Creazione e riscatto di ETF
È sufficiente inviare una richiesta telefonica e IBKR agevolerà la procedura di creazione/riscatto degli ETF con i relativi emittenti. La creazione e il riscatto di ETF offrono ai grandi clienti professionisti i seguenti vantaggi:
- Creazione di ETF hard-to-borrow e concessione in prestito per coprire le proprie posizioni short;
- Creazione di ETF contenenti 50,000 o 100,000 azioni, successivamente resi disponibili in porzioni minori per i propri clienti intenzionati a negoziare ETF in dimensioni minori.
Idoneità
Tutti i clienti istituzionali IB LLC che compensano transazioni sulla nostra piattaforma soddisfano i requisiti per richiedere la creazione e il riscatto di ETF.
Meccanismi di creazione e riscatto di ETF
Interactive Brokers offre una procedura di creazione e riscatto di ETF semplice e diretta. L'unità di creazione/riscatto di ETF è stabilita dal rispettivo emittente di ETF, laddove ciascuna unità contenga da 25,000 a 100,000 quote di un ETF (si veda il grafico sottostante). Creazioni e riscatti sono regolati in base al ciclo T+2.
Procedura di creazione:
- Il giorno dell'operazione, invii un ticket per richiedere la creazione di X unità di un ETF.
- Il giorno dell'operazione, IBKR determina se il conto del cliente rimarrà affidabile sotto il profilo creditizio una volta aggiunto l'ETF.
- Il giorno dell'operazione, dopo aver approvato la richiesta del cliente, IBKR inoltra l'ordine di creazione/riscatto presso l'emittente.
- Il giorno dell'operazione, qualora il cliente non detenga già una posizione lunga sui titoli necessari per l'adempimento dell'obbligo di consegna associato all'ETF, potrà acquistarli. In caso contrario, l'obbligo di consegna associato all'ETF determinerà l'apertura di una posizione short.
- Il giorno del regolamento (consulti il documento sulla creazione di ETF su azioni e titoli a reddito fisso per ulteriori dettagli), IBKR consegna i componenti dell'ETF richiesti.
- Il giorno del regolamento, l'emittente consegna l'ETF in formato digitale a IBKR.
- Il giorno del regolamento, IBKR mette a disposizione l'ETF per il conto del cliente richiedente.
Emittente
Invia
l'ETF
Invia le Azioni Componenti ETF
in modalità digitale
Fornisce l'ETF
in modalità digitale
Richiede l'ETF
(x unità)
IBKR detiene già una posizione long sui componenti, acquista i componenti oppure viene creata una posizione short.
Cliente istituzionale autorizzato da IBKR
Emittente
Invia le Azioni Componenti
ETF
Invia l'ETF
Fornisce in formato digitale
le quote delle componenti
Richiesta di riscatto
Il cliente di IBKR detiene una posizione long sull'ETF, acquista l'ETF o viene creata una posizione short.
Cliente istituzionale autorizzato da IBKR
La procedura di riscatto è l'esatto opposto della procedura di creazione:
- Il giorno dell'operazione, invia un ticket per richiedere il riscatto di X unità di un ETF.
- Il giorno dell'operazione, IBKR stabilisce se una volta riscattato l'ETF il conto del cliente rimarrà affidabile sotto il profilo creditizio.
- Il giorno dell'operazione, dopo aver approvato la richiesta del cliente, IBKR inoltra l'ordine di creazione/riscatto presso l'emittente.
- Il giorno dell'operazione, qualora il cliente non detenga già una posizione lunga sui titoli necessari per l'adempimento dell'obbligo di consegna associato all'ETF, potrà acquistarli. In caso contrario, l'obbligo di consegna associato all'ETF determinerà l'apertura di una posizione short.
- Il giorno del regolamento, IBKR invia elettronicamente l'ETF all'emittente.
- Il giorno del regolamento, l'emittente invia elettronicamente i componenti dell'ETF richiesto (ovvero i titoli azionari che compongono l'ETF) a IBKR.
- Il giorno del regolamento, IBKR aggiunge le azioni derivanti dal riscatto dell'ETF al conto del cliente richiedente.
