Materie prime agricole – L’impatto sui mercati globali e sulle economie

Nel corso di questo programma formativo, abbiamo trattato gli elementi essenziali delle materie prime agricole, le modalità di negoziazione, le tipologie di partecipanti attivi nei mercati, nonché alcuni dei principali rischi che questi prodotti affrontano, insieme ad alcuni rapporti ufficiali che possono fornire strumenti con cui trader e investitori possono anticipare e generalmente mitigare tali rischi.

In questa lezione, illustreremo alcuni esempi concreti di come le materie prime agricole possono influenzare i mercati finanziari, le economie e il commercio globale. Sebbene ci siano numerosi esempi aggiuntivi che potrebbero essere inclusi in questa lezione, ne abbiamo selezionati solo alcuni per evidenziare come questi prodotti possano determinare impatti significativi e negativi sul consumo alimentare, sull’inflazione, nonché sull’attività di import-export e altro ancora.

Come abbiamo illustrato, le materie prime agricole svolgono un ruolo di immensa importanza – non solo nell’approvvigionamento alimentare globale, ma anche nelle più ampie dinamiche economiche mondiali – ed eventi e catalizzatori importanti possono completamente sconvolgere gli ecosistemi e creare condizioni drammatiche per tutti i soggetti coinvolti.

COVID-19 (2020)

La pandemia di Coronavirus (COVID-19) ha avuto un impatto significativo sulle materie prime agricole – in modo più critico nelle carenze della supply chain di prodotti di base come bestiame e latticini.

In risposta a queste carenze, i prezzi sono aumentati, creando pressioni inflazionistiche sui prezzi alimentari. L’Indice FAO dei Prezzi Alimentari, ad esempio, ha registrato picchi massicci dal 2020 in tutte le categorie, inclusi carne, latticini e zucchero.

Secondo USDA, la pandemia ha portato anche a significativi cambiamenti nei modelli di spesa alimentare dei consumatori statunitensi all’inizio del 2020, prima di tornare a livelli più tipici, pre-pandemici, nell’aprile dell’anno successivo. Nel marzo 2020, ad esempio, gli sforzi per limitare la diffusione del COVID-19 includevano ordini di permanenza a domicilio che hanno stimolato questi cambiamenti, con le persone che generalmente acquistavano più prodotti alimentari per il consumo domestico, portando a una maggiore domanda per determinati prodotti agricoli, come cereali e conserve.

A loro volta, i mercati finanziari hanno reagito adeguando i prezzi delle materie prime in base ai cambiamenti di domanda e offerta, e alcune materie prime agricole hanno registrato un’aumentata attività speculativa.

Dazi commerciali (2018)

Nel frattempo, i cambiamenti in alcune politiche governative federali possono efficacemente modificare intere pratiche commerciali globali. Prendiamo ad esempio i dazi commerciali, che possono esercitare un’influenza molto forte nei mercati delle materie prime agricole.

Si consideri la guerra commerciale USA-Cina iniziata nel 2018, dove la Cina, il più grande importatore mondiale di soia, ha imposto pesanti dazi sulle esportazioni agricole statunitensi, inclusa la soia. Questa azione ha sostanzialmente costretto gli agricoltori statunitensi a cercare mercati alternativi, il che ha infine stimolato la volatilità nei prezzi dei futures sulla soia.

In effetti, i dazi hanno influenzato direttamente l’economia agricola statunitense, portando a minori ricavi per i coltivatori di soia e modificando i flussi commerciali globali. Questo rappresenta un ottimo esempio di come decisioni politiche, come i dazi commerciali, possano creare importanti fluttuazioni di prezzo, colpendo sia i produttori di materie prime che gli investitori.

Siccità negli Stati Uniti (2012)

In termini di rischi meteorologici estremi, la siccità statunitense del 2012 ha colpito la produzione di materie prime come mais, soia e frumento, con un impatto considerevole sui mercati dato che gli Stati Uniti sono il più grande produttore mondiale di queste colture. In effetti, questa è stata la peggiore siccità che ha colpito gli Stati Uniti in 50 anni, riducendo drasticamente le rese delle colture. Tra le altre conseguenze, i prezzi dei futures sul mais sono aumentati del 40% nell’arco di pochi mesi, influenzando tutto, dai mangimi per animali alla produzione di etanolo.

La siccità ha avuto anche un impatto sul commercio globale, poiché altri paesi come Brasile e Argentina hanno approfittato della carenza di offerta statunitense aumentando le esportazioni per cercare di soddisfare le esigenze di prodotto a livello mondiale.

