Finanziamento dei titoli azionari

Finanziamento dei titoli azionari


Dal momento della transazione alla data del regolamento ci impegniamo per fornire ai nostri clienti servizi di finanziamento dei titoli capaci di offrire sistemi di trading automatizzati.

Grazie a un'estrema disponibilità, a tariffe trasparenti, ricerca su scala globale, personale di assistenza dedicato e strumenti automatizzati di prestito e assunzione in prestito, è possibile sfruttare appieno di tutti i vantaggi offerti da Interactive Brokers.

Panoramica

Disponibilità

Al momento della transazione, l'importante è la disponibilità. La nostra estrema disponibilità permette non soltanto di individuare i titoli hard-to-borrow, ma anche di proteggersi contro il richiamo e il riacquisto di tali titoli.

IB fornisce ai clienti due metodi per la ricerca di azioni disponibili per la vendita allo scoperto in tempo reale:

  • I clienti possono visualizzare il numero di azioni disponibili per la vendita allo scoperto, l'attuale tasso d'interesse addebitato sulle azioni assunte in prestito e l'attuale tasso Fed Fund in Trader Workstation aggiungendo le colonne Azioni vendibili allo scoperto, Tasso commissione e Tasso di sconto.
  • Essi hanno, inoltre, la possibilità di cercare autonomamente la disponibilità in tempo reale di azioni vendibili allo scoperto tramite il nostro strumento di assistenza automatica interamente elettronico: Titoli vendibili allo scoperto. Inoltre, possono scegliere di ricevere una notifica non appena le azioni non disponibili per la vendita allo scoperto durante la settimana precedente risultino disponibili per l'assunzione in prestito.
Vendita di azioni allo scoperto

Tassi trasparenti

Grazie a una determinazione automatizzata dei prezzi e una grande affidabilità creditizia, i nostri servizi per il finanziamento dei titoli offrono trasparenza, affidabilità ed efficienza ai mercati del prestito e dell'assunzione in prestito. Le nostre tariffe per il prestito e l'assunzione in prestito sono estremamente competitive. Impieghiamo i migliori dati di mercato disponibili per valutare le nostre performance. Ci avvaliamo di una combinazione di risorse per sviluppare tassi indicativi, mostrati insieme alla disponibilità dei titoli all'interno dei nostri strumenti automatizzati di finanziamento.

Inoltre, mostriamo graficamente la cronologia delle tariffe giornaliere e i dati Orario e Vendite infragiornalieri dei tassi di prestito azionari nella finestra Commissioni SLB, accessibile dallo spazio di lavoro Mosaic di Trader Workstation.

Cronologia delle tariffe giornaliere e dati Orario e Vendite infragionalieri

Ricerca su scala globale

Con Interactive Brokers, la ricerca globale inizia dalla nostra ampia offerta di prodotti e si estende ai nostri servizi per il finanziamento dei titoli. Grazie al collegamento a molteplici controparti in tutto il mondo possiamo offrire ai nostri clienti la possibilità di impiegare strategie per la vendita allo scoperto. Solamente negli Stati Uniti abbiamo accesso a oltre 60 controparti, compresi agenti prestatori e intermediari finanziari.

Ma la nostra offerta globale non finisce qui. Ci avvaliamo continuamente di uffici SLB con sede negli Stati Uniti, in Europa e in Asia, provvisti di personale dedicato e altamente professionale, pronto a offrire assistenza in merito a tutte le esigenze relative al finanziamento dei titoli, compresi i dubbi circa il prestito e l'assunzione in prestito delle azioni.


