beállításokat. Beállíthatja a globális maximum kitettséget (a Maximum Global mezőben), ami az összes stratégiában limitálja a Delta Dollars értéket.

Pozíciók nyomon követése az Opciós likviditási eszközben

Az Opciós likviditási eszközben létrehozott pozíciókat megjelenítheti a MONITOR panelben a Portfolio (Portfólió) fülön: kattintson a Financial Instrument (Pénzügyi instrumentum) fejlécre és rendezze stratégia alapján: Sort Alphabetically (Rendezés betűrend szerint) vagy Sort by PnL (Rendezés PnL szerint). A pozíciók megjelennek a „ticker kód – OptLiq” nevű rész alatt a Monitor Panelben.

Az Interactive Brokers nagy teljesítményű Opciós likviditási eszközével egy vagy akár több strike áron is benyújthat megbízásokat, és interakcióba léphet más IBKR ügyfelekkel. A megbízásai nagy eséllyel az NBBO-n belül teljesülnek, és limitálhatja a pozíciók általános Delta kitettségét.