IBKRモバイルで信用状況を確認する

IBKRモバイルアプリでは、現在の保証金（証拠金）の使用状況を確認できるだけでなく、特定の取引に必要な証拠金を発注前に確認することもできます。このレッスンでは、IBKRモバイルアプリのどこに証拠金が表示されるかについて学びます。動画は、米国のレギュレーションT（Reg T）の適用口座を前提としていますが、ツールの表示内容は、現金口座を利用する場合でも、リスクベースのマージン口座を利用する場合でも同じです。ただし、証拠金額への影響は異なる可能性があります。なお、証拠金所要額は、インタラクティブ・ブローカーズの判断と市場環境の変化に応じて変更される場合がある点にご留意ください。

ではまず、現金のみを保有するポートフォリオから始めましょう。

• ポートフォリオの画面で、すべての資産の時価評価合計額を意味する「純清算価値」（Net Liquidity）ないし「純資産評価額」（Net Liquidation Value）は、右上隅にあります。
• 証拠金の情報は、「詳細」（Details）エリアの下にあり、主要なデータが示されています。ここには、ポートフォリオを維持するために必要な「維持証拠金」（MntMgn）、貸付金額を含む資産価値（ELV）である「余剰流動性」（Excess Liquidity）、
• 「維持証拠金」ないし口座の通常の必要額を超える余剰現金の額、
• 特別与信枠であるSMA（Special Memorandum Account）、すなわちマージン口座内の有価証券の時価が上昇した際に付与される信用借入枠、
• そして「買付力」（Buy Pwr）が表示されます。

この表示により、ユーザーは自身のポートフォリオの状況とレバレッジを一目で確認できます。ポジションがなければ、証拠金所要額はゼロです。

「気配値詳細」の全体画面に進み、必要証拠金エリアまでスクロールすると、各銘柄の当初証拠金のロングとショートの所要額および維持証拠金のロングとショートの所要額を確認できます。

注文画面に入り、（この例では約30,000米ドル相当の）プレビュー（注文の確認）画面に移動すると、「残高」セクションで証拠金の予測情報を確認できます。

そこに、「現在（Current）」「変化額（Change）」「約定後（Post Trade）」を示す3つのデータの列があります。それぞれ、「貸付金額を含む資産価値（Equity with Loan Value）」「維持証拠金（Maintenance Margin）」「当初証拠金（Initial Margin）」（新規ポジションを建てるために必要な最低額）、そして最後に「ポジション（Position）」に関する情報です。この例では、投資家は特定の数の株式を購入しようとしており、証拠金所要額への予想される影響を確認できます。これは、購入する株式の名目価額と証拠金所要額を比較するうえで、非常に役立つ最初の参照情報と言えます。準備ができたら、バーをスライドさせて注文を送信ます。

この例では現在、自己資金のうち30,000ドルを使用していますが、信用取引を利用すれば、別の株式でも前述の手順を繰り返し、発注前に注文確認の画面で証拠金への影響を確認することで、同じく30,000ドル相当の2つ目のポジションをポートフォリオに追加できます。

ポートフォリオ画面のトップに戻って、維持証拠金、余剰流動性、SMA、買付力の変化を見てみましょう。

2つのポジションの合計額（約60,000ドル）が純資産評価額（NLV）の50,000ドルを上回るため、買付力（Buying Power）の表示値が減少している点にご注目ください。このケースでは、まだ買付力がありますが、現在はInteractive Brokersから借り入れた資金で取引している状態です。

ここまで株式だけを考えてきたので、商品先物のポジションを口座に追加して、その影響を測定してみましょう。投資家は原油の銘柄コード（シンボル）を入力し、先ほど株式で行ったのと同じように取引を設定します。注文プレビューページの必要証拠金に注意してください。準備ができたら、スライドして発注します。

さらに詳細を確認するには、口座エリアに移動し、該当項目をタップすることで米国証券、米国コモディティ、またはポートフォリオ全体の残高、証拠金、資金などに関する情報を確認できます。

「残高」タブをタップすると、以下が表示されます。

• 純資産評価額
• 不確実な純資産評価額。これは取引時間外の価格変動に関連する不確実性を示します。
• 貸付金額を含む資産価値
• 前日の貸付金額を含む資産価値。これは株式にのみ適用され、前日の16:00時点（米東部標準時）の貸付金額込みの信用取引対象株式を示します。
• 有価証券総ポジション価値。これも株式にのみ適用され、ロングとショートの株式およびオプションの絶対値の合計を示します（ロング株式評価額+ショート株式評価額+ロングオプション評価額+ショートオプション評価額）
• 現金

「証拠金」タブをタップすると、次の情報が表示されます。

• レギュレーションTマージン
• 現在の当初証拠金
• オープン時における満期後の予想証拠金
• 現在の維持証拠金
• 将来の予想当初証拠金
• 将来の予想維持証拠金
• 予想オーバーナイト当初証拠金
• 予想オーバーナイト維持証拠金

先物のポジションについては、証拠金所要額は上場取引所によって設定される点を忘れないでください。

株式については、証券会社が差し入れる証拠金の額を決定します。これは流動性、時価総額、特定セクターへのポジションの集中度等によって左右されることがあります。いずれの場合も、インタラクティブ・ブローカーズは先物取引所や他のブローカーよりも高い証拠金を課す 場合があります。

「資金」タブをタップすると、

• SMA
• 買付力
• レバレッジ
• その他の詳細を確認できます。

銘柄によって証拠金要件の内容が異なる点にご注意ください。その要因は、原資産の時価総額や、ボラティリティがどの程度明確か、どのセクターに該当するかなど、さまざまです。証拠金要件が異なる要因は他にもあります。詳細については、インタラクティブ・ブローカーズのウェブサイトをご覧ください。