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Interactive Options Course
Lesson 7 of 7
A lo largo de este curso, hemos cubierto los aspectos esenciales sobre qué son las materias primas agrícolas, cómo se negocian, qué tipos de participantes intervienen en el mercado, así como algunos de los principales riesgos a los que se enfrentan estos productos. También hemos revisado informes oficiales que ayudan a los operadores e inversores a anticipar y, en general, mitigar dichos riesgos.
En esta lección, presentaremos algunos ejemplos reales de cómo las materias primas agrícolas pueden influir en los mercados financieros, las economías y el comercio mundial. Y aunque podrían incluirse muchos más ejemplos en esta lección, hemos seleccionado algunos que ilustran cómo estos productos pueden tener efectos importantes y negativos sobre el consumo de alimentos, la inflación, y la actividad de importación y exportación, entre otros.
Como hemos visto, las materias primas agrícolas desempeñan un papel fundamental, no solo en el suministro mundial de alimentos, sino también en la dinámica económica mundial. Además, ciertos eventos o catalizadores importantes pueden alterar por completo los ecosistemas y crear condiciones críticas para todos los implicados.
COVID-19 (2020)
La pandemia de coronavirus (COVID-19) tuvo un gran impacto sobre las materias primas agrícolas, sobre todo en la escasez de productos básicos en las cadenas de suministro, como la carne y los productos lácteos.
En respuesta a esta escasez, los precios se dispararon, lo que generó presiones inflacionarias sobre los precios de los alimentos. El índice de precios de los alimentos de la FAO, por ejemplo, registró fuertes incrementos a partir de 2020 en todas las categorías, incluidas la carne, los lácteos y el azúcar.
Según el USDA, la pandemia también provocó cambios significativos en los patrones de gasto alimentario de los consumidores estadounidenses a principios de 2020, antes de que se normalizaran en niveles más típicos previos a la pandemia, en abril del año siguiente. En marzo de 2020, por ejemplo, los esfuerzos para limitar la propagación de la COVID-19 incluyeron órdenes de confinamiento que llevaron a la población a comprar más productos alimentarios para el consumo en el hogar, lo que impulsó la demanda de determinados productos agrícolas, como los cereales y los alimentos enlatados.
A su vez, los mercados financieros reaccionaron ajustando los precios de las materias primas en función de los cambios de la oferta y la demanda, y algunas materias primas agrícolas experimentaron un aumento de la actividad especulativa.
Aranceles comerciales (2018)
Por otro lado, ciertos cambios en las políticas gubernamentales federales pueden modificar de forma significativa el comercio mundial. Tomemos como ejemplo los aranceles comerciales, que pueden tener una influencia muy fuerte sobre los mercados de materias primas agrícolas.
Un caso claro es la guerra comercial entre EE. UU. y China, que comenzó en 2018, cuando China —el mayor importador mundial de soja— impuso aranceles elevados a las exportaciones agrícolas estadounidenses, incluidas las de soja. Esta medida básicamente obligó a los agricultores estadounidenses a buscar mercados alternativos, lo que generó finalmente una mayor volatilidad en los precios de los futuros sobre soja.
De hecho, los aranceles también tuvieron un efecto directo sobre la economía agrícola de EE. UU., al provocar una reducción de los ingresos de los productores de soja y modificar los flujos del comercio mundial. Este es un ejemplo muy ilustrativo de cómo ciertas decisiones políticas, como los aranceles comerciales, pueden provocar importantes fluctuaciones de precios, afectando tanto a productores como a inversores.
Sequía en EE. UU. (2012)
En cuanto a los riesgos meteorológicos extremos, la sequía estadounidense de 2012 afectó a la producción de materias primas como el maíz, la soja y el trigo, lo que supone un impacto considerable en los mercados, ya que Estados Unidos es el mayor productor mundial de estos cultivos.
De hecho, esta fue la peor sequía que sufrió Estados Unidos en los últimos 50 años, lo que redujo drásticamente el rendimiento de las cosechas. Entre otras consecuencias, los precios de los futuros del maíz se dispararon un 40 % en solo unos pocos meses, lo que afectó a toda la cadena, desde la alimentación animal hasta la producción de etanol.
La sequía también tuvo repercusiones en el comercio mundial, ya que otros países, como Brasil y Argentina, aprovecharon la escasez de suministro estadounidense para aumentar sus exportaciones y tratar de cubrir la demanda mundial de estos productos.
En los mercados financieros, la sequía contribuyó a un aumento de la especulación en materias primas y de los fondos cotizados (ETF) vinculados a materias primas, ya que los inversores buscaban beneficiarse de la volatilidad provocada por las condiciones meteorológicas.
Crisis alimentaria mundial (2007-2008)
Más atrás en la historia, la crisis alimentaria mundial de los años 2007-2008 es otro ejemplo clave de cómo las materias primas agrícolas pueden desencadenar una reacción en cadena dentro de las economías.
Esta grave situación se originó por una combinación de condiciones meteorológicas adversas, subida de los precios del petróleo y aumento de la demanda de biocombustibles. Todos estos factores provocaron un fuerte incremento en los precios de las materias primas agrícolas.
