相对/挂钩首要定单

相对(也叫做挂钩首要)定单可供交易者寻求比全国最佳买卖报价(NBBO)更积极的价格。通过扮演流动性提供者的角色,以及下达比当前最佳买卖报价更积极的买卖报价,交易者增加了执行其定单的成交机会。随着市场的移动,报价会跟着自动调整,以保持积极成交的姿态。对于一个买入委托指令,您的买入指令将积极地挂钩上浮于全国最佳买入价NBB(National Best Bid),如果NBB往上移动,您的指令的买入价格也将往上移动。如果NBB全国最佳买入价往下移动,您的买入单保持不动,它将变得更加积极并被执行。卖出时,您的卖单将以更积极的姿态下浮漂移挂钩于全国最低卖出价NBO(National Best Offer),如果最低卖价下移,您的卖出单也将随之压低。如果NBO反弹走高,您的指令将保持不动因为其将变得更加激进并执行。除了抵消金额,您还能够定义绝对封顶,其作用与限价类似,将避免让您的定单以高于或低于特定水平的价格执行。

如果您提交了一份带有百分比抵消的定单,您是指示我们计算与抵消一致的定单价格,而且还要加上适用的最小增量。因此,我们计算的定单价格将进位到相应的最小增量(例如,交易价格超过1美元的美国股票的最小增量为美分)。买单将向下进位到最接近的并且是可接受的最小增量,卖单将向上进位。

注:

页面右上方的参考表格提供了对定单类型特点的总体概述。打勾的功能适用于一些组合,但不一定能与所有其他打勾的功能一道使用。例如,如果期权和股票、美国产品和非美国产品以及智能传递和直接传递都被打勾了,这并不能说明所有的美国及非美国的智能和直接传递的股票都支持该定单类型。有可能是这样的情况:只有智能传递的美国股票、直接传递的非美国股票和智能传递的美国期权被支持。


产品 可用性 传递 TWS
差价合约 美国产品 智能 属性
股票 非美国产品 直接* 定单类型
期权 有效时间
期货
* 直接传递到Island的具有正抵消的定单将随市场而上下波动。

抵消金额为“0”的定单以最佳买/卖报价按限价定单被提交,并将随着市价上下波动来保持与内部报价的匹配。
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魔方中相对/挂钩至首要定单短视频


魔方界面举例

在相对定单类型的举例中,假设我们想要额外买入1000股IBM,其全国最佳买卖价为$165.60/88。我们不想支付超过$165.71但同时希望成交价可以比市场内显示的买价激进3%。具体操作步骤为输入代码并点击买按钮,在数量区域输入1000并从定单类型下拉菜单选择REL来创建相对定单。然后输入您期望的限价。

在此例中,我们输入的是$165.71,该价格为全国最佳买卖价的中点。抵消区域输入的数值决定了我们希望定单激进的程度。输入3%即代表我们将定单的买价挂钩至高于全国最佳买价的3%。随着市价的上涨,我们的买价仍然会比市价激进,但最高限价为$165.71。如果市价开始走低,买价会在定单执行前保持激进状态。如果您对于输入的数值满意,请点击提交按钮输入定单。

假设
行动
数量 1,000
定单类型 相对
市价(全国最佳买卖价)范围 $165.60-165.88
限价(价格上限) 165.71
抵消(相对)额 0.03
Mosaic Relative Order
Relative/Pegged-to-Primary Buy Order

定单类型 - 相对/挂钩首要买单

步骤1 – 输入相对/挂钩首要买单

使用相对定单(或挂钩首要定单)时,限价区域中的数值会成为价格上限,买单的定单价格计算方法为全国最佳买价+抵消额(相对额),卖单的定单价格计算方法为全国最佳卖价-抵消额。此例中,您想要买入100股XYZ,您想要定单的买价优于当前的最佳买价从而增加定单执行的机率。

XYZ股票当前的全国最佳买卖价为$24.01 - 24.06。您首先创建了100股的买单并选择REL作为定单类型。然后输入限价24.07,该价格是定单的价格上限,也是您愿意支付的最高金额。随后,您可输入抵消额0.02,然后传递该定单。

假设
行动
数量 100
定单类型 相对
市价(全国最佳买卖价)范围 $24.01 - 24.06
限价(价格上限) 24.07
抵消(相对)额 0.02

步骤2 – 定单传递

您的相对/挂钩首要定单起初以$24.03的买价(全国最佳买价24.01 + 抵消额0.02)提交,该价格优较全国最佳买价($24.01)更有竞争力且优于作为流动性占有者您不得不支付的费用($24.06)。

假设
行动
数量 100
定单类型 相对
市价(全国最佳买卖价)范围 $24.01 - 24.06
限价(价格上限) 24.07
抵消(相对)额 0.02
买价 24.03

步骤3 – 价格上涨,定单不被执行

市价上涨,且XYZ的全国最佳买卖价上涨至$24.03-$24.08。您的买价随之移动变为$24.05。定单未得到执行。如果市价持续上涨至$24.07-24.10,您的买价将被限定为$24.07。

假设
行动
数量 100
定单类型 相对
市价(全国最佳买卖价)范围 $24.03 - 24.08
限价(价格上限) 24.07
抵消(相对)额 0.02
买价 24.05

步骤4 – 价格下跌,定单获得执行

市价现在下滑,且XYZ的全国最佳买卖价下跌至$23.98-24.03。您的买价保持在$24.05且按照此价格执行。

假设
行动
数量 100
定单类型 相对
市价(全国最佳买卖价)范围 $23.98 - 24.03
限价(价格上限) 24.07
抵消(相对)额 0.02
买价 24.05