Поставка, исполнение и корпоративные действия

Корпоративные действия по CFD



Уведомление о правиле 871 (m) Федеральной налоговой службы США

Начиная с 1 января 2017 года, IB обязаны удерживать налоги с дивидендов, выплачиваемых на основе длинных позиций по CFD на акции США, согласно тарифу, действующему в стране проживания каждого инвестора. Раньше IB сразу выплачивали налоги с хеджирующих позиций, после чего переводили чистые (нетто) суммы дивидендов клиентам независимо от их места жительства. Другими словами, для всех клиентов действовал налоговый тариф, применимый к IB.

Требование об удержании касается только позиций, открытых после 1 января 2017 года. Позиции, открытые до 1 января, не будут подвергнуты удержаниям или прочим налоговым корректировкам.

Новые требования США не распространяются на индексные CFD. Теперь IB будут выплачивать дивиденды индексных CFD США на валовой основе (брутто), без удержаний или ранее введенных налоговых корректировок.

Для ясности, по любым неамериканским CFD на акции и индексы продолжат выплачиваться чистые дивиденды (нетто) согласно действующему тарифу IB.

CFD на индексы

Дивиденды

Индексы не США

Дивиденды выражаются в виде корректировки наличных средств на основе обычных дивидендов, выплачиваемых по составляющим ценовых индексов. Корректировка отразит применимые тарифы соответствующего межправительственного налогового соглашения. Дивиденды начисляются в экс-дивидендную дату акции андерлаинга, а расчет производится в день платежа. По индексам на совокупный доход не производится выплат или налоговых корректировок.

Индексы США

По CFD IB на основе индексов США выплачиваются брутто-дивиденды без удержаний или других налоговых корректировок.

Брокер произведет корректировку наличных средств на основе обычных дивидендов, выплачиваемых по составляющим каждого индекса. Дивиденды начисляются в экс-дивидендную дату акции андерлаинга, а расчет производится в день платежа.

Корпоративные действия

IB не вносит корректировки для CFD на индексы при корпоративных действиях. Корпоративные действия, влияющие на составляющие индекса, отражаются непосредственно на уровне индекса.



CFD на акции

Сводная информация о дивидендах и корпоративных действиях

В случае корпоративного действия по базисному активу CFD, брокер как правило отражает экономический эффект от корпоративного действия для владельцев CFD таким же образом, как если бы они владели базисным активом. Это происходит путем корректировки остатка наличных средств, корректировки позиции или путем поставки новой ценной бумаги или CFD (или путем комбинации данных действий). В случае сложного корпоративного действия, когда брокер не в состоянии произвести надлежащую корректировку, позиция по CFD может быть закрыта до экс-дивидендной даты.


Примеры обработки корпоративных действий

Типы Вид корректировки
Дивиденды по обыкновенным акциям Корректировка остатка наличных средств
Специальные дивиденды Корректировка остатка наличных средств
Дивиденды по акции / Дополнительная эмиссия Корректировка позиции1
Эмиссия торгуемых прав Корректировка остатка наличных средств Стоимость права начисляется в экс-дату, отражая его цену открытия.
Выкуп акции Владельцы CFD не участвуют. Как правило, происходит аннулирование 2
Сплит акций Корректировка позиции1
Спин-офф / Разделение Позиция по новому CFD, позиция по новой ценной бумаге, корректировка остатка средств или комбинация из перечисленных действий. Как правило, происходит аннулирование 2
Слияния, приобретения, тендеры Позиция по новому CFD, позиция по новой ценной бумаге, корректировка остатка средств или комбинация из перечисленных действий. Как правило, происходит аннулирование 2
Слияние, в результате которого возникает новое предприятие Позиция по новому CFD, позиция по новой ценной бумаге, корректировка остатка средств или комбинация из перечисленных действий. Как правило, происходит аннулирование 2

Примечания:

  1. Смотрите раздел об обработке дробных акций.
  2. Смотрите раздел об аннулировании позиций.


Обработка в особых случаях

Корректировка дробными акциями

В случае, когда корпоративное действие приводит к появлению неполной (дробной) позиции, дробный компонент может быть представлен в виде корректировки денежных средств, обрабатываемый отдельно от недробной позиции. Корректировочное значение будет равно значению дробной позиции, помноженное на скорректированную цену при закрытии в день, предшествующий экс-дивидендной дате.