- Ai clienti IB non è permesso il riscatto di ETF se il riscatto dell'ETF dà origine a una posizione short per tale ETF.
Come creare e riscattare un ETF con IBKR
Per creare un ETF, è possibile procedere in uno dei modi seguenti:
- Acquisti le azioni che costituiscono il sottostante dell'ETF e contatti IBKR per creare un ETF che abbia tali titoli come componenti.
- Se il proprio conto dispone di un importo in contati sufficiente a supportare il requisito di margine risultante, assumere una posizione short su tutte o alcune delle componenti sottostanti dell'ETF e IB provvederà a prendere in prestito le componenti per la consegna.
Per riscattare un ETF, è possibile procedere in uno dei modi seguenti:
- Acquisti l'ETF e contatti IBKR per riscattarlo, ricevendo in cambio i componenti.
- Apra una posizione short su tutto l'ETF o su una parte di esso; IBKR prenderà in prestito l'ETF per la consegna.
Il processo di creazione prevede che IBKR consegni i titoli azionari sottostanti all'emittente dell'ETF. Qualora il conto del cliente detenga già i componenti, IBKR li consegnerà all'emittente. In caso contrario, IBKR li prenderà in prestito a nome del cliente. La procedura di riscatto funziona nel modo contrario.
Per avviare la procedura di creazione/riscatto di un ETF, crei un ticket tramite Gestione conto, chiami l'Assistenza clienti di IBKR selezionando l'opzione "ordini telefonici" (phone orders) e invii la sua richiesta per iscritto. Le richieste relative agli ETF azionari devono essere inviate a IBKR entro le 15:00 EST per assicurarsi di rispettare l'orario limite dell'emittente, ovvero le 16:00 PM EST; nell'ambito delle giornate di contrattazione abbreviate tale orario potrebbe essere anticipato. Le richieste di ETF a reddito fisso possono variare. Per maggiori informazioni, i clienti possono fare riferimento ai dettagli circa la creazione di ETF azionari e a reddito fisso.
IBKR offre attualmente 41 ETF detenuti da quattro emittenti. Nel caso cui l'ETF che si desidera creare non faccia parte di questi 41, stabiliremo caso per caso se richiederne la creazione a uno dei nostri emittenti. Per avere ulteriori informazioni sulla creazione di ETF non compresi nella lista contatti il suo rappresentante commerciale IBKR.
Ai clienti IB non è permesso il riscatto di ETF se il riscatto dell'ETF dà origine a una posizione short per tale ETF.
N.B.: la transazione di creazione e/o riscatto di ETF è irrevocabile e, una volta inviata la propria richiesta, non sarà più possibile cancellarla.
Costi
I seguenti costi sono associati alla procedura di creazione/riscatto di ETF:
- Il cliente è responsabile per il pagamento delle commissioni addebitate dall'emittente. IBKR trasmette al cliente le commissioni illustrate nella tabella in basso.
- IBKR addebita una commissione fissa di 500 USD per ciascuna operazione di creazione/riscatto.
