Опционы


Определение таблицы

20 лучших 30-дневных (V30) подразумеваемых волатильностей

Подразумеваемая волатильность является прогнозом рынка опционов относительно будущей изменчивости цены базовой ценной бумаги (андерлаинга). Она рассчитывается посредством внесения всей имеющейся информации в модель ценообразования опционов (т.е. цена опциона, процентные ставки, дивиденды, цена страйка и дата истечения) и вывода неизвестного параметра - подразумеваемой волатильности.

Двадцать символов с наивысшей подразумеваемой волатильностью приводятся в порядке убывания и отображаются на годовой основе. Расчет подразумеваемой волатильности происходит при помощи 100-шагового двоичного дерева для опционов в американском стиле и модели Блэка-Шоулза для опционов в европейском стиле. Процентные ставки вычисляются с использованием дневных цен расчета по фьючерсным контрактам на рынке евродолларов, а дивиденды основываются на исторических выплатах.

30-дневная волатильность (V30) IB - это оценка рыночной волатильности на предстоящие тридцать календарных дней от текущей торговой даты до погашения. Она основывается на ценах опционов за два последовательных месяца истечения. Первым месяцем истечения является тот, в котором осталось еще хотя бы восемь календарных дней. Подразумеваемая волатильность измеряется для восьми опционов с четырьмя самыми близкими к рынку страйками для каждой экспирации. Показатели подразумеваемой волатильности включаются в параболу в качестве функции цены страйка по каждой экспирации. Лучшая подразумеваемая рынком волатильность берется как значение соответствующей параболы по ожидаемой цене при экспирации. Затем происходит линейная интерполяция (или, если нужно, экстраполяция) 30-дневного колебания согласно квадратам рыночных волатильностей. V30 - это квадратный корень рассчитанного колебания. Если первый месяц экспирации менее чем с шестьюдесятью оставшимися календарными днями отсутствует, то мы не рассчитываем V30.

Также отображается цена закрытия и изменение цены по сравнению с предыдущим днем.

20 лидеров роста и снижения волатильности

Текущая 30-дневная подразумеваемая волатильность делится на 30-дн. подраз. вол. предыдущего дня, чтобы определить ее изменение, после чего объявляются 20 лидеров роста и снижения. Лидеры роста - это те символы, которым, по мнению рынка опционов, предстоит самый большой рост или спад цен по сравнению с прошлыми показателями; а лидеры снижения - символы, испытавшие значительное движение цен и идущие к стабилизации. Также отображается подразумеваемая волатильность, цена закрытия и изменение цены по сравнению с предыдущим днем.

20 лидеров по объему опционов и его росту

Объемы опционов текущего дня отображаются для двадцати ведущих символов.

Затем эти объемы делятся на средний объем за последние десять дней, после чего публикуется двадцатка лидеров.

Также отображается цена закрытия и изменение цены по сравнению с предыдущим днем.

Подразумеваемая vs. историческая волатильность

30-дневная подразумеваемая волатильность делится на 30-дневную историческую волатильность. Данное соотношение выделяет символы, прогнозируемая волатильность которых заметно отличается от присутствующей на рынке в течение последних 30 дней. Формула исторической волатильности по методу Garman-Klass. Отображаются двадцать символов с самыми высокими коэффициентами и двадцать с самыми низкими.

Также приведена подразумеваемая волатильность, цена закрытия и изменение цены по сравнению с предыдущим днем.

20 лучших коэффициентов объема пут/колл и колл/пут

Объемы пут-опционов делятся на объемы колл-опционов текущего торгового дня, после чего публикуется двадцать символов с наивысшими коэффициентами. При сопоставлении путов с коллами чем ВЫШЕ показатель, тем негативнее его значение, поскольку он указывает на преобладание путов над коллами в торговле. Коэффициент меньше единицы означает, что объем коллов больше объема путов.

Объемы колл-опционов делятся на объемы пут-опционов текущего торгового дня, после чего публикуется двадцать символов с наивысшими коэффициентами. При сопоставлении путов с коллами чем ВЫШЕ показатель, тем позитивнее его значение, поскольку он указывает на преобладание коллов над путами в торговле. Коэффициент меньше единицы означает, что объем путов больше объема коллов.

Также отображается цена закрытия и изменение цены по сравнению с предыдущим днем.

20 лидеров по открытому интересу пут/колл и открытому интересу колл/пут

Открытый интерес пут-опционов делится на открытый интерес колл-опционов, после чего публикуется двадцать символов с наивысшими коэффициентами. Данный коэффициент может отражать негативные настроения на рынке опционов.

Открытый интерес колл-опционов делится на открытый интерес пут-опционов, после чего публикуется двадцать символов с наивысшими коэффициентами. Данный коэффициент может отражать позитивные настроения на рынке опционов.

Коэффициенты открытого интереса могут охватывать более продолжительный период времени, чем коэффициенты объемов пут/колл и колл/пут, и поэтому они обычно не так переменчивы.

Также отображается цена закрытия и изменение цены по сравнению с предыдущим днем.



