Coste de venta en corto

Cálculo del coste del préstamo de acciones con Interactive Brokers

Existen dos factores para ingresos/costes diarios asociados con la venta en corto de acciones y bonos con IBKR:

Comisión de préstamo
Interés de beneficios de ventas en corto pagados a usted por IBKR

Ejemplo 1: Acciones de préstamo fácil o de garantía general

Venta en corto de 100 AAPL

Comisión de préstamo de acciones

TWS muestra los datos de AAPL que figuran a continuación. En la columna 'tipo de comisión'* se refleja la comisión de préstamo que se cobrará y mostrará en el extracto de la cuenta.

*Los tipos de comisión mostrados en TWS son indicativos intradía y pueden variar en función de las condiciones del mercado entre la ejecución de la operación y su liquidación.

Extracto

Fecha del valor

Las comisiones se basan en una perspectiva histórica de un día. El extracto anterior es a fecha de 21/06/2017 con una fecha de valor del 20/06/2017. Por tanto, se cobra una comisión por mantener las acciones tras el cierre del mercado el 20/06/2017.

Precio

Es el margen de la garantía de efectivo utilizado para calcular interés. Consulte la página: Venta en corto > Garantía para obtener más información sobre el margen de garantía y su método de cálculo.

Valor

Valor de la garantía de efectivo

Tipo de comisión (%)

El porcentaje anualizado de la comisión de préstamo que se cobra a la cuenta.

Comisión de préstamo

La cantidad en efectivo que se le cobrará a la cuenta para tomar prestadas acciones de AAPL para el 20/06/2017.

Intereses sobre los beneficios de las ventas en corto

IBKR paga intereses sobre los beneficios de las ventas en corto sobre la base de la tabla que figura a continuación, y se calcula sobre el saldo en corto total de la cuenta.

El tipo de interés sobre los beneficios de las ventas en corto que IBKR pagaría a una cuenta con un saldo en corto de 5,000,000 USD es de 0.628 % (suponiendo que el referente es 1.16 %), calculado como un promedio ponderado de los niveles.

El tipo medio ponderado puede calcularse en este enlace.

Coste neto

El coste o los ingresos netos para venta en corto de AAPL para una cuenta con 5,000,000 USD en saldos en corto es un crédito de 0.378 %, o 0.15 USD por día, según se muestra en este gráfico:

Ejemplo 2: Una acción de préstamo difícil

Venta en corto de 100 de SNAP

TWS muestra un tipo de comisión del 50.19 %

Extracto

Coste neto

Teniendo en cuenta el interés de los beneficios de las ventas en corto medio ponderado para un saldo de 5,000,000 USD (similar al ejemplo de AAPL anterior) de 0.628 %, los ingresos/costes de préstamo netos son de -49.56 %, o un débito de 2.48 USD por día.

Pago de intereses en los saldos de capital por beneficios de ventas cortas

Ver ejemplos

Con el propósito de acreditar los intereses sobre saldos de capital equivalentes a valores de garantías sobre acciones en corto, solo las cuentas con un valor liquidativo superior a los 100,000 USD podrán recibir la acreditación de intereses sobre dichos saldos de efectivo.

En cuanto a los saldos en CHF, JPY o RUB, IBKR podrá aplicar un tipo negativo efectivo a los saldos largos mantenidos. El tipo de interés negativo aplicado a las cuentas que dispongan de estas divisas será el mismo independientemente del tamaño de la cuenta. Para las divisas cuyo tipo efectivo sea menor que cero, el interés pagado será del 0 %.

Saldo

Estructura de precios:

