A Performance Profile (Teljesítményprofil) funkció segítségével felmérheti a részvények és opciók várható nyereségét vagy veszteségét a lejáratig vagy a lejáratkor. A grafikon folytonos vonallal jeleníti meg a lejáratkori értékeket, és pontozott vonallal ábrázolja a P&L-t a dátumválasztóban megadott napon.
A Performance Profile megnyitása
A Performance Profile többféleképpen is hozzáférhető:
- Kattintson a New Window (Új ablak) gombra és válassza az Option Analysis (Opcióelemzés), Performance Profile (Teljesítményprofil) menüpontot. Az új ablak mindig az aktuálisan használatban lévő ticker kódra vonatkozóan nyílik meg, azaz amellyel a legutóbb műveletet végzett.
- A Strategy Builder (Stratégiaépítő) panelből is megnyithatja: egy kombináció létrehozásakor kattintson a Performance Profile (Teljesítményprofil) gombra, és tekintse át a teljesítménymutatókat.
- Ha a figyelőlistájában vagy a portfóliójában szerepel egy egyszerű opciós pozíció vagy egy több leg-ből álló kombinált megbízás, kattintson jobb gombbal a pozíció vagy a ticker kód sorára, keresse meg az Analytical Tools (Analitikai eszközök) lehetőséget, és nyissa meg az ablakot a Performance Profile (Teljesítményprofil) lehetőségre kattintva.
A Performance Profile ablak három részre van bontva. Ebben a példában egy egyszerű long call (vételi) opciós pozíciót használunk.
Quote Details (Részletes jegyzési adatok) – ebben a részben megtekintheti a piaci mutatókat és megismerheti az ügylet potenciális kockázatát és hasznát. Bal fent láthatja az ügylet részleteit, alatta pedig az opció jegyzési adatait. Ha hozzáadja a prémiumot a strike (kötési) árfolyamhoz, megkapja a Break Even (nullszaldós) árfolyamot.
A Profit Probability (Profit valószínűsége) százalékos formában van feltüntetve, és a lejáratig hátralévő napok számától valamint attól függ, hogy a strike ár milyen messze van a mögöttes termék árától.
A Maximum Return (Maximális hozam) long call esetén végtelen, mivel a részvény árfolyam-növekedésének semmi nem szab határt.
A részvény értéke ugyanakkor legrosszabb esetben nullára esik le. A Maximum Loss (Maximális veszteség) egy vételi opció vásárlása esetén a fizetett prémiumnak felel meg.
Az opció vásárlójának vesztesége legfeljebb a fizetett prémium összege (plusz a kapcsolódó jutalékok) lehet, ennél többet nem veszíthet. A MinInvest (minimális befektetés) értéket úgy kapjuk meg, hogy vesszük a vételi (call) opcióra fizetett prémium összegét 100 részvényre, és hozzáadjuk a jutalékot. Láthatja továbbá a call opció megvásárlásának fedezeti hatását („Mgn Imp”-ként feltüntetve).
Scenarios (Forgatókönyvek) Panel – Ebben a panelben különféle forgatókönyveket elemezhet a mögöttes termék árfolyamváltozása és dátum alapján. A panel jobb oldalán két legördülő menü található. Az első legördülő menüben beállíthatja, hogy milyen mértékű árfolyamváltozást (5-100%) szeretne megjeleníteni.
A beállításnak megfelelően frissül a felül lévő Performance Graph (Teljesítménygrafikon) és a Scenarios (Forgatókönyvek) Panel megjelenítése. A második legördülő menüben módosíthatja a megjelenítendő dátumot a lejárati dátummal bezárólag. Ha kombinált opciós megbízást állított össze két különböző lejárati dátummal – például egy „calendar spread”-et –, csak a két lejárati dátum közül az elsőig választhatja ki a dátumot.
Megtekintheti a mögöttes termék aktuális árfolyamát, és a legördülő menüből egy százalékos változás kiválasztásával kiszámíthatja, mennyivel nő vagy csökken az árfolyam. A második sorban látható az egyes árfolyamváltozásokhoz tartozó P&L. Ha a dátumra vonatkozó legördülő menüből egy másik dátumot választ, a P&L és az egyéb értékek változnak.
