Trading a margine - Cosa significa acquistare in marginazione?

Trading a margine

Vantaggi della marginazione


Cosa significa acquistare in marginazione? Infografica
  • I tassi di interesse sul prestito a margine più bassi di qualunque altro broker
    La nostra offerta di tassi di interesse sui prestiti a margine è la più conveniente1 rispetto a qualunque altro broker, secondo la recensione sui broker online di Barron's del 2017.
  • Trading a livello globale con il conto Universal Account
    I vantaggi del trading di azioni, opzioni, future, obbligazioni e fondi a livello mondiale da un unico conto.
  • Margine di portafoglio
    Quando disponibile, il margine di portafoglio consente ai trader d'esperienza con portafoglio coperto di beneficiare di requisiti minori e leva maggiore.
  • Strumento di marginazione in tempo reale
    Il nostro sistema di marginazione in tempo reale consente di monitorare lo stato attuale del proprio conto in qualunque momento.

Centro didattico sulla marginazione


Una guida introduttiva per muovere i primi passi nel mondo del trading a margine.

Un'introduzione alla marginazione che comprende: metodi di marginazione basata su regole vs. marginazione basata sul rischio insieme a calcoli ed esempi circa la marginazione sui titoli e delle commodity.

Requisiti di margine


I propri requisiti di margine dipendono da:
  1. Il proprio Paese di residenza legale.
  2. La Borsa valori sulla quale si desidera negoziare.
  3. Il/I prodotto/i che si desidera negoziare.
Dopo aver effettuato la propria scelta nel passaggio n.3 sottostante, si verrà automaticamente indirizzati alla pagina relativa ai requisiti di margine.
Il conto potrebbe essere soggetto a requisiti propri (house requirement) aggiuntivi e/o alla commissione di esposizione. Consultare le seguenti informazioni relative alla commissione di esposizione.

N.B.:

  • Non tutti i prodotti elencati sono marginabili per tutte le sedi.

Legenda dei colori:

Pulsante selezionabile
Scelta corrente
Non applicabile

  1. USA
  2. CANADA
  3. EUROPA
  4. AUSTRALIA
  5. HONG KONG
  6. GIAPPONE
  7. INDIA
  8. ALTRO
  9. USA
  10. CANADA
  11. EUROPA
  12. AUSTRALIA
  13. CINA
  14. HONG KONG
  15. GIAPPONE
  16. INDIA
  17. MESSICO
  18. SINGAPORE
  19. COREA
  20. GLOBALE
  21. AZIONI
  22. OPZIONI
  23. FUTURE
  24. SSF
  25. OBBLIGAZIONI
  26. FONDI COMUNI
  27. FOREX
  28. METALLI
  29. CFD
  30. N. 1
  31. N. 2
  32. N. 3
  33. In quale Paese si è residenti?
  34. Dove si intende negoziare?
  35. Scelta del prodotto da negoziare.


Commissione di esposizione per conti ad alto rischio

Interactive Brokers impone una "commissione di esposizione" giornaliera a un'esigua minoranza di conti di clienti che mostrano un'estrema esposizione al rischio di perdita. Ciò serve a cercare di proteggere parzialmente IB e i clienti da quei conti che, per quanto soddisfino i requisiti di margine borsistici, detengono posizioni ad altissimo rischio e possono incorrere in perdite eccessive in caso di variazioni significative del mercato (per esempio, conti con elevata esposizione a posizioni su opzioni short).

Le commissioni di esposizione si applicano a un'esigua minoranza di conti clienti IB che detengono posizioni insolitamente rischiose. La maggior parte dei clienti IB non è soggetta a tali commissioni. Inoltre, esse non rappresentano un requisito di margine superiore e non sono dedotte dai conti interessati a risarcimento del rischio di fornitura servizi di IB relativamente a tali conti. Si prega di notare che la commissione di esposizione non fornisce un'assicurazione contro la perdita nel proprio conto e si rimarrà responsabili verso Interactive Brokers per qualunque debito o deficit nel proprio conto anche dopo aver pagato le commissioni di esposizione.

In base alla propria politica di gestione del rischio, IB simula quotidianamente scenari di perdita di profitto per i portafogli clienti considerando ipotetiche variazioni di mercato di varia entità ("Analisi di esposizione"). Tali scenari oggetto di analisi potrebbero eccedere i parametri utilizzati dalle differenti borse valori per la determinazione dei requisiti di margine minimi.