IBKR Pro IBKR Lite Cálculo del tipo de interés combinado

Comparar - IBKR Pro y IBKR Lite

BM = Tipos de referencia

Divisa	Nivel	Tipo pagado: IBKR Pro	Tipo pagado: IBKR Lite
USD	0 - 100,000	0 %	0 %
	100,000.01 - 1,000,000	2.58% (BM - 1.25%)	1.58% (BM - 2.25%)
	1,000,000.01 - 3,000,000	3.33% (BM - 0.5%)	1.58% (BM - 2.25%)
	3,000,000.01 +	3.58% (BM - 0.25%)	1.58% (BM - 2.25%)
AUD	0 - 140,000	0 %	0 %
	140,000.01 +	0.459% (BM - 2.25%)	0% (BM - 3.25%)
CAD	0 - 130,000	0 %	0 %
	130,000.01 - 1,300,000	1.904% (BM - 1.75%)	0.904% (BM - 2.75%)
	1,300,000.01 - 3,000,000	2.554% (BM - 1.1%)	0.904% (BM - 2.75%)
	3,000,000.01 +	2.754% (BM - 0.9%)	0.904% (BM - 2.75%)
CHF	0 - 90,000	-0.138% (BM - 0.25%)	-3.138% (BM - 3.25%)
	90,000.01 +	-2.138% (BM - 2.25%)	-3.138% (BM - 3.25%)
EUR	0 - 90,000	1.119% (BM - 0.25%)	0% (BM - 3.25%)
	90,000.01+	0% (BM - 2.25%)	0% (BM - 3.25%)
GBP	0 - 80,000	0 %	0 %
	80,000.01+	0.707% (BM - 2.25%)	0% (BM - 3.25%)
HKD	0 - 780,000	0 %	0 %
	780,000.01	2.135% (BM - 2.25%)	1.135% (BM - 3.25%)
MXN	0 - 2,000,000	0 %	0 %
	2,000,000.01+	5.873% (BM - 4%)	4.873% (BM - 5%)
SEK	0 - 900,000	2.037% (BM - 0.25%)	0% (BM - 3.25%)
	900,000.01+	0.037% (BM - 2.25%)	0% (BM - 3.25%)

Declaraciones

Los costes por préstamos de posiciones de acciones con consideraciones especiales (por ejemplo, instrumentos de préstamo difícil) son, normalmente, más elevados que las acciones de disponibilidad normal. Estos costes adicionales se pasarán en forma de un interés de crédito sobre acciones cortas más bajo. Esto puede conllevar un interés de crédito de acciones cortas con débito neto en caso de que los costes de préstamo sobrepasen el interés obtenido. Consulte los tipos de interés indicativos de las acciones cortas para una acción específica a través de la herramienta Disponibilidad de acciones cortas (SLB), ubicada en el menú Soporte de Client Portal.

¿Cuál es el mejor plan para usted?

Funciones	IBKR Lite	IBKR Pro
Comisiones:
Acciones y ETF cotizados en EE. UU.	Sin comisiones^{1, 12}	Estructura de comisiones fija o por niveles
Otras acciones y ETF	Estructura de comisiones fija	Estructura de comisiones fija o por niveles
Opciones	Estructura de comisiones fija²	Estructura de comisiones fija o por niveles
Futuros	Estructura de comisiones fija	Estructura de comisiones fija o por niveles
Divisas	Estructura de comisiones por niveles	Estructura de comisiones por niveles
Bonos	Estructura de comisiones por niveles	Estructura de comisiones por niveles
Fondos mutuos	Estructura de comisiones fija	Estructura de comisiones fija o por niveles
Comisiones de cuenta:
Saldo mínimo	0 USD	0 USD
Comisión por mantenimiento	0 USD	0 USD
Intereses pagados sobre saldos no utilizados³	Tasa de referencia menos el 1.5 %	Tasa de referencia menos el 0.5 %
Interés cobrado para los préstamos de margen	Tasa de referencia más el 2.5 %	A partir de la tasa de referencia más el 1.5 %, con tipos más bajos para valores de préstamos más altos⁴
Cuentas elegibles:
Inversores minoristas estadounidenses⁵
Cuentas institucionales⁶
Asesores^7,8
Brókeres^9,10
Características de la cuenta:
Programa de optimización del rendimiento de acciones
Programa Promontory de la FDIC
Datos de mercado: acciones y ETF cotizados en EE. UU.	Datos de cortesía no consolidados, transmitidos en tiempo real para mercados primarios para acciones y ETF estadounidenses.	Datos de cortesía no consolidados, transmitidos en tiempo real para mercados primarios para acciones y ETF estadounidenses.
Datos de mercado: otros productos	Paquetes de datos de bajo coste y suscripciones a la carta disponibles.	Paquetes de datos de bajo coste y suscripciones a la carta disponibles.
Fuera del horario normal de negociación¹¹	07:00 - 20:00	04:00 - 20:00
Tecnología de negociación:
Client Portal
IBKR Mobile
IBot
Trader Workstation (TWS)	**
API de IBKR
Algoritmos	^†
Órdenes condicionales y tipos de órdenes avanzados
Negociación simulada
Reproductor de fondos mutuos/ETF
Risk Navigator^SM
Pruebas retrospectivas

