SmartRouting

Comparatif Meilleur prix sur les exécutions

L'avantage SmartRouting Les meilleurs prix sur les exécutions depuis 8 ans 5

Le SmartRouting IB SMrecherche les meilleurs prix disponibles pour une action ou une option émise par une entité cotée,
ou pour un combo, au moment où vous passez votre ordre. Puis il cherche à l'exécuter immédiatement par voie électronique.

Comparatif - Amélioration des prix d'exécution*
Actions U.S.
(pour 100 actions)
Options U.S.
(par contrat)
Actions européennes
(pour 100 actions)
Interactive Brokers 0.31$ 0.86$ 0.53€
Secteur 0.26$ 0.66$ - 0.25€
Avantage IB 0.05$ 0.20$ 0.78€

Amélioration du cours net en dollar vs. Meilleur cours acheteur/vendeur national (NBBO)6

*Selon l'évaluation indépendante réalisée par le Transaction Auditing Group, Inc., (TAG), prestataire tiers fournissant des analyses de transactions, les prix d'exécutions d'Interactive Brokers sur les options et actions américaines étaient nettement meilleurs que ceux du secteur au cours du premier semestre 2017. 7

Ce que les autres courtiers "oublient" de vous dire

Nos résultats sont d'autant plus impressionnants lorsqu'on éclaire les zones d'ombres des statistiques mises en avant par le reste du secteur. Nos concurrents mettent en avant les ordres qui ont connu une amélioration des prix, en se gardant de mentionner les ordres qui ont connu une dégradation ou une stagnation de leurs prix. De notre côté, nous vous présentons des statistiques qui vous montrent la véritable amélioration de prix finale incluant toutes les dépenses, que ces dernières aient subi ou non une amélioration.

  • Contrairement aux autres smart routers, le SmartRouting IB garde votre ordre en mémoire. Il évalue en continu des conditions de marché toujours en mouvement et ré-achemine en traitant votre ordre dans son intégralité ou en le fractionnant jusqu'à vous proposer la meilleure exécution, vous permettant d'obtenir le prix le plus avantageux.
  • Le SmartRouting IB considère chaque jambe d'un spread indépendamment et soumet chaque jambe à la meilleure place de marché possible.
  • Le SmartRouting AutorecoverySM de IB ré-achemine vos ordres d'options US en cas de dysfonctionnement de la Bourse, IB assumant le risque d'une double exécution.
  • Dans une logique d'amélioration de nos prix sur les gros volumes et sur les ordres en bloc, et afin de tirer avantage de flux d'ordres institutionnels masqués qui ne sont pas nécessairement disponibles sur la Bourse, IB inclut huit dark pools dans le champ de recherche du SmartRouting.

Lorsqu'il détermine l'acheminement de votre ordre négociable immédiatement sur une fourchette de cotation incluant plusieurs Bourses, notre smart router tient compte des frais de transaction, ainsi que de la tarification plus ou moins avantageuse pour l'ajout ou le retrait de liquidité. Pour un contrôle plus important encore sur les ordres, nos clients utilisant TWS peuvent personnaliser la stratégie de smart routing des actions et options sur les ordres non négociables. Concernant les actions, notre clientèle bénéficiant de la structure de tarification Cost Plus peut choisir l'acheminement des ordres non négociables vers :

  • la Bourse proposant la remise la plus intéressante.
  • la Bourse mentionnée sur le symbole.
  • la Bourse proposant le plus gros volume avec remise pour l'ajout de liquidité.
  • la Bourse proposant le plus gros volume avec la tarification la moins élevée sur le retrait de liquidité.

Pour ce qui est des options, notre clientèle a la possibilité d'envoyer les ordres SmartRouting non-négociables directement à la Bourse offrant le prix le plus avantageux. Vous pouvez paramétrer ces préférences d'acheminement avant de passer vos ordres en ouvrant l'onglet "Divers" du formulaire d'ordre, ou lorsque vous définissez les paramètres généraux de votre SmartRouting à partir de la page de configuration.

Informations complémentaires
  1. Les exécutions IB surpassent celles du reste du secteur dans son ensemble depuis neuf ans (de 2007 à 2016) selon l'évaluation indépendante du Transaction Auditing Group, Inc., (TAG), un prestataire tiers fournissant des analyses de transactions. L'amélioration des prix enregistrée pour chaque période est la suivante :

    Titres - Centimes pour 100 actions Options - Centimes par contrat
    Premier semestre de 2007 35 57
    Deuxième semestre de 2008 47 53
    Premier semestre de 2008 42 60
    Première moitié de 2009 53 22
    Second semestre de 2009 42 60
    Premier semestre de 2010 28 53
    Second semestre de 2010 30 21
    Premier semestre de 2011 38 20
    Second semestre de 2011 30 21
    Premier semestre de 2012 33 19
    Second semestre de 2012 41 24
    Premier semestre de 2013 20 21
    Second semestre de 2013 23 20
    Premier semestre de 2014 14 17
    Second semestre de 2014 8 50
    Premier semestre de 2015 9 38
    Second semestre de 2015 10 27
    Premier semestre 2016 09 25
    Second semestre 2016 06 24
    Premier semestre de 2017 05 20

  2. Amélioration nette en USD du cours :
    ((Nb d'actions ayant connu une amélioration de leur cours * Montant de l'amélioration du cours) - (Nb d'actions ayant subi une dégradation de leur cours)) / Nb total d'actions exécutées
  3. Le Transaction Auditing Group (TAG). Selon TAG, comprend le secteur dans son ensemble pour les périodes mentionnées. L'analyse de TAG pour les actions américaines incluait tous les ordres de marché de 100 actions ou plus, jusqu'à un maximum de 10,000 actions. L'analyse de TAG pour les options américaines incluait tous les ordres de marché pour tous les volumes ainsi que les prix préférentiels accordés par les Bourses à notre clientèle IB bénéficiant de la structure