Per i mercati finanziari, la siccità ha generalmente portato a un aumento della speculazione sulle materie prime e a un incremento degli ETF legati alle materie prime, con gli investitori che cercavano di capitalizzare sulla volatilità indotta dalle condizioni meteorologiche.

Crisi alimentare globale (2007-2008)

Andando più indietro nella storia, la crisi alimentare globale del 2007-2008 è un altro esempio emblematico di come le materie prime agricole possano innescare una reazione a catena nelle economie.

Questa grave situazione è nata da una combinazione di maltempo, prezzi del petrolio più elevati e aumento della domanda di biocarburanti: tutti fattori che hanno fatto impennare i prezzi delle materie prime agricole.

I prezzi di alimenti base come riso, frumento e mais, ad esempio, sono schizzati verso l’alto, creando carenze alimentari in molti paesi in via di sviluppo. Ciò, a sua volta, ha stimolato disordini sociali in paesi come Egitto, Haiti e Bangladesh, dove il cibo è diventato inaccessibile per milioni di persone. L’impennata dei prezzi delle materie prime agricole ha influenzato anche i mercati finanziari globali, specialmente nel settore energetico, poiché i biocarburanti sono diventati più rilevanti nel mix energetico.

Questi sono solo alcuni esempi. In realtà, esistono numerosi scenari che possono illustrare come le materie prime agricole siano intrinsecamente legate ai mercati finanziari globali, alle economie e al commercio internazionale.

È possibile approfondire ulteriormente attingendo alle informazioni disponibili nel nostro Campus – ad esempio, ascoltando i Podcast di IBKR – dove ospitiamo un prezioso archivio di discussioni attuali e storiche sulle materie prime agricole con esperti del settore. Lì, potrete anche apprendere di più su specifici contratti futures su materie prime agricole, sui rischi affrontati dai partecipanti al mercato e dai produttori alimentari, nonché su altri eventi che possono influenzare le dinamiche di domanda-offerta, aiutandovi ad approfondire la vostra comprensione del trading e degli investimenti in materie prime agricole.

Per saperne di più

Notizie

USDA Closes Mexican Border to Protect U.S. Livestock from New World Screwworm

I Podcast di IBKR

When Trade Wars Hit the Farm… Who Gets Plowed Under?

Lean Hog Futures – Is Anyone Bringing Home the Bacon?

Live Cattle Futures – Herd Around the World

Sugar Futures – Talk About a Cereal Killer

‘Cuckoo’ for Cocoa Futures?

Eyepopping Corn Prices – Fueling Food Inflation

The War on Wheat – How Much Bread Is on The Table?

Time for a Coffee Break?

Traders’ Academy

Introduction to Grains and Oilseeds

Understanding South American Soybean Futures

Hedging with Grain and Oilseed Futures and Options

Traders’ Insight

Corn Sustainability in the United States

Navigating the U.S. Planting Season with Enhanced Risk Management

A Brewing Storm for Arabica Coffee

How Commodity Prices Impact Inflation

Economia

U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) / Federal Reserve Bank of St. Louis (FRED)

Producer Price Index (PPI): Food Manufacturing

Consumer Price Index (CPI): Food in U.S. Average City

Consumer Price Index (CPI)

CPI Data Archives

Rapporti & Dati

U.S. Department of Agriculture (USDA)

WASDE Report

Grain Stocks Reports

Crop Production Reports

Prospective Plantings Reports

Agricultural Weather Reports

Crop Progress Reports

Livestock and Poultry: World Markets and Trade

World Agricultural Outlook Board (WAOB)

National Agricultural Statistics Service (NASS)

Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

Commitments of Traders Report (COT)

Cotton On-Call Report

National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA)

NOAA Weather

Hurricane Center

U.S. Drought Monitor

Data & Maps

Current Conditions & Outlook

Rapporti mondiali

Food and Agriculture Organization (FAO) of the United Nations

World Food Situation / FAO Food Price Index

Europa

Centro europeo per le previsioni meteorologiche a medio raggio (ECMWF)

Forecast Charts & Data

Commissione europea

Agri-food Data Portal

Sudamerica

National Supply Company (CONAB) – Brazil

Agricultural Information Portal

Ministry of Economy – Argentina

Agriculture Sector

Australia

Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences (ABARES)

Australian Crop Report

Agricultural Commodities & Trade Data

India

Ministry of Agriculture & Farmers Welfare

Codici dei prodotti & Borse

CME Group / CBOT

• Corn (ZC)
• Chicago SRW Wheat (ZW)
• Soybean (ZS)
• Live Cattle (LE)
• Lean Hog (HE)…

ICE Futures U.S.

• Coffee “C” Futures (KC)
• Cocoa Futures (CC)
• Sugar No. 11 Futures (SB)
• Cotton No. 2 Futures (CT)…

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