= incluido

IBKR Lite está destinado a inversores minoristas, incluyendo la negociación de asesores financieros en nombre de sus clientes minoristas. IBKR se reserva el derecho de rechazar IBKR Lite órdenes o conjuntos de órdenes en caso de que IBKR determine que las órdenes muestran un comportamiento de negociación no minorista. Al momento de rechazar una orden, se le presentará automáticamente al cliente la opción de reenviar la orden rechazada sobre la base de una comisión fija.
Cuando estuviere disponible en Norteamérica.
Accounts with a NAV of less than USD 100,000 (or equivalent) will be paid at a rate proportional to accounts with a NAV of USD 100,000 (or equivalent) or more. The proportion is determined by the ratio of the account's NAV to USD 100,000 (or equivalent). This does not apply to currencies with negative interest rates, where the negative rate applied will be the same regardless of account size. See ibkr.com/interest for details.
Para más información, consulte ibkr.com/interest
Los inversores minoristas estadounidenses incluyen cuentas individuales, conjuntas, UGMA/UTMA, jubilatorias y fiduciarias.
1. Las cuentas fiduciarias independientes con fideicomisarios que sean entidades jurídicas no son elegibles para IBKR Lite
Las cuentas institucionales se definen como cualquier tipo de cuenta de fondos de cobertura, grupos de negociación por cuenta propia, o institucionales.
Los asesores incluyen a todos los asesores financieros registrados y los asesores financieros no registrados.
Para ser elegible para IBKR Lite, los asesores deben tener domicilio en EE. UU. y cumplir con lo siguiente:
1. Deben tener menos del 15 % de cuentas de clientes fuera de EE. UU.
2. Deben tener menos del 15 % del capital de clientes fuera de EE. UU.
3. Deben tener menos del 15 % de cuentas de clientes como cuentas de organizaciones
4. No deben tener cuentas de clientes en Israel
5. No pueden tener cuentas de clientes fragmentadas
6. No pueden tener cuentas con límites de negociación (negociación por cuenta propia) por separado
Los brókeres necesitan una aprobación especial de IBKR antes de abrir una cuenta IBKR Lite. Los brókeres no pueden tener clientes IBKR Lite y IBKR Pro bajo la misma estructura de cuenta. Se necesitan estructuras de cuentas individuales para facilitar el servicio.
Los brókeres en el plan IBKR Lite no pueden aceptar los siguientes tipos de subcuentas de clientes:
1. Israel es el país de residencia legal del titular de la cuenta
2. Cuentas de clientes fragmentadas
3. Jerarquías de tres niveles (no cuentas de asesor o negociación por cuenta propia STL)
4. Clientes OMS
El horario normal de negociación para IBKR Lite y IBKR Pro es de 09:30 a 16:00. Las órdenes de mercado colocadas antes del horario normal de negociación se considerarán órdenes órdenes a la apertura, y se contarán respecto del límite del cliente.
Las órdenes al cierre o a la apertura de acciones cotizadas en EE. UU. son gratis para los clientes de IBKR Lite siempre que la orden no exceda el 10 % del volumen mensual de negociación en acciones estadounidenses de una cuenta, de lo contrario, se cobrará 0.005 USD por acción.

* Excluye datos de Pink Sheet.
**Trader Workstation (TWS) no está disponible para clientes de brókeres registrados en IBKR Lite.
† Podrán aplicarse comisiones.

Entendemos que sus necesidades de inversión cambian a lo largo del tiempo. Puede cambiar entre los planes IBKR Lite y IBKR Pro en cualquier momento. Sus primeras tres reclasificaciones se procesan a diario, mientras que las reclasificaciones posteriores se procesan trimestralmente.

Coste de venta en corto