Общее пояснение

Отчет IB по опционам и фьючерсам содержит важную рыночную информацию, которая, если доверять практически тридцатилетнему торговому опыту Interactive Brokers Group, будет очень полезна серьезно настроенным трейдерам. Сведения о ценообразовании опционов и фьючерсов также включают согласованные прогнозы дальнейшего поведения рынка. Данные индикаторы могут послужить руководством для трейдеров и инвесторов, прежде чем новости станут доступны публике или отразятся на ценах базовых активов.

Один из самых существенных индикаторов - подразумеваемая волатильность - символизирует неопределенность взглядов рынков в отношении будущих движений цен. Когда вы сравниваете текущую подразумеваемую волатильность с подразумеваемой волатильностью прошлого дня, то ее значительное повышение может предзнаменовать неожиданные новости и дать возможность внести надлежащие корректировки в позиции. Такой рост говорит о том, что участники рынка опционов ожидают большего движения цен, чем в прошлом, вероятно основываясь на информации, которая еще не была опубликована. В то же время значительное снижение подразумеваемой волатильности означает подготовку к стабилизации цен, которая временами обуславливается влиянием недавних новостей на текущие цены андерлаингов. Зачастую основательный скачок/спад подразумеваемой волатильности по сравнению с исторической волатильностью за последние 30 дней неоправдан и может предоставить выгодные торговые возможности. Прочие показатели, приведенные в нашем отчете (например, объемы и соотношения колл/пут-опционов), также играют роль в толковании рыночных настроений.

Для фьючерсных рынков отображается два показателя: "Синтетические ставки EFP" и "Индекс премии/дисконта арбитража фьючерсов". Синтетические ставки EFP выделяют возможности обмена на физ. товары (своп акции на фьючерс по отдельным акциям), которые выльются в прибыльное вложение или крайне низкий процент по займу. Индекс премии/дисконта арбитража фьючерсов выявляет расхождения в стоимости между основными индексными фьючерсами и их базовыми активами.

При составлении таблиц мы отсеиваем символы опционов, если их акции дешевле $5, в обороте находится менее 200 опционных контрактов, а капитал компании составляет меньше $1 млрд., во избежание уклона показателей в сторону недостатка ликвидности на рынке. В обычные торговые дни все таблицы (за исключением таблицы арбитража фьючерсов) публикуются ежечасно с 11:45 до 15:45 ET (с 15-минутной задержкой рыночных данных). Они также обновляются в 16:15 ET для фиксации показателей при закрытии рынка. Пополнение таблицы арбитража фьючерсов последними данными происходит каждые 15 минут (с 15-минутным отставанием от рынка), с 12:00 дня понедельника до 11:59 вечера пятницы. Для просмотра волатильности и объема, а также другой сводной статистики рынка в реальном времени через нашу передовую торговую платформу Trader Workstation необходим счет в Interactive Brokers. Нажмите "Открыть счет" вверху страницы.

Уведомления

Материалы на данной странице несут чисто информационный характер и основываются на сведениях, которые считаются достоверными. Тем не менее, ни Interactive Brokers LLC, ни ее филиалы не гарантируют их точность, полноту и корректность, и поэтому не следует полагаться исключительно на них. Ни IB, ни ее филиалы не несут ответственности за какие-либо ошибки или недочеты в показателях, полученных при использовании данной информации. Результаты прошлой деятельности не всегда являются гарантией эффективности в будущем.

Данные материалы не являются предложением или запросом купли/продажи каких-либо акций или других продуктов. Ценные бумаги и прочие финансовые инструменты, упомянутые в публикуемых материалах, подходят не всем инвесторам. Любые мнения, выраженные в представленном тексте, объективны, могут меняться без предупреждения, и являются корректными только на момент публикации. Вышеприведенная информация не является советом относительно налоговых последствий конкретных вложений. В публикуемых материалах не учитываются ваши инвестиционные намерения, финансовые обстоятельства или потребности, и их целью не является рекомендация каких-либо бумаг, инструментов или стратегий. Прежде чем совершать вклады, убедитесь, что они целесообразны в вашей ситуации, и при необходимости обратитесь за мнением профессионала.

Торговля акциями, опционами, фьючерсами, валютой, иностранным капиталом или инструментами с фиксированным доходом несет существенные риски убытков. Торговля опционами подходит не всем инвесторам. Дополнительная информация доступна в документе Особенности и риски стандартных опционов.

Ваш капитал незащищен, и ваши убытки могут превысить размер первоначальных инвестиций.

Interactive Brokers (U.K.) Limited уполномочена и регулируется Инспекцией по контролю за деятельностью финансовых организаций (FCA). Регистрационный номер FCA – 208159.

Interactive Brokers LLC находится под надзором US SEC и CFTC, а также является участником программы компенсаций SIPC (www.sipc.org);
в редких случаях в отношении продуктов действует программа UK FSCS.

Прежде чем приступить к торговле, клиентам необходимо ознакомиться с важными уведомлениями о рисках, доступными на странице "Предупреждения и отказ от ответственности" на нашем сайте.

Чтобы ознакомиться со списком бирж и организаций, участником которых является IBG, нажмите сюда.