SmartRouting

Transazioni competitive - Vantaggi di IB SmartRouting
Le transazioni più competitive sul mercato per otto anni consecutivi 5

IB SmartRoutingSM ricerca i migliori prezzi complessivi disponibili per le azioni, opzioni e combinazioni
del proprio ordine e cerca di ottenere l'immediata esecuzione elettronica dello stesso.

Miglioramento del prezzo degli eseguiti a confronto*
Azioni statunitensi
(per 100 azioni)
Opzioni statunitensi
(per contratto)
Azioni europee
(per 100 azioni)
Interactive Brokers 0.43 USD 0.86 USD 0.36 EUR
Settore 0.34 USD 0.61 USD - 0.01 EUR
Vantaggio IB 0.09 USD 0.25 USD 0.37 EUR

Miglioramento di prezzo netto in dollari vs miglior bid/ask nazionale 6

*Sulla base delle misurazioni indipendenti del Transaction Auditing Group, Inc., (TAG), un fornitore esterno di analisi di transazioni, nella prima metà del 2016 i prezzi di esecuzione su azioni e opzioni statunitensi di Interactive Brokers si sono dimostrati significativamente migliori rispetto a quelli della concorrenza. 7

Ciò che gli altri broker non dicono

I nostri risultati sono ancora più sorprendenti se si considera che le altre statistiche promosse dall'industria non mostrano la panoramica completa. Infatti, si limitano a mostrare la percentuale di ordini che hanno avuto un miglioramento di prezzo, trascurando quella percentuale che ha subito un peggioramento o non ha portato ad alcun miglioramento. Al contrario, le nostre statistiche sono nette, mostrano il reale miglioramento di prezzo netto, comprendendo l'ammontare di miglioramenti, peggioramenti e mancati miglioramenti.

  • A differenza di altri smart router, con IB SmartRouting gli ordini indirizzati non vengono mai abbandonati. Al contrario, le condizioni di mercato in rapido cambiamento vengono costantemente valutate e il sistema re-indirizza dinamicamente tutti gli ordini, o parte di essi, con l'obiettivo di ottenere esecuzioni ottimali e massimizzare il rebate.
  • IB SmartRouting considera ciascuna componente di un ordine spread separatamente e indirizza ciascuna componente nella miglior piazza di borsa possibile.
  • IB SmartRouting AutorecoverySM re-indirizza gli ordini su opzioni USA in caso di malfunzionamento della borsa e IB si assume il rischio della doppia esecuzione.
  • Per aiutare a fornire un miglioramento di prezzo su ordini di grande volume e block order, e trarre vantaggio dal flusso di ordini istituzionali nascosti che potrebbero non essere visibili sulla borsa, IB comprende otto dark pool nella propria logica SmartRouting.

Nel decidere dove indirizzare gli ordini inviabili a mercato, nel caso in cui il mercato interno sia condiviso da più Borse valori, il nostro sistema SmartRouting tiene in considerazione i costi di transazione insieme alla commissione o sconto per l'aumento/diminuzione di liquidità. In caso di clienti che desiderano esercitare un maggior controllo sui propri ordini è possibile avvalersi di TWS per specificare le strategie azionarie e opzionarie di indirizzamento SmartRouting per gli ordini non inviabili a mercato. In caso di azioni, i clienti che si avvalgono della struttura prezzi Cost Plus possono scegliere di indirizzare i propri ordini non inviabili a mercato verso le seguenti borse:

  • Borsa con il maggiore rebate.
  • Borsa di quotazione del simbolo.
  • Borsa con il maggior volume che offre un rebate per aver aggiunto liquidità.
  • Borsa con il maggior volume che addebita la minor commissione per liquidità rimossa.

In caso di opzioni, i clienti possono scegliere di inviare i propri ordini tramite indirizzamento SmartRouting non inviabili a mercato alla borsa che offre il maggior rebate. Queste impostazioni di routing possono essere definite per singolo ordine tramite la voce "varie" dell'ordine ticket, oppure, come impostazione predefinita generale dalla pagina di configurazione Smart Routing.

Informative
  1. Sulla base delle misurazioni indipendenti del Transaction Auditing Group, Inc. (TAG), un fornitore esterno di analisi delle transazioni, quelle di IB si sono dimostrate le migliori transazioni del settore per nove anni consecutivi, dal 2007 al 2015. Di seguito viene illustrato il miglioramento dei prezzi nei vari periodi:

      Titoli in centesimi per 100 azioni Opzioni in centesimi per contratto
    Seconda metà del 2007 35 57
    Prima metà del 2008 47 53
    Seconda metà del 2008 42 60
    Prima metà del 2009 53 22
    Seconda metà del 2009 42 60
    Prima metà del 2010 28 53
    Seconda metà del 2010 30 21
    Prima metà del 2011 38 20
    Seconda metà del 2011 30 21
    Prima metà del 2012 33 19
    Seconda metà del 2012 41 24
    Prima metà del 2013 20 21
    Seconda metà del 2013 23 20
    Prima metà del 2014 14 17
    Seconda metà del 2014 8 50
    Prima metà del 2015 9 38
    Seconda metà del 2015 10 27
    Prima metà del 2016 09 25

  2. Definizione miglioramento netto in USD per azione:
    ((# azioni con miglioramento prezzo * importo miglioramento prezzo) - (# azioni con peggioramento prezzo * importo peggioramento prezzo)) / numero complessivo azioni eseguite
  3. Transaction Auditing Group (TAG). L'intero settore per i periodi di riferimento secondo TAG. L'analisi TAG relativa alle azioni USA comprende tutti gli ordini a mercato da un minimo di 100 a un massimo di 10,000 azioni. L'analisi relativa alle opzioni USA comprende ordini a mercato di qualunque portata su opzioni USA, inclusi gli sconti (rebates) di borsa ricevuti dai clienti secondo la struttura commissionale cost-plus di IB. L'analisi TAG relativa agli ordini indirizzati alle borse europee comprende tutti gli ordini di esecuzione inoltrati durante il normale orario di negoziazione, compresi tutti gli ordini a mercato, gli ordini limite inviabili a mercato e gli ordini vicino al mercato (ordini che hanno un prezzo limite non superiore a un decimo di EUR dal prezzo di quotazione al momento della ricezione dell'ordine) su azioni quotate sulle borse annoverate, ponderati per il volume eseguito su ciascuna borsa. Le borse relative alle azioni europee sono XETRA, EURONEXT, CHI-X, WIENER BORSE, TURQUOISE, LONDON e NASDAQ OMX.