Materie prime agricole – Consigli per le ricerche di mercato

In questa lezione, esamineremo alcuni dei rapporti e delle pubblicazioni su cui gli operatori di mercato generalmente fanno affidamento per prendere decisioni d’investimento più informate, incluse le informazioni salienti sulle condizioni di mercato, sui rendimenti dei raccolti e sui cambiamenti della domanda e dell’offerta; tutti fattori che influenzano la determinazione dei prezzi.

Dipartimento dell’Agricoltura degli Stati Uniti (USDA)

Il Dipartimento dell’Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) non è solo una fonte primaria di dati sul mercato agricolo statunitense, ma è anche una delle risorse più importanti utilizzate a livello mondiale.

L’USDA pubblica un’ampia gamma di rapporti che sono ampiamente considerati cruciali per i mercati delle materie prime agricole, tra cui ricordiamo le World Agricultural Supply and Demand Estimates (stime della domanda e offerta agricola a livello mondiale) anche noti con l’acronimo “WASDE”, i Crop Progress Reports (rapporti sull’andamento delle colture) e infine i Grain Stocks Reports (rapporti sulle scorte di cereali).

La maggior parte di questi rapporti e altri documenti è reperibile (in lingua inglese) direttamente dal sito web dell’USDA, nonché tramite il CME Group.

Il WASDE, ad esempio, offre dati globali su produzione, consumo, esportazioni e scorte finali. Questo rapporto viene preparato e pubblicato mensilmente dal World Agricultural Outlook Board (WAOB) e, oltre a contenere informazioni cruciali relative al mercato, include prospettive annuali per l’offerta e l’utilizzo di frumento, riso, cereali secondari, semi oleosi e cotone negli Stati Uniti e nel mondo. Il rapporto copre anche l’offerta e l’utilizzo negli Stati Uniti di zucchero, carne, pollame, uova e latte, nonché l’offerta e l’utilizzo dello zucchero in Messico.

Nel frattempo, i rapporti sull’andamento delle colture, pubblicati con cadenza settimanale, monitorano quanta parte di ciascuna coltura è stata piantata o raccolta, insieme a dati su temperatura e precipitazioni. Questo rapporto è generalmente utile per identificare potenziali ritardi o stress nella stagione di crescita.

Inoltre, i rapporti sulle scorte di cereali, pubblicati trimestralmente dal National Agricultural Statistics Service (NASS), offrono aggiornamenti sulle scorte di mais e altre importanti colture di cereali e semi oleosi (frumento, mais, soia e altri) suddividendo le informazioni per ciascuno stato degli USA.

L’USDA dispone di numerosi rapporti che sono ampiamente considerati utili per i trader di materie prime agricole, compresi i rapporti specifici su frumento e bestiame, nonché sulle semine previste.

I rapporti sul bestiame ad esempio, forniscono dati dettagliati sulle consistenze di bovini e suini, che influenzano direttamente le aspettative di offerta. Un minor numero di bovini, ad esempio, significa una minore offerta di carne bovina e probabilmente prezzi più elevati; questo tipo di dati può aiutare i trader, ad esempio, nella formazione di previsioni sui prezzi dei contratti futures su bovini e suini.

I rapporti sul bestiame possono includere anche dati sulle esportazioni e importazioni di carne; quest’ultima tipologia di dati può rivelarsi molto utili per i trader che intendono valutare la domanda globale e le pressioni del mercato internazionale.

Altre considerazioni possono estendersi ai mercati dei cereali date le aspettative di offerta, poiché il bestiame influisce anche sui volumi di mangimi.

Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pubblica una serie di rapporti sullo stato e sulla salute dei mercati dei derivati che regolamenta. Questi includono il Commitments of Traders Report (COT) ossia il rapporto sugli impegni dei trader, il rapporto Cotton On-Call e il rapporto settimanale sugli Swap. Tutti i dati contenuti in questi rapporti sono disponibili per il download pubblico e l’utilizzo dal sito web ufficiale della commissione.

Il rapporto COT, ad esempio, diffuso ogni venerdì, è una pubblicazione che in genere illustra come diversi tipi di trader – hedger commerciali, investitori istituzionali e speculatori – sono posizionati nei mercati dei futures. Si tratta di uno strumento utile per gli operatori di mercato che desiderano monitorare il sentiment di mercato e potenziali inversioni. Ad esempio, se gli speculatori sono fortemente long sui contratti di mais, questo potrebbe indicare un eccesso di fiducia o una configurazione per una correzione.

Altri rapporti

Altri rapporti pubblicati dai governi statunitensi e internazionali possono aiutare ad affrontare i rischi legati al clima per le materie prime agricole, tra cui quelli della National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA), nonché dello U.S. Drought Monitor e del Centro Europeo per le previsioni meteorologiche a medio termine. Questi enti ed istituti sono in grado di fornire prospettive sulle condizioni meteorologiche, come uragani e fenomeni climatici come El Niño, nonché altre anomalie di temperatura e precipitazioni. Le previsioni a lungo termine, ad esempio, possono influenzare le decisioni relative alla semina, mentre le prospettive a breve termine possono innescare improvvisi cambiamenti di prezzo nel mercato.

