Trading a margine - Cosa significa acquistare in marginazione?

Requisiti di margine [visualizzazione guidata]


I propri requisiti di margine dipendono da:
  1. Il proprio Paese di residenza legale.
  2. La Borsa valori sulla quale si desidera negoziare.
  3. Il/I prodotto/i che si desidera negoziare.

Dopo aver effettuato la propria scelta nel passaggio n.3 sottostante, si verrà automaticamente indirizzati alla pagina relativa ai requisiti di margine.

  1. USA
  2. CANADA
  3. EUROPA
  4. AUSTRALIA
  5. HONG KONG
  6. GIAPPONE
  7. INDIA
  8. ALTRO
  9. USA
  10. CANADA
  11. EUROPA
  12. AUSTRALIA
  13. CINA
  14. HONG KONG
  15. GIAPPONE
  16. INDIA
  17. MESSICO
  18. SINGAPORE
  19. COREA
  20. GLOBALE
  21. AZIONI
  22. OPZIONI
  23. FUTURE
  24. SSF
  25. OBBLIGAZIONI
  26. FONDI COMUNI
  27. CFD
  28. FOREX
  29. METALLI
  30. N. 1
  31. N. 2
  32. N. 3
  33. In quale Paese si è residenti?
  34. Dove si intende negoziare?
  35. Scelta del prodotto da negoziare.

Legenda dei colori:
Pulsante selezionabile
Selezione corrente
Non applicabile

Attenzione: non tutti i prodotti elencati sono marginabili per tutte le sedi.
Il conto potrebbe essere soggetto a requisiti propri (house requirement) aggiuntivi e/o alla commissione di esposizione. Consultare le seguenti informazioni relative alla commissione di esposizione.

Requisiti di margine [visualizzazione tabellare]


Cliccare su uno dei collegamenti sottostati per visualizzare i requisiti di margine in base alla propria residenza, alla località in cui si desidera effettuare il trading e al prodotto che si vuole negoziare.



Vantaggi della marginazione


Cosa significa acquistare azioni in marginazione? Infografica
  • I tassi di interesse sul prestito a margine più bassi di qualunque altro broker
    La nostra offerta di tassi di interesse sui prestiti a margine è la più conveniente1 rispetto a qualunque altro broker, secondo la recensione sui broker online di Barron's del 2017.
  • Trading a livello globale con il conto Universal Account
    I vantaggi del trading di azioni, opzioni, future, obbligazioni e fondi a livello mondiale da un unico conto.
  • Margine di portafoglio
    Quando disponibile, il margine di portafoglio consente ai trader d'esperienza con portafoglio coperto di beneficiare di requisiti minori e leva maggiore.
  • Strumento di marginazione in tempo reale
    Il nostro sistema di marginazione in tempo reale consente di monitorare lo stato attuale del proprio conto in qualunque momento.

Centro didattico sulla marginazione


Una guida introduttiva per muovere i primi passi nel mondo del trading a margine.

Un'introduzione alla marginazione che comprende: metodi di marginazione basata su regole vs. marginazione basata sul rischio insieme a calcoli ed esempi circa la marginazione sui titoli e delle commodity.


Commissione di esposizione per conti ad alto rischio

Interactive Brokers effettua il calcolo e l'addebito di una "commissione di esposizione" giornaliera per i conti dei clienti ritenuti aventi un'esposizione al rischio significativa. L'addebito per tali conti si basa sui risultati degli stress test condotti per stabilire l'esposizione a una serie di variazioni di prezzo e per identificare i conti che, nonostante conformi al requisito di margine, avrebbero una possibile esposizione eccedente il patrimonio del conto nel caso in cui si verificassero tali scenari ipotetici.

Le commissioni di esposizione si applicano solamente a una ridotta percentuale di conti aventi posizioni insolitamente rischiose. La maggior parte dei conti non è soggetta alla commissione, sulla base di studi recenti. La commissione di esposizione si differenzia dal requisito di margine, in quanto l'importo della stessa è dedotto dal saldo di liquidità del conto su base giornaliera. Si prega di notare che la commissione di esposizione non fornisce un'assicurazione contro perdite nel conto, e il cliente resterà responsabile verso Interactive Brokers per qualunque debito o disavanzo nel conto, indipendentemente dal fatto che la commissione di esposizione sia stata corrisposta in un qualche momento.

In base alla propria politica di gestione del rischio, IB simula quotidianamente scenari di perdita di profitto per i portafogli clienti considerando ipotetiche variazioni di mercato di varia entità ("Analisi di esposizione"). Tali scenari oggetto di analisi potrebbero eccedere i parametri utilizzati dalle differenti borse valori per la determinazione dei requisiti di margine minimi.

In base alla propria politica di gestione del rischio, IBKR simula quotidianamente migliaia di scenari di profitto e perdita per i portafogli dei clienti sulla base di una serie completa di scenari di mercato suddivisi per settore per tutti i principali fattori di rischio prestabiliti. In base a tale simulazione, tutti gli altri prodotti nel portafoglio sono corretti in base alla propria rispettiva correlazione. questi scenari di mercato simulano eventi quali le variazioni di prezzo nel sottostante, sia verso l'alto sia verso il basso, oltre alle fluttuazioni della volatilità implicita nei portafogli, comprese le posizioni su opzioni. IBKR calcola una commissione di esposizione per il conto sulla base dell'esposizione potenziale nell'eventualità in cui tali scenari previsti di verifichino.