Performance Graph (Teljesítménygrafikon) – A grafikonon megjelenítheti az egyes dátumokat és összehasoníthatja azokat a lejárati dátummal. Ehhez különböző változók állnak rendelkezésre. A folytonos fehér vonal a lejáratot jeleníti meg, a pontozott vonal pedig mindig a jobb felső sarokban található legördülő menüből kiválasztott dátumot szemlélteti. Alapértelmezés szerint a függőleges tengely a P&L-t mutatja. Szükség esetén válthat a P&L és a görög betűkkel jelölt kockázati mutatók között a Teljesítménygrafikon bal felső sarkában lévő menüben. Ha részletesebb adatokat szeretne megjeleníteni a grafikonon, csökkentse az árfolyamtartományt a Scenarios (Forgatókönyvek) panelen.
Módosítsa a dátumot, és vizsgálja meg a P&L vagy a görög betűkkel jelölt kockázati mutatók alakulását a lejárathoz közeledve.
Álljon a kurzorral a pontozott vonalra a P&L vagy a legördülő menüből kiválasztott mutató értékének megjelenítéséhez.
Használat a gyakorlatban
A szemléltetéshez használjon egy ticker kódot két különböző lejárati dátummal.
1. példa: Kockázat és a nyereség esélye – A potenciális nyereségesség esélyének szemléltetésére vegyük az XYZ részvényt, és hasonlítsuk össze a Profit Probability (Profit valószínűsége) mutatókat.
Ha a mögöttes termék árfolyama 40 $, és 50 $-os strike árat választunk, láthatjuk, hogy a legrövidebb lejárattal rendelkező opció esetében a profit valószínűsége kisebb, mint a hosszabb lejáratú opciók esetében. A profit valószínűségének vizsgálata hasznos lehet, ha szeretné megismerni egy erősen pénzen kívüli („out-of-the-money”) call (vételi) vagy put (eladási) opció potenciális nyereségét vagy veszteségét.
2. példa: Opció értékének időarányos csökkenése (time decay) – Az opciós prémium időbeli csökkenését a Theta mutató szemlélteti vagy a prémium adott napi változása a lejárathoz közeledve. A táblázatból (és a grafikonról) leolvashatjuk, hogy ennek az out-of-the-money 90 napos kontraktusnak a Theta mutatója jelenleg -0,05. Ez azt jelenti, hogy ha a mögöttes termék napon túli árfolyama nem változik, a prémium holnapra körülbelül 5 centet veszít az értékéből. Megfigyelhető, hogy minél magasabb az árfolyam, annál nagyobb a Theta érték is.
Állítsuk át a dátumot egy héttel az opció lejárati dátuma előttre: a Theta az aktuális árfolyam mellett
-0,08 (azaz 8 cent), és ha az árfolyam nő, a Theta, tehát az opció értékének időarányos csökkenése is nagyobb lesz.
Ez értékes információ az opciós kereskedés során a vevőnek és az eladónak egyaránt. A vevőnek tisztában kell lennie azzal, milyen mértékben csökken a prémium abban az esetben, ha a lejárathoz közeledve az opció még mindig out-of-the-money. Ha a vevő az opciót veszteség elleni biztosíték céljából vásárolta, érdemes megfontolnia az opció megújítását egy későbbi lejárati dátumra. Az opció eladójának pedig tudnia kell, melyik opciót jegyezze, hogy maximálisan ki tudja használni az out-of-the-money opciók időarányos értékcsökkenését.
A Performance Profile (Teljesítményprofil) hasznos eszköz az ügyletek értékelése során. Fedezze fel a használatát: értelmezze a kockázati mutatókat, és módosítsa a megjelenített dátumot és a különböző változókat, hogy alaposan megértse a potenciális forgatókönyveket.
További linkek
Performance Profile (Teljesítményprofil) – Felhasználói útmutató
Join The Conversation
For specific platform feedback and suggestions, please submit it directly to our team using these instructions.
If you have an account-specific question or concern, please reach out to Client Services.
We encourage you to look through our FAQs before posting. Your question may already be covered!