Strumenti automatizzati

IB ha sempre fornito ai propri clienti una tecnologia automatizzata e sofisticata e i nostri servizi per il prestito dei titoli non fanno eccezione. Offriamo una varietà di strumenti per il prestito e l'assunzione in prestito:

  • Programma di ottimizzazione del rendimento delle azioni: guadagnare reddito extra sulle quote interamente liberate delle azioni mantenute nel propri portafoglio.
  • Disponibilità di azioni vendibili allo scoperto: cercare la disponibilità in tempo reale di azioni vendibili allo scoperto tramite il nostro pratico strumento autonomo e interamente elettronico.
  • Yield Optimizer: confrontare i tassi di assunzione in prestito relativi alle azioni hard-to-borrow prima di procedere con la vendita allo scoperto usando questo avanzato strumento di trading di TWS.
  • Programma di prestito anticipato: ricorrere al prestito anticipato delle azioni per ridurre il rischio di riacquisto alla data del regolamento.
  • Notifiche FYI: registrarsi per ricevere una notifica non appena le azioni non disponibili per la vendita allo scoperto durante la settimana precedente diventino disponibili per l'assunzione in prestito.

Programma di ottimizzazione del rendimento delle azioni


Guadagnare reddito aggiuntivo sulle quote interamente liberate delle azioni mantenute nel proprio conto partecipando al Programma di ottimizzazione del rendimento delle azioni di IB. Questo piano permette a IB di assumere in prestito azioni dai clienti in cambio di una garanzia in contanti per poi prestare le azioni agli operatori finanziari che intendono venderle allo scoperto e sono disposti a corrispondere interessi sulla relativa assunzione in prestito. Per ogni giorno in cui la propria azione è ceduta in prestito si avrà diritto al pagamento di interessi sulla liquidità a garanzia del prestito registrata sul proprio conto in base ai tassi di mercato.

IB corrisponde circa il 50% del reddito percepito dal prestito delle azione.

Il programma è aperto ai clienti IB che soddisfino i requisiti necessari1 per l'apertura di un conto a margine, o che dispongano di un conto cash con un capitale proprio superiore a 50,000 USD.


Vantaggi

Semplicità e automaticità

IB gestisce tutti gli aspetti del prestito azionario. Dopo essersi registrati, IB provvederà a esaminare automaticamente il proprio portafoglio di azioni interamente liberate. Se si dispone di azioni allettanti nel mercato del prestito dei titoli, IB le prenderà in prestito, versando una garanzia nel relativo conto, per poi prestarle a sua volta. Non potrebbe essere più semplice.


Totale trasparenza

Dopo aver ceduto in prestito le azioni, si scoprirà il tasso di interesse che si percepirà sulla garanzia in contanti ma anche l'importo percepito da IB per il prestito di tali azioni. Gli altri broker che offrono programmi simili, in genere, non rivelano le tariffe di mercato ai propri clienti, così da poter corrispondere solamente una piccola parte della torta e tenere per sé la maggior parte dei profitti.

Possibilità di guadagnare reddito extra

Per ogni giorno in cui la propria azione è ceduta in prestito IB corrisponderà un interesse sulla garanzia in contanti che verrà versato direttamente sul proprio conto.


Nessuna restrizione sulla negoziazione delle proprie azioni cedute in prestito

Le azioni cedute in prestito figureranno nel proprio rendiconto, a indicare di essere concesse in prestito. Si è ancora proprietari delle azioni, il che significa che si continua a essere soggetti al rischio di mercato e ai profitti (o perdite) derivanti dalle variazioni del prezzo delle azioni. Sarà possibile vendere le proprie azioni in qualunque momento senza alcuna restrizione. È possibile recedere dalla partecipazione in ogni momento per qualunque motivo.


Esempio:

XYZ è attualmente negoziato a $75.00 per azione. Si possiedono 5000 azioni long di XYZ con un valore di mercato di $375,000.00. XYZ è richiesto e impone un tasso di interesse sul prestito pari al 9%.

Sarebbe possibile guadagnare $16,875.00 annui su un'azione già in proprio possesso

Iscrivendosi al Programma di ottimizzazione del rendimento delle azioni IB provvederà a cedere in prestito le 5000 azioni XYZ in proprio possesso al tasso del 9%. IB corrisponderà un interesse sulla garanzia in contanti del cliente pari a $375,000 x 4.5% = $16,875.00.


Idoneità

Il programma di ottimizzazione del rendimento delle azioni è aperto a tutti i clienti IB2 che soddisfino i requisiti per l'apertura di un conto a margine, o che dispongano di un conto cash con un capitale proprio superiore a 50,000 USD.

