Uso del Strategy Builder en Mosaic

Con un símbolo subyacente cargado en el panel de entrada de órdenes, localice y seleccione el Strategy Builder en el menú desplegable de la parte superior derecha. Al abrirlo, es posible que note que tiene un aspecto idéntico al de la ventana ‘Cadena de opciones’. Está en lo cierto. La diferencia es simplemente que el botón ‘ON- OFF’ del Strategy Builder está en ‘ON’. Eso significa que al interactuar con uno o varios tramos de opciones no se cerrará la ventana. Más bien, al permanecer abierta, usted podrá agregar y restar múltiples tramos al área del Strategy Builder que se encuentra debajo y, cuando esté listo, podrá crear y enviar órdenes para su ejecución sin salir del software. Además, puede acceder a múltiples estrategias preconstruidas y seleccionar fácilmente los ejercicios y vencimientos que desee.

Agregar combinaciones: Comencemos rellenando manualmente el área del Strategy Builder. Primero, seleccione la fecha de vencimiento deseada utilizando la vista por pestañas o de lista. En este ejemplo, crearé un spread vertical con opciones de compra. Para ingresar los datos en el área del Strategy Builder, solo tengo que hacer clic en el precio de compra («bid») o venta («ask») para cada ejercicio requerido. Recuerde que al hacer clic en el precio de compra se creará por defecto una orden de venta, mientras que al hacer clic en el precio de venta se creará una orden de compra. Por lo tanto, para este spread vertical con opciones de compra, o spread de débito, haré clic en el precio de compra de una opción de compra fuera del dinero, y haré clic en el precio de venta de una opción de compra con un ejercicio más alto. Ambos tramos migrarán al área del Strategy Builder. Observe que puede ver dónde hizo clic en el área de la cadena de opciones.

Cada uno de los ejercicios se muestra como una partida separada y se cotiza. Observe que la cotización combinada también se muestra junto con los valores de las griegas.

• Si desea añadir un tramo, sólo tiene que volver a hacer clic en el área de la cadena de opciones.
• Si desea eliminar un tramo, haga clic en el botón de la «X» roja situada a la izquierda de dicho tramo.
• Si desea cambiar de ‘Comprar’ a ‘Vender’, sólo tiene que seleccionar la opción en el menú desplegable ‘Acción’.
• Del mismo modo, cambie la ratio del spread introduciendo un valor diferente en la columna ‘Ratio’.
• Puede cambiar el precio de ejercicio utilizando la columna ‘Ejercicio’.
• Puede cambiar entre call y put si lo desea.
• Si desea empezar de nuevo, haga clic en el botón ‘Borrar todos los tramos’.

Si desea ver los detalles de una combinación, utilice el botón ‘Perfil’ para mostrar un gráfico hasta el vencimiento, incluidos los valores de las griegas. Trataremos esto con más detalle en otra lección. Si desea crear y supervisar varias combinaciones, puede añadirla a la lista de seguimiento actual pulsando el botón ‘Añadir a la lista de seguimiento’.

El panel ‘Entrada de órdenes’ en la parte inferior de la página se actualizará con el elemento que está creando en el área del Strategy Builder. Cambie la cantidad, el precio, el tipo de orden y el tiempo en vigor, según sea necesario, y utilice el botón ‘Enviar orden’ situado en la parte inferior derecha de la ventana para generar una confirmación de orden antes de transmitir la orden.

Estrategias

Utilice el botón ‘Borrar todos los tramos’ para empezar de nuevo. A continuación, veremos las estrategias predefinidas más comunes disponibles en la herramienta. Antes de empezar, asegúrese de que los tramos que desea utilizar en una combinación se muestran en la página. Haga clic en la flecha de la lista desplegable a la derecha del botón de la estrategia para ver las combinaciones disponibles.

Seleccionaré el spread vertical. Verá una instrucción en la pantalla. Pase el cursor por encima del valor «bid» de la opción de compra con el ejercicio más alto que desee vender. Al hacerlo, el software resaltará el tramo opuesto del spread. Utilice la rueda del ratón para ampliar o reducir el spread requerido.

Cuando esté por encima de los precios de ejercicio adecuados para su combinación, haga clic en uno de los tramos para ingresar los datos en la ventana del Strategy Builder. Si está satisfecho, puede ajustar el precio, la cantidad, el tipo de orden y el tiempo en vigor, según sea necesario, antes de enviar la orden.

Call cubierta y compra-venta («Buy Writes»)

Una combinación popular es la compra-venta o call cubierta, en la que un inversor compra acciones y vende o emite una opción de compra a un precio de ejercicio superior al precio actual del activo subyacente. El objetivo general es recibir los ingresos de la prima hasta el vencimiento de la opción y, tal vez, utilizar la estrategia para salir de la posición larga en acciones cancelándola en el momento del vencimiento.

• Para crear una call cubierta, abra el Strategy Builder y asegúrese de que el botón esté en «ON».
• Localice la opción de compra que desea vender. Dado que está emitiendo o vendiendo la opción de compra, haga clic en el precio de compra.
• La opción se carga en el área del Strategy Builder.
• Localice el botón ‘Avanzado’ en la parte inferior de la ventana.
• Haga clic en el botón de expansión y seleccione ‘Tramo de la acción’.
• TWS calculará el número apropiado de acciones en relación con el número de opciones seleccionado. Por lo general, un contrato de opciones cubre 100 acciones.
• Contraiga las opciones del botón ‘Avanzado’ haciendo clic en el icono de la «X» roja.

La combinación de la acción y la opción de compra se muestra ahora en el Strategy Builder. El precio de la combinación se muestra como el precio de la acción menos la prima recibida por la venta de la opción. Ajuste la cantidad, el precio, el tipo de orden y el tiempo en vigor, según sea necesario. Tenga en cuenta que, si inicialmente introdujo la opción simple y añadió el tramo de acciones de 100 acciones, todo lo que introduzca se ampliará en esa misma proporción. Por ejemplo, si introduce 10 como cantidad, obtendrá 10 opciones de compra y 1000 acciones.

Si está listo para introducir su orden, haga clic en el botón ‘Enviar’. También puede añadir la orden a una lista de seguimiento o previsualizar el perfil de rendimiento utilizando los botones situados debajo del precio de la combinación.

–Strategy Builder:
Guía del usuario