Parte di questo procedimento giornaliero di IB consiste nel calcolo di una commissione di esposizione addebitata ai conti ad alto rischio sulla base della possibile esposizione attribuita a tali conti nell'evento in cui si verifichino le circostanze peggiori. Secondo l'analisi di esposizione condotta da IB, qualora un conto perda un importo tale da cancellare la sua intera liquidità e causare un ulteriore debito non garantito a danno di IB (ovvero, patrimonio netto negativo), l'intera società verrebbe esposta al rischio, in quanto IB è obbligata per legge a garantire per le prestazioni dei propri clienti di fronte alla camera di compensazione anche nel caso in cui essi non abbiano più alcuna liquidità a propria disposizione.

La commissione di esposizione viene calcolata per ciascun giorno della settimana e addebitata sul conto al termine della giornata successiva. Per esempio, l'addebito della commissione di esposizione sul rendiconto attività del lunedì rifletterà gli addebiti di venerdì, sabato e domenica. I risultati dell'Analisi di esposizione in merito alla Commissione di esposizione sono disponibili per ciascun conto alla sezione Gestione conto del sito web di IB.

Si prega di notare che:

  • Interactive Brokers calcola la Commissione di esposizione a propria discrezione avvalendosi dei propri algoritmi (i quali sono soggetti a modifiche senza preavviso) per determinare l'esposizione rappresentata dai conti per la società.
  • La Commissione di esposizione può variare quotidianamente sulla base delle variazioni del mercato, delle modifiche nel portafoglio dei conti o dei cambiamenti nelle formule e negli algoritmi utilizzati da IB per determinare la rischiosità del conto.
  • La Commissione di esposizione viene detratta dai conti interessati su base giornaliera. È bene mantenere un'eccedenza di capitale nel proprio conto al fine di poter far fronte alla relativa commissione eventualmente applicata. Qualora la deduzione della commissione comporti una carenza di margine, il conto sarà soggetto alla liquidazione di posizioni come specificato nell'Accordo cliente IB.
  • La Commissione di esposizione è stabilita singolarmente per ciascun conto. Qualora si possiedano conti multipli con esposizione al rischio compensativa, è possibile combinarli per poter ridurre, o addirittura evitare, la relativa Commissione di esposizione.
  • I conti soggetti sia alla commissione per la posizione overnight, sia alla commissioni di esposizione, saranno soggetti alla commissione più alta tra le due.
  • La commissione di esposizione non rappresenta una forma d'assicurazione per il proprio conto. Nel caso in cui il proprio conto incorra in un debito (o deficit) verso Interactive Brokers, si sarà comunque responsabili verso IB per soddisfare tale debito (o deficit) e il fatto di aver pagato le dovute commissioni di esposizione con il proprio conto non esime da tale responsabilità. E, allo steso modo, il proprio debito (o deficit) verso IB non verrà compensato o ridotto dell'importo pagato con il proprio conto sotto forma di commissioni di esposizione.

Per evitare di incorrere nella Commissione di esposizione, è bene considerare quanto segue:

  • Aggiungendo ulteriore capitale è possibile migliorare il profilo di rischio del proprio conto e potenzialmente ridurre o eliminare la Commissione di esposizione;
  • Ridurre l'esposizione del proprio conto tramite il riacquisto di posizioni short in opzioni può contribuire a ridurre o eliminare la Commissione di esposizione. IB ha riscontrato che le posizioni short su opzioni di basso valore sono quelle che portano a una maggiore esposizione del capitale. Grazie a IB Risk Navigator è possibile simulare gli effetti delle modifiche nel proprio portafoglio.


La commissione di esposizione è calcolata per i seguenti prodotti

  • Liquidità con associata variazione della volatilità
  • Petrolio greggio e raffinato
  • Volatilità



  1. Secondo il sondaggio sui broker online di Barron's del 2017, "One More Reason to Buy Online", del 20 marzo 2017. Le più basse commissioni sul margine rispetto a qualunque altro broker presente nel sondaggio di Barron's per i conti aventi un valore equivalente o superiore a $100k in attivi con tassi di margine sui saldi pari a $10k, $25k, $50k e 100k.