Le azioni adatte al prestito sono azioni "interamente liberate" (azioni non mantenute a margine) e azioni "con margine in eccedenza" (azioni mantenute a margine ma con valore di mercato eccedente il 140% del proprio saldo di margine a debito).


Considerazioni e rischi

  • Le azioni concesse in prestito potrebbero non godere della copertura SIPC
    Le azioni potrebbero non essere coperte dalla tutela dello U.S. Securities Investor Protection Act del 1970. Ecco perché, ai sensi delle normative SEC, IB ha l'obbligo di fornire ai clienti una garanzia in contanti dell'importo pari al valore delle azioni concesse in prestito come protezione nella remota possibilità in cui le azioni prestate non vengano restituite ai clienti.
  • Le azioni concesse in prestito sono, in genere, usate per facilitare la vendita allo scoperto
    Le azioni si rivelano allettanti nel mercato dei prestiti, perché gli altri operatori finanziari desiderano assumerle e cederle in prestito per venderle allo scoperto, con un possibile impatto sul valore delle azioni.
  • Possibili conseguenze fiscali negative per i contribuenti statunitensi derivanti dalla ricezione di pagamenti in sostituzione di dividendi sulle azioni cedute in prestito
    Quando si cedono in prestito azioni, si riceve l'equivalente complessivo di tutti i dividendi. Tuttavia, durante il periodo del prestito, la liquidità che si riceve "in sostituzione" dei dividendi viene trattata come reddito ordinario, quindi, non soddisfa i requisiti per l'applicazione dell'aliquota ridotta prevista per i dividendi qualificati. IB cercherà di restituire le azioni prima del dividendo per ridurre o evitare potenziali conseguenze fiscali.
  • I tassi di prestito (e gli interessi percepiti) variano frequentemente e potrebbero diminuire (o aumentare) del 50% o più
  • IB può interrompere i prestiti in qualunque momento
    Inoltre, IB non garantisce la cessione in prestito della totalità delle azioni idonee al prestito.
  • I diritti di voto trasferiti al prestatario
    Nel periodo in cui i propri titoli sono concessi in prestito, si cederà il proprio diritto di voto per delega per tali azioni.
  • La vendita delle proprie azioni o la relativa cessione in garanzia di un prestito in un conto a margine comporterà l'interruzione della transazione di prestito
    Se si vendono le azioni interamente liberate precedentemente cedute in prestito, o se si prendono in prestito le azioni o si preleva liquidità in un conto a margine (cosicché i titoli divengono titoli a margine e non sono più azioni interamente liberate o con margine in eccesso) il prestito terminerà e si smetterà di ricevere gli interessi sul prestito.

Per maggiori informazioni

  • Per una descrizione completa dei rischi e delle caratteristiche del programma, si prega di cliccare qui.
  • È possibile partecipare al Programma di ottimizzazione del rendimento delle azioni accendendo alla pagina Configurazione trading o Permessi di trading di Gestione conto.

Strumenti

In aggiunta al Programma di ottimizzazione del rendimento delle azioni, offriamo un'intera varietà di strumenti per il finanziamento dei titoli.

Strumento Titoli vendibili allo scoperto

Lo strumento Titoli vendibili allo scoperto, parte integrante del sistema di prestito titoli di Interactive Brokers, è un servizio automatico e completamente elettronico che permette di cercare i titoli disponibili per la vendita allo scoperto. I dati sono aggiornati regolarmente nel corso della giornata.

L'elenco dei titoli vendibili allo scoperto ha finalità esclusivamente indicativa e può subire variazioni. IB non accetta ordini di vendita allo scoperto per azioni statunitensi che non soddisfano i requisiti per il regolamento netto continuo (CNS) di DTC e tutti gli ordini di vendita allo scoperto sono soggetti all'approvazione da parte di IB.

