融券做空 - 常见问题解答

IB将仅借出您全支付的美国股票和合规的美国公司债券。

  • 为优化您的收益,我们关注借用抵消值大于联邦资金利率,即25个基点(行业基准利率)的股票。因此,并非您投资组合中的所有股票都可以借出。
  • 从股票借出角度来讲,较晚寻找的股票价格很高,被标识为难以借入(HTB)股票,是美国可以借出的全部股票的一部分。
  • 需求最大的股票总在发生变化,而且并没有全面预测何种股票会成为难以借入(Hard to Borrow)股票的方法,因此盈透创建了股票收益提升计划(SYEP),将一个客户账户的所有股票纳入其中。当某种股票成为难以借入股票时,盈透算法会参与该计划的所有客户的投资组合中搜索可以借出的股票。

不会产生影响。借用股票任然基于您的股票头寸。

会的。活动报表中的三个独立部分会介绍您的股票收益提升计划活动:

  • 盈透管理的证券借出 - 在此部分中,现金抵押会在抵押金额下方列出。
  • 盈透管理的证券借出活动 - 此部分列出每笔股票借出交易,包括交易ID、数量、客户抵押的利率和抵押金额。
  • 盈透管理的证券借出详情 - 此部分列出每笔股票借出交易盈透获得的利率、向盈透支付的利息以及为客户抵押支付的利息。

会的。盈透每晚会计算所有头寸,这也是行业规则。以市值计(mark-to-market)是通过将证券日末收盘价取整到最近的美元。然后将取整的证券价格乘以股票数量再乘以102%得出抵押金额(抵押金额的乘数至少应为100%,根据适用的法律或市场惯例可能会更高)。

例如,客户A参加了股票收益提升计划,盈透随后代表此客户借出5000股XYZ。XYZ的收盘价是22.15美元。以市值计算的价值是:将22.59($22.15 * 1.02 = 22.59)取整到23,然后乘以5000(23 * 5000 = $115,000),最终得到115,000。

您可以在任何时候卖掉借出的股票。决定卖出后,盈透会从市场上召回借出股票,并在结算日代表您交割。随后股票借出活动终止。

如果可以按照自己的意愿卖掉任何数目的股票,包括全部股票。股票是否借出与您如何交易完全没有关系。

如果股票为全支付股票,无论您是否持有该股票的看涨期权立权,对您的收益没有不同。

美国对非美纳税人的股息及“替代支付”设定的代扣税率一致。默认税率为30%,但如果您符合美国税收协定优惠待遇的要求,也可应用较低的税率。

买卖已借出的股票不会对资本利得产生影响。替代支付收入,替代股利或利息收入均被视为正常收入,并不满足合格股息收入的定义,因此这部分收入以正常收入税率而不是合格股息利率付税。

IB尝试通过在发放股息前召回股票来转移替代支付收入,但IB不保证借用者可以在既定的时间内归还股票从而避免替代支付收入。

可以,股票收益提升计划的参加过程与其它所有的合格账户是相同的,包括个人退休账户。

可以,符合资格的IB加拿大客户可参与股票收益提升计划。请点此此处查看更多信息。