ETF azionari esistenti
Dettagli completi per la creazione di ETF azionari e a reddito fisso
IBKR offre attualmente i seguenti ETF azionari:
| Simbolo | Nome del prodotto | Quote per unità creata | Quota di creazione fissa |
|---|---|---|---|
| BOXX | Alpha Architect 1-3 Month Box ETF | 10.000 | 300 USD |
| IBB | iShares Nasdaq Biotechnology | 50.000 | 300 USD |
| IWM | iShares Russell 2000 | 50.000 | 3.000 USD |
| XLY | Consumer Discretionary Select Sector | 50.000 | 500 USD |
| XLP | Consumer Staples Select Sector | 50.000 | 500 USD |
| XLE | Energy Select Sector | 50.000 | 500 USD |
| XLF | Financial Select Sector | 50.000 | 500 USD |
| XLV | Health Care Select Sector | 50.000 | 500 USD |
| XLI | Industrial Select Sector | 50.000 | 500 USD |
| XLB | Materials Select Sector | 50.000 | 500 USD |
| XLK | Technology Select Sector | 50.000 | 500 USD |
| XLU | Utilities Select Sector | 50.000 | 500 USD |
| DIA | SPDR Dow Jones Industrial Average | 50.000 | 1.000 USD |
| SPY | SPDR S&P500 | 50.000 | 3.000 USD |
| MDY | SPDR S&P MidCap 400 | 25.000 | 3.000 USD |
| VTI | Vanguard Total Stock Market | 100.000 | 500 USD |
| VUG | Vanguard Growth | 25.000 | 500 USD |
| QQQ | Powershares QQQ Trust Series 1 | 50.000 | 1.000 USD |
| QMOM | Momentumshares US Quantitative Momentum | 10.000 | 300 USD |
| QVAL | ValueShares US Quantitative Value | 10.000 | 300 USD |
| VMOT | Alpha Architect Value Momentum Trend ETF | 10.000 | 300 USD |
ETF a reddito fisso esistenti
Dettagli completi per la creazione di ETF azionari e a reddito fisso
IBKR offre attualmente i seguenti ETF basati su titoli a reddito fisso:
| Simbolo | Nome del prodotto | Quote per unità creata | Commissione di creazione |
|---|---|---|---|
| BOND | PIMCO: Total Return Active | 50.000 | 0 USD + .050%1 |
| LDUR | PIMCO: Low Duration Active | 50.000 | 0 USD + 0%1 |
| MINT | PIMCO: Enhanced Short Maturity Active | 70.000 | 0 USD + 0%1 |
| ILB | PIMCO: Global Advantage Inflation-Linked Bond Active | 100.000 | 0 USD + .200%1 |
| DI | PIMCO: Diversified Income Active | 100.000 | 0 USD + .100%1 |
| SMMU | PIMCO: Short Term Municipal Bond Active | 50.000 | 0 USD + .050%1 |
| MUNI | PIMCO: Intermediate Municipal Bond Active | 50.000 | 0 USD + .050%1 |
| STPZ | PIMCO: 1-5 Year U.S. TIPS Index | 50.000 | 0 USD + .350%1 |
| TIPZ | PIMCO: Broad U.S. TIPS Index | 50.000 | 0 USD + .350%1 |
| LTPZ | PIMCO: 15+ Year U.S. TIPS Index | 50.000 | 0 USD + .350%1 |
| TUZ | PIMCO: 1-3 Year U.S. Treasury Index | 50.000 | 0 USD + .050%1 |
| ZROZ | PIMCO: 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index | 50.000 | 0 USD + .350%1 |
| CORP | PIMCO: Investment Grade Corporate Bond Index | 50.000 | 0 USD + .350%1 |
| HYS | PIMCO: 0-5 Year High Yield Corporate Bond Index | 50.000 | 0 USD + .050%1 |
| BAB | PowerShares: Build America Bond Portfolio | 50.000 | 500 USD + .250%1 |
| BKLN | PowerShares: Senior Loan Portfolio | 100.000 | 500 USD + .050%1 (1-9 unità 10+ = correnti con 2,00% massimo) |
| DSUM | PowerShares: Chinese Yuan Dim Sum Bond Portfolio | 50.000 | 500 USD + .500%1 |
| PICB | PowerShares: International Corporate Bond Portfolio | 50.000 | 500 USD + .250%1 |
| PVI | PowerShares: VRDO Tax Free Weekly Portfolio | 50.000 | 500 USD + 0%1 |
| PWZ | PowerShares: California AMT-Free Municipal Bond Portfolio | 50.000 | 500 USD + .250%1 |
| PZA | PowerShares: National AMT-Free Municipal Bond Portfolio | 50.000 | 500 USD + .250%1 |
| PZT | PowerShares: New York AMT-Free Municipal Bond Portfolio | 50.000 | 500 USD + .250%1 |
Note:
- La creazione e il riscatto di ETF a reddito fisso possono essere soggetti a commissioni variabili che potrebbero cambiare a seconda dell'operazione effettuata. Per una descrizione completa delle commissioni associate a ciascuna delle emissioni sopra indicate, si prega di fare riferimento al documento sui Dettagli completi circa la creazione di ETF azionari e a reddito fisso