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止损限价单

止损限价单指令会在用户指定的止损触发价格被触碰或击穿时提交一份买入或卖出限价单。该委托单由两个基本部分组成:止损价和限价。当一笔交易以止损价或通过止损价发生时,委托单成为可执行的并以限价单(以某个特定的价格或更好的价格买入或卖出的委托单)的形式进入市场。

止损限价单避免了止损单具有的价格风险(此风险是指不能担保执行价格),但投资人需承担即使在止损价格达到时委托单仍不能执行的风险。投资人有可能完全“失去市场”。

盈透证券可能在其委托单册上模拟某些委托单类型,并在可交易时将委托单提交至交易所。IB网站包括了交易所列表页面。每个交易所链接页面包括可扩展的"委托单类型"部分,并给出每个交易所可接受的本地委托单类型,以及IB为该交易所模拟的委托单类型。请参阅我们的交易所列表

对于IB模拟的止损限价委托单,客户可使用IB默认的触发方式或自定义其特有的触发方式。客户应知悉,IB止损限价委托单的默认触发方式根据产品的类型(如股票、期权、期货等)而有所不同。

要修改特定止损限价单的触发方式,客户可访问委托单预设中的“触发方式”区域。客户还可以修改所有止损单的触发方式,方法是选择交易平台交易屏幕上的“编辑”菜单,然后从全局设置菜单项目的下拉列表中选择“触发方式”。要获取有关修改触发方式的更多信息,以及每种产品类型默认触发方式的详细描述,请查看TWS用户指南中的“修改止损触发方式”,请见此处

产品 可用性 传递 交易者工作站(TWS)
期货转现货 美国产品 智能 属性
外汇 非美国产品 直接 委托单类型
期货 Lite 有效时间
期货期权
期权
股票
权证
查看支持的交易所|打开用户指南

注:

页面右上方的参考表格提供了对委托单类型特点的总体概述。打勾的功能适用于一些组合,但不一定能与所有其它打勾的功能一同使用。例如,如果期权和股票、美国产品和非美国产品以及智能传递和直接传递都被打勾了,这并不能说明所有的美国及非美国的智能和直接传递的股票都支持该委托单类型。有可能是这样的情况:只有智能传递的美国股票、直接传递的非美国股票和智能传递的美国期权被支持。


止损和止损限价单短视频



更多短视频,请查看IB短视频、交易课程与平台演示



魔方界面举例


在此例中,投资者持有BAC 99000股空头,且希望创建委托单来保留资金并限制愿意购回股票的价格。通过选择止损限价单,投资者可以预先确定的水平触发止损并限定其购买BAC的价格。通过选择止损限价单,投资者可以预先确定的水平触发止损并限定其购买BAC的价格。

假设
行动
数量 99,000
委托单类型 止损限价单(STP LMT)
市价 15.72
止损价 15.80
限价 15.84
Stop Limit Sell Order

请在委托单输入面板内输入代码并选择买按钮。届时系统会自动显示当前持仓,通过点击持仓区域,用户可以自动填充数量区域。接下来可从委托单类型下拉菜单中选择STP LMT并输入委托单开始执行的止损价。使用限价区域输入您希望支付买单止损的最高价格。在点击提交按钮传递委托单前,请使用有效时间区域选择日内(DAY)或取消前有效(GTC)。



标准模式TWS举例


委托单类型详解 - 止损限价卖单


Stop Limit Sell Order


第一步 – 输入止损限价卖单

您曾以平均14.95的价格(您的买入价)买入200股XYZ股票。您想要卖出200股但希望将损失限制为$190.00,因此您创建了止损价为14.10且限价为14.00的止损限价单。如果XYZ的价格跌至14.10,系统将被触发以14.00的价格卖出200股的限价单。

第二步 – 委托单传输

此时您已经传递了止损限价卖单。如果XYZ的价格跌至您的止损价(14.10),系统将以14.00的限价提交卖出200股的限价单。

假设
平均价 14.95
行动
数量 200
委托单类型 止损限价单(STP LMT)
市价(买价) 14.20
止损价 14.10
限价 14.00

第三步 – 市价跌至止损价,限价单触发

XYZ的价格下跌并触及您的止损价14.10。届时,以14.00或更优价格卖出200股的限价单将被系统立即提交。在快速变化的市场中,XYZ的价格会快速下滑跌至您的限价14.00,如此委托单便会以该价格成交。在变化缓慢的市场中,委托单会以您的止损价14.10成交,因为该价格优于14.00。

假设
平均价 14.95
行动
数量 200
委托单类型 止损限价单(STP LMT)
市价 14.10
止损价 14.10
限价 14.00
注:

IB可能使用以下默认的触发方式来模拟这类止损单:

  • 当最后的交易价格低于或等于止损价格时,卖出模拟止损单变为限价单
  • 当最后的交易价格高于或等于止损价格时,买入模拟止损单变为限价单

除非您选择,否则股票的模拟止损限价单只能在常规的NYSE交易时段(如周一至周五美国东部时间早上9:30至下午4:00)内触发。盈透的默认触发方式还包括了其它条件,这些条件根据交易产品类型的不同而有所不同。要获取盈透触发方法的详细描述,包括如何修改默认触发方法的信息,请查看交易平台用户指南中对触发方式的讨论。

除了个股期货外,美国期货合约的模拟止损单只会在常规交易时段内触发,除非您进行了其它选择。您可以通过鼠标点击有效时间区域或合约描述窗口来决定常规交易时段。

常规交易时段以外的交易后时段报价与常规交易时段内的报价大不相同。设置为在NYSE常规交易时段以外触发的止损单(并且触发方式设为买价/卖价)可能在非流通性市场及/或宽广的买/卖价差报价中触发。

发送至IDEM的本地止损委托单,只能按交易所可用的数量执行。任何未成交的止损单数量将被取消。

要获取有关美国期货止损限价单的特殊注释和详情,请点击此处