La commissione di esposizione è calcolata su tutti i giorni civili e addebitata sul conto al termine della successiva giornata di trading. L'addebito della commissione di esposizione sul rendiconto di attività di lunedì riflette gli addebiti di venerdì, sabato e domenica. I periodi del calcolo della commissione di esposizione che includano una festività sono stabiliti secondo la stessa modalità prevista per il fine settimana . La commissione è calcolata durante la festività e addebitata al termine della successiva giornata di trading. I risultati dell'analisi di esposizione e la commissione di esposizione risultante sono resi disponibili per ciascun conto tramite la sezione di Gestione conto del sito web IBKR.

Si prega di notare che:

  • IBKR calcola la commissione di esposizione a propria discrezione. Il calcolo potrebbe essere soggetto a variazioni senza preavviso ed è basato su un algoritmo proprietario progettato per stabilire l'esposizione potenziale all'impresa che il conto presenta.
  • La commissione di esposizione può variare quotidianamente sulla base delle variazioni del mercato, delle modifiche nel portafoglio dei conti o dei cambiamenti nelle formule e negli algoritmi utilizzati da IBKR per stabilire il potenziale rischio del conto.
  • La commissione di esposizione è calcolata quotidianamente e dedotta dai conti implicati la successiva giornata di trading. I conti soggetti alla commissione di esposizione dovrebbero mantenere capitale proprio in eccesso per evitare il disavanzo di margine. Qualora la deduzione della commissione comporti una carenza di margine, il conto sarà soggetto alla liquidazione di posizioni come specificato nell'Accordo cliente IBKR.
  • La commissione di esposizione è calcolata conto per conto. Quindi, se un cliente possiede numerosi conti con esposizioni al rischio compensative, potrebbe rivelarsi vantaggioso per il cliente combinare i conti per minimizzare la commissione di esposizione. Se un cliente mantiene molteplici conti sotto la stessa intestazione, IBKR potrebbe combinare tali portafogli allo scopo di stabilire la commissione di esposizione da applicare a tali conti.
  • I conti soggetti sia alla commissione sulle posizioni overnight (inventatario) sia alla commissione di esposizione si saranno soggetti all'addebito della maggiore tra le due commissioni.
  • La commissione di esposizione non è una forma di assicurazione. Il cliente ha ancora la responsabilità nei confronti di IBKR di soddisfare qualsiasi debito o disavanzo del conto. Il fatto che il conto abbia pagato la commissione di esposizione dopo che gli è stata imposta non solleva il conto da nessuna responsabilità. E, allo stesso modo, il debito o disavanzo verso IBKR non sarà compensato o ridotto dell'importo di una qualche commissione di esposizione assegnata al conto in un qualunque momento.

La commissione di esposizione è calcolata per tutti i prodotti dell'intero portafoglio.

Per evitare di incorrere nella Commissione di esposizione, è bene considerare quanto segue:

  • Aggiungendo ulteriore liquidità è possibile migliorare il profilo di rischio del conto e potenzialmente ridurre o eliminare la commissione di esposizione.
  • Mantenendo una o più posizioni singole altamente concentrate, in genere, il conto rischia una significativa esposizione al rischio, e, quindi, aumentando la possibilità che al conto venga assegnata la commissione di esposizione. La gestione del rischio tramite la diversificazione e la copertura potrebbe ridurre il rischio, o ridurre o eliminare la commissione di esposizione.
  • La chiusura di posizioni su opzioni short potrebbe, anch'essa, ridurre o eliminare la commissione di esposizione. I test hanno indicato che le posizioni short su opzioni di basso valore sono quelle che portano a una maggiore esposizione del capitale.

Strumenti aggiuntivi disponibili per i conti

  • IBKR fornisce un resoconto del calcolo della commissione di esposizione via Gestione conto, che offre i dettagli relativi alla commissione ed esempi di correzioni ipotetiche della posizione esistente, le quali, se implementate, si ritiene possano ridurre la commissione date le informazioni disponibili in quel momento. Si prega di consultare l'articolo KB3113.
  • Risk Navigator fornisce una funzione dello scenario personalizzato che consente al titolare del conto di stabilire l'eventuale effetto delle modifiche al portafoglio sulla commissione di esposizione. Si prega di consultare l'articolo KB2275.
  • Tramite la finestra Anteprima ordine, IBKR fornisce una funzione che consente al titolare del conto di verificare l'eventuale impatto dell'ordine sulla commissione di esposizione stimata. Si prega di consultare l'articolo KB2276.



  1. Secondo il sondaggio sui broker online di Barron's, All Together Now, del 26 marzo 2018. Le più basse commissioni sul margine rispetto a qualunque altro broker presente nel sondaggio di Barron's per i conti aventi un valore equivalente o superiore a 100K dollari in attivi con tassi di margine sui saldi pari a 10k, 25k, 50k e 100k dollari.