Денежные средства, полученные от дивидендов

Корректировка дивидендов регистрируется как кредитование/дебетование дивидендов после наступления экс-дивидендной даты акции. Данная сумма выплачивается/взимается в соответствующий день выплат, установленный для базисного актива.

Если доступен выбор между выплатой в виде денежных средств или акций (choice dividend), то для держателей длинных позиций по CFD IB отобразит данные дивиденды в качестве корректирующей компенсационной выплаты деньгами (payment-in–lieu-of-dividend или "PIL"). С держателей коротких позиций могут взиматься PIL либо новые акции, дробные части которых будут обрабатываться в виде наличных.

Дивиденды как правило начисляются с вычетом налога с оборота для длинных позиций и без вычета - для коротких позиций. Таблица ниже содержит актуальные ставки для длинных позиций по CFD. Обратите внимание:

Неамериканские CFD на акции

  • Для хеджирования каждой CFD-позиции IB держит сопоставимую позицию по базисному активу. IB получает дивиденды по андерлаингу и переводит их материальную стоимость владельцу CFD.
  • Поскольку дивиденды изначально перечисляются IB, то и налоговый тариф соответствует применимому к IB (как правило, ставка из действующего соглашения). Другими словами, страна проживания клиента не имеет значения.
  • IB переводит чистые дивиденды обладателям CFD как платежи "в качестве дивидендов", которые с точки зрения налогообложения не считаются дивидендами. Клиентам следует обратиться к своему налоговому консультанту, чтобы разобраться в возможных последствиях этого с учетом их страны и ситуации

Американские CFD на акции

  • И хотя IB продолжает держать сопоставимую позицию по базисному активу для хеджирования, компания больше не выплачивает налоги по самим дивидендам. Вместо этого она перечисляет брутто-дивиденд клиенту и удерживает налоги по индивидуальной ставке, применимой конкретно к нему, согласно стране проживания и действующим соглашениям (если таковые имеются)
  • Удержания являются налоговыми, поэтому клиентам следует проконсультироваться со специалистом касательно потенциальных последствий этих изменений
  • В результате клиенты, имеющие CFD на акции США, будут выплачивать те же налоги по дивидендам, которые они выплачивали бы при наличии физической акции


Страна дивиденда Ставка
Австралия 0%
Бельгия 15%
Китай 10%
Чешская Республика 15%
Дания 15%

Страна дивиденда Ставка
Финляндия 15%
Франция 15%
Германия 15%
Гонконг 0%
Япония 10%

Страна дивиденда Ставка
Нидерланды 15%
Норвегия 15%
Португалия 15%
Сингапур 0%
Испания 15%

Страна дивиденда Ставка
Швеция 15%
Швейцария 35%
Великобритания 0%
США Индивидуальная ставка
   


Действия, обычно приводящие к изменению позиций (сплиты, обратные сплиты, выкупы, спин-оффы, слияния)
  • Если в результате корпоративного действия выпускаются новые акции по имеющемуся андерлаингу, то брокер создает дополнительные CFD (корректировка позиции) в том порядке, как если бы имелась позиция по базисному активу.
  • Если в результате корпоративного действия образуется новая организация, представленная на бирже, и если брокер примет самостоятельное решение о включении новых акций в свой общий список предлагаемых CFD, то и в этом случае он создаст дополнительные CFD на новую ценную бумагу.
  • В случае выкупа или любых других частичных торгов, будет предпринято действие с целью отражения показателей инвестора для базисного актива, включая корректировку остаточной позиции, корректировку денежных средств для акцептированных позиций, где акцептируемая допустимая норма устанавливается в соответствии с нормой, объявленной компанией-эмитентом для всех акционеров. Short positions may be assigned CFD.

Аннулирование позиций

В случаях, когда брокер не в состоянии определить единственно верный и прозрачный способ обработки корпоративного действия, он аннулирует CFD до наступления экс-даты события. Брокер объявляет об аннулировании при первой возможности. Закрытые позиции оцениваются по цене закрытия в день аннулирования.


Общие условия аннулирования CFD-контрактов

Брокер может аннулировать контракт CFD по ряду причин в том случае, если она посчитает, что данный CFD больше не отражает надлежащим образом экономические показатели базисного инструмента. Подобное решение может быть принято при некоторых корпоративных действиях, указанных выше. Брокер может аннулировать CFD также и при других обстоятельствах, например (помимо прочих), при неликвидности базисного актива, при отсутствии возможности заимствования базисного актива в нужном количестве, при неплатежеспособности или прекращении деятельности компании андерлаинга или делистинге ее ценных бумаг.