Vendita di azioni allo scoperto

Lo strumento Titoli vendibili allo scoperto, facilmente accessibile dal nostro sistema Gestione conto, permette di:

  • Visualizzare la quantità disponibile, il numero di prestatori e il tasso indicativo di assunzione in prestito corrente (il tasso al quale gli intermediari del mercato del presito/assunzione in prestito sono disposti a negoziare durante la giornata corrente).
  • Visualizzare i tassi di assunzione in prestito indicativi storici e scaricarli in documenti .CSV (valori separati da virgola) compatibili con Microsoft Excel.
  • Cercare qualunque azione vendibile allo scoperto in base al simbolo, alla Borsa valori e al numero ISIN o CUSIP.
  • Caricare file di testo contenenti richieste di gruppo per cercare la disponibilità di molteplici azioni vendibili allo scoperto in una volta sola.
  • Scaricare elenchi preconfigurati di azioni vendibili allo scoperto raggruppate per Paese.
Vendita di azioni allo scoperto

Yield Optimizer

Lo strumento Yield Optimizer, compreso in Trader Workstation, permette di confrontare le tariffe di finanziamento dei titoli azionari a fronte dell'attuale mercato di prestito titoli e di quello dei future su singole azioni One Chicago. È possibile sfruttare diverse strategie di assunzione in prestito, visualizzare i migliori tassi per il prestito delle proprie azioni e trovare gli EFP più vantaggiosi per l'investimento delle proprie riserve di liquidità.

Per maggiori informazioni, si prega di visitare la pagina Yield Optimizer.


Programma di prestito anticipato

I clienti con conti a margine di portafoglio possono partecipare al nostro programma di prestito anticipato, che permette il prestito anticipato di azioni per ridurre il rischio di riacquisto alla data del regolamento. Partecipando al programma di prestito anticipato sarà possibile prendere in prestito azioni in anticipo rispetto alla vendita allo scoperto usando la funzionalità Prestito/Assunzione in prestito di titoli di TWS. Il prestito anticipato permette di evitare il riacquisto assicurando che le azioni siano disponibili per la vendita allo scoperto prima di procedere con la stessa. Senza il prestito anticipato non è possibile avere la certezza del conseguimento delle azioni fino all'esecuzione della vendita.


Elenco disponibilità


L'elenco dei titoli vendibili allo scoperto ha finalità esclusivamente indicativa e può subire variazioni. IB non accetta ordini di vendita allo scoperto per azioni statunitensi che non soddisfano i requisiti per il regolamento netto continuo (CNS) di DTC e tutti gli ordini di vendita allo scoperto sono soggetti all'approvazione da parte di IB.



Click Here for most recent updates, if available.



Click Here for most recent updates, if available.



Click Here for most recent updates, if available.


L'elenco delle obbligazioni disponibili ha finalità esclusivamente indicativa o può subire variazioni. Tutti gli ordini per la vendita allo scoperto sono soggetti all'approvazione da parte di IB.


Americas
Paese Bonds vendibili allo scoperto

United States

Shortable: 13908 Elencati per il trading: 215673

Canada

None available at this time

Mexico

None available at this time

Click Here for most recent updates, if available.



Click Here for most recent updates, if available.


Asia
Paese Bonds vendibili allo scoperto

Australia

None available at this time

Japan

None available at this time

Hong Kong

None available at this time

India

None available at this time

Click Here for most recent updates, if available.



I clienti IB che scelgono IB esclusivamente per l'esecuzione, e si rivolgono ad altri broker di compensazione e agenti depositari (i cosiddetti "clienti senza compensazione"), possono cliccare qui per un elenco dei codici identificativi degli operatori di mercato (MPID) validi da inserire insieme ai propri ordini di vendita allo scoperto.



Informative
  1. Non vi sono clienti che soddisfano i requisiti per la partecipazione. Al momento i clienti di IB India e IB Giappone non soddisfano i necessari requisiti. I clienti di IBLLC e IB UK soddisfano i requisiti necessari, così come i clienti giapponesi e indiani che negoziano tramite IBLLC.
  2. Questa funzionalità è disponibile solamente per i clienti con un conto a margine di portafoglio.

Non permettiamo ordini di vendita allo scoperto inferiori a un lotto di titoli (100 azioni in USA/Canada).