Маржинальные требования

Сборы со счетов с высокими показателями риска

Interactive Brokers рассчитывает и взимает ежедневную "плату за риск" с тех клиентских счетов, которые оказываются подвержены значительному риску. Сумма этого сбора основывается на результатах стресс-тестов, помогающих определить, как на счете скажется ряд ценовых сдвигов, и выявить клиентов, которые, несмотря на выполнение ими маржинальных требований, при определенных обстоятельствах могут понести убытки, превышающие их капитал.

Плата за риск взимается только с малого процента клиентов с крайне рискованными позициями и, согласно недавним исследованиям, не распространяется на большинство счетов. Плата за риск отличается от маржинальных требований, поскольку ее сумма определяется ежедневно на основе денежного остатка счета. Обратите внимание, что плата за риск не является страховкой от убытков на счете и клиент остается ответственен перед Interactive Brokers за любой долг или дефицит на своем счете, даже если с него взималась плата за риск.

Каждый день, в рамках политики управления рисками, IBKR симулирует сценарии прибыли/убытков для клиентских портфелей на основе всеобъемлющего набора рыночных сценариев для всех основных факторов риска согласно сектору. После симуляции все продукты в портфеле корректируются согласно соответствующей им корреляции. Эти рыночные сценарии симулируют такие события, как сдвиг цены андерлаинга (и вверх, и вниз), а также изменение подразумеваемой волатильности портфелей, включая позиции по опционам. IBKR вычисляет плату счета за риск, основываясь на потенциальном риске, которому тот подвергнется в случае любого из прогнозируемых сценариев.

Плата за риск рассчитывается каждый календарный день и снимается со счета в конце следующего торгового дня. Сумма, указанная в выписке за понедельник отражает плату за пятницу, субботу и воскресенье. Плата за периоды, на которые выпадают праздники, определяется таким же образом, как и в случае выходных. Расчет происходит в праздничный день, а сама сумма взимается в конце следующего торгового дня. Результаты анализа рисков и сумма платы за риск каждого счета будут доступны клиентам в разделе "Портале клиентов" IBKR.

Обратите внимание:

• IBKR рассчитывает плату за риск на свое усмотрение. Этот расчет основывается на проприетарном алгоритме, созданном для выявления потенциального риска, который представляет счет для фирмы, и может меняться без предупреждения.
• Сумма платы за риск может ежедневно расти или снижаться в зависимости от движений рынка, изменений в портфеле счета и в формулах/алгоритмах, используемых IBKR для определения потенциального риска счета.
• Плата за риск рассчитывается ежедневно и взимается с соответствующих счетов на следующий торговый день. На счетах, облагаемых данной платой, должен иметься дополнительный капитал во избежание дефицита маржи. Если снятие назначенной суммы приведет к дефициту маржи, то счет подвергнется ликвидации позиций в соответствии "Клиентским соглашением IBKR".
• Со счетов, для которых была установлена как плата за перенос позиций, так и за риск, будет взиматься наибольшая из двух.
• Плата за риск не является формой страховки. Клиент продолжает нести ответственность IBKR за покрытие любых задолженностей или дефицитов. Наложение на клиента платы за риск не освобождает его от остальных обязательств. Также ваша задолженность IBKR не будет компенсирована или уменьшена на сумму снятых с вас плат за риск.

Плата за риск рассчитывается для всех активов в портфеле.

Если вы желаете избежать подобных сборов или снизить их, то рассмотрите следующие возможности:

• Помещение дополнительных активов на счет для улучшения его показателей риска.
• Наличие хотя бы одной высококонцентрированной позиции, как правило, подвергает счет значительному риску, тем самым повышая вероятность наложения на него платы за риск. Контроль риска посредством диверсификации и хеджирования может улучшить показатели риска и снизить или устранить плату за риск.
• Закрытие позиций по опционам также может снизить или устранить плату за риск. Тестирование выявило, что короткие позиции по недорогим опционам подвергают капитал наибольшей угрозе.

Счетам доступны дополнительные инструменты

• В "Портале клиентов" IBKR доступен отчет "Расчет платы за риск" с подробностями о данном сборе и примерами корректировок, которые вы могли бы внести, чтобы по прогнозам и согласно имеющейся на тот момент информации снизить сбор. См. статью KB3113.
• "Навигатор риска" имеет функцию пользовательских сценариев, которая позволяет владельцу счета определить, как изменения в портфеле скажутся на плате за риск. См. статью KB2275.
• Окно "Предпросмотр ордера" IBKR позволяет владельцу счета проверить влияние ордера на прогнозируемую плату за риск. См. статью KB2276.