E poiché il trading e gli investimenti in materie prime agricole si svolgono a livello mondiale, guidati dal commercio globale e soggetti a rischi geopolitici, gli operatori di mercato possono utilizzare pubblicazioni provenienti da una miriade di fonti, come l’Organizzazione delle Nazioni Unite per l’alimentazione e l’agricoltura (FAO), che offre informazioni sui prezzi alimentari e sulle condizioni delle colture in tutto il mondo.

Rapporti specifici per paese

Inoltre, i rapporti specifici per paese come quelli del Brasile e dell’Argentina sono utili per le rispettive stime dei raccolti sulle materie prime più prodotte come soia e mais. Si possono consultare rapporti come quelli del CONAB in Brasile, o “Compagnia nazionale di approvvigionamento”, che fornisce aggiornamenti mensili sulla semina delle colture, stime di produzione e avanzamento del raccolto per soia, mais, caffè, canna da zucchero, cotone e altro. In alternativa sono disponibili i rapporti del Ministero dell’Agricoltura dell’Argentina per aggiornamenti settimanali sulle condizioni delle colture, l’avanzamento del raccolto e i volumi di esportazione; si tratta di dati utilissimi su di un Paese esportatore molto importante per quanto riguarda mais, frumento e altri prodotti.

Inoltre, Australia, Canada, India e Cina, producono i propri dati che possono includere previsioni sui raccolti, stime di produzione, tendenze delle esportazioni e condizioni meteorologiche specifiche per questi paesi. Anche in questo caso, si tratta di rapporti chiave per i trader e gli investitori globali di materie prime agricole, nonché per i responsabili politici.

Nel complesso, esistono numerose risorse a cui i trader e gli investitori di materie prime agricole possono fare riferimento per dati critici e informazioni di mercato che influenzano i prezzi. L’USDA, la CFTC, le prospettive meteorologiche e le condizioni specifiche per paese possono tutti fornire agli operatori di mercato prospettive più informate sulla geopolitica e l’economia di questi prodotti a livello globale.

Per saperne di più

Rapporti & Dati

Dipartimento dell’Agricoltura degli Stati Uniti (USDA)

Rapporto Wasde

Grain Stocks Reports

Crop Production Reports

Prospective Plantings Reports

Agricultural Weather Reports

Crop Progress Reports

Livestock and Poultry: World Markets and Trade

World Agricultural Outlook Board (WAOB)

National Agricultural Statistics Service (NASS)

Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

Commitments of Traders Report (COT)

Cotton On-Call Report

National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA)

NOAA Weather

Hurricane Center

U.S. Drought Monitor

Data & Maps

Current Conditions & Outlook

Rapporti mondiali

Organizzazione delle Nazioni Unite per l’alimentazione e l’agricoltura (FAO)

World Food Situation / FAO Food Price Index

Europa

Centro europeo per le previsioni meteorologiche a medio raggio (ECMWF)

Forecast Charts & Data

Commissione europea

Agri-food Data Portal

Sudamerica

National Supply Company (CONAB) – Brazil

Agricultural Information Portal

Ministry of Economy – Argentina

Agriculture Sector

Australia

Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences (ABARES)

Australian Crop Report

Agricultural Commodities & Trade Data

India

Ministry of Agriculture & Farmers Welfare

Economia

U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) / Federal Reserve Bank of St. Louis (FRED)

Producer Price Index (PPI): Food Manufacturing

Consumer Price Index (CPI): Food in U.S. Average City

Consumer Price Index (CPI)

CPI Data Archives

Codici dei prodotti & Borse

CME Group / CBOT

• Corn (ZC)
• Chicago SRW Wheat (ZW)
• Soybean (ZS)
• Live Cattle (LE)
• Lean Hog (HE)…

ICE Futures U.S.

• Coffee “C” Futures (KC)
• Cocoa Futures (CC)
• Sugar No. 11 Futures (SB)
• Cotton No. 2 Futures (CT)…

I Podcast di IBKR

When Trade Wars Hit the Farm… Who Gets Plowed Under?

Lean Hog Futures – Is Anyone Bringing Home the Bacon?

Live Cattle Futures – Herd Around the World

Sugar Futures – Talk About a Cereal Killer

‘Cuckoo’ for Cocoa Futures?

Eyepopping Corn Prices – Fueling Food Inflation

The War on Wheat – How Much Bread Is on The Table?

Time for a Coffee Break?

Traders’ Academy

Introduction to Grains and Oilseeds

Understanding South American Soybean Futures

Hedging with Grain and Oilseed Futures and Options

Traders’ Insight

Corn Sustainability in the United States

Navigating the U.S. Planting Season with Enhanced Risk Management

A Brewing Storm for Arabica Coffee

How Commodity Prices Impact Inflation

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