Los precios de productos básicos como el arroz, el trigo y el maíz, por ejemplo, se dispararon, creando escasez de alimentos en muchos países en vías de desarrollo. Esto, a su vez, provocó malestar social en países como Egipto, Haití y Bangladés, donde la comida se volvió inasequible para millones de personas. La subida de los precios de las materias primas agrícolas también repercutió en los mercados financieros mundiales, especialmente en el sector energético, a medida que los biocombustibles ganaban protagonismo en la matriz energética.
Estos son solo algunos ejemplos. De hecho, existen numerosos escenarios que ilustran cómo las materias primas agrícolas están estrechamente ligadas a los mercados financieros mundiales, las economías y el comercio internacional.
También puede obtener más información en nuestro IBKR Campus. Por ejemplo, puede escuchar los Pódcast de IBKR, donde encontrará una valiosa colección de debates actuales e históricos sobre materias primas agrícolas con expertos del sector. Allí también podrá aprender más sobre contratos específicos de futuros sobre materias primas agrícolas, los riesgos a los que se enfrentan los participantes del mercado, así como los fabricantes de alimentos, y otros acontecimientos que afectan a la dinámica de la oferta y la demanda. Todo ello le ayudará a comprender mejor la negociación y la inversión en materias primas agrícolas.
Más información
En las noticias:
USDA cierra la frontera con México para proteger al ganado de EE. UU. de un nuevo parásito
Pódcast de IBKR
When Trade Wars Hit the Farm… Who Gets Plowed Under?
Lean Hog Futures – Is Anyone Bringing Home the Bacon?
Live Cattle Futures – Herd Around the World
Sugar Futures – Talk About a Cereal Killer
Eyepopping Corn Prices – Fueling Food Inflation
The War on Wheat – How Much Bread Is on The Table?
Traders’ Academy (cursos disponibles en idioma inglés)
Introducción a los granos y las semillas oleaginosas
Funcionamiento de los futuros de soja sudamericana
Cobertura con futuros y opciones sobre granos y semillas oleaginosas
Traders’ Insight (artículos disponibles en idioma inglés)
Sostenibilidad del maíz en Estados Unidos
Enfrentando la temporada de siembra en EE. UU. con una mejor gestión de riesgo
La tormenta que se avecina para el café arábica
Cómo los precios de las materias primas afectan a la inflación
Economía
Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS, por sus siglas en inglés) / Banco de la Reserva Federal de St. Louis (FRED, por sus siglas en inglés)
Índice de precios al productor (IPP): producción de alimentos
Índice de precios al consumidor (IPC): alimentos en la ciudad promedio de EE. UU.
Índice de precios al consumidor (IPC)
Informes y datos
Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA)
Informes sobre existencias de granos
Informes sobre la producción de cultivos
Informes sobre las perspectivas de siembra
Informes sobre la evolución de los cultivos
Ganado y aves de corral: negociación y mercados mundiales
Junta de Perspectivas Agrícolas Mundiales (WAOB)
Servicio Nacional de Estadísticas Agrícolas (NASS)
Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC)
Informe sobre los compromisos de los operadores (COT)
Informe sobre algodón «on-call»
Oficina Nacional de Administración Oceánica y Atmosférica (NOAA)
Monitor de Sequía de EE. UU.
Condiciones actuales y perspectivas
Informes mundiales
Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO)
Situación alimentaria mundial / Índice de precios de los alimentos de la FAO
Europa
Centro Europeo de Previsiones Meteorológicas a Plazo Medio (CEPMPM)
Datos y gráficos de previsiones
Comisión Europea
Portal de datos agroalimentarios
América del Sur
Compañía Nacional de Abastecimiento (CONAB), Brasil
Portal de información agrícola
Ministerio de Economía, Argentina
Australia
Oficina Australiana de Economía y Ciencias Agrícolas y de los Recursos (ABARES)
Informe sobre cultivos australianos
Materias primas agrícolas y datos de negociación
India
Ministerio de Agricultura y Bienestar de los Agricultores
Códigos de producto y mercados
Acceda a CME Market Pulse para obtener información detallada sobre los contratos de futuros agrícolas, incluidos los de maíz, soja, trigo de Chicago, ganado en pie y muchos más. Esta herramienta ofrece información oportuna, generada por IA, sobre los mercados de futuros, y proporciona actualizaciones diarias que incluyen precios de liquidación, cambios diarios, máximos y mínimos, y comparaciones año tras año. De esta forma, ayuda a los operadores a tomar decisiones mejor fundamentadas al resaltar movimientos y tendencias significativas del mercado.
The analysis in this material is provided for information only and is not and should not be construed as an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any security. To the extent that this material discusses general market activity, industry or sector trends or other broad-based economic or political conditions, it should not be construed as research or investment advice. To the extent that it includes references to specific securities, commodities, currencies, or other instruments, those references do not constitute a recommendation by IBKR to buy, sell or hold such investments. This material does not and is not intended to take into account the particular financial conditions, investment objectives or requirements of individual customers. Before acting on this material, you should consider whether it is suitable for your particular circumstances and, as necessary, seek professional advice.
The views and opinions expressed herein are those of the author and do not necessarily reflect the views of Interactive Brokers, its affiliates, or its employees.
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