波动率定单

针对美国期权,投资者可以为期权以及期权组合创建波动率定单而非价格定单。期权交易者可能希望针对期权价格的波动(由隐含波动率决定)进行交易或建仓。隐含波动率是期权溢价的关键因素,因此交易员会买卖特定月份的合约以利用特定公司在发布盈收报告或整个市场波动率预期变动之前、期间或之后所带来的隐含波动率的变动。要创建波动率定单,客户首先必须从交易工具菜单中创建波动率交易者页面,在输入期权合约时,溢价会以百分比形式显示。买/卖过程与常规的以溢价形式定价的定单一致,不同之处在于客户可以设定其愿意支付或收取的波动率水平。

满足以下标准的组合定单能够作为波动率定单被提交:

  • 智能传递的。
  • 所有的边在同一个底层证券上。
  • 每条边都必须独立地有资格使用波动率定单类型。例如,买股票卖期权(BuyWrite)定单不能作为波动率定单被发送,因为其股票边将不允许这种定单类型。
  • 所有的波动率定单必须为当日定单。
注:

对于因波动率定单而创建的非流动性限价定单,盈透可以自行决定在全国交易所显示或不显示这个定单的任何部分或全部以实现最佳执行。

产品 可用性 传递 TWS
期货期权 美国产品 智能 属性
期权 非美国产品 直接 定单类型
组合定单 有效时间
查看支持的交易所|打开用户指南

注:

对于因波动率定单而创建的非适销限价定单,IB可视情况自行决定在全国交易所显示或不显示该等定单的部分或全部以争取实现最佳执行。

页面右上方的参考表格提供了对定单类型特点的总体概述。打勾的功能适用于一些组合,但不一定能与所有其他打勾的功能一道使用。例如,如果期权和股票、美国产品和非美国产品以及智能传递和直接传递都被打勾了,这并不能说明所有的美国及非美国的智能和直接传递的股票都支持该定单类型。有可能是这样的情况:只有智能传递的美国股票、直接传递的非美国股票和智能传递的美国期权被支持。




举例

Volatility Orders example

您想要根据波动率而不是买/卖价格来买入一份APR09 XYZ 85.0看涨期权。 方法是,您在交易平台中创建一个波动率页面,来查看由我们的交互式分析期权建模者计算的出价/要价波动率。要创建您的波动率页面,从交易工具菜单中选择创建波动率页面。下一步,在波动率页面上创建APR09 XYZ 85.0看涨期权的市场数据线,然后点击卖出报价来创建一份买入定单。定单波动率区域变为可编辑的,您在当中输入一个波动率数值。您输入的数值被用于确定期权限价的计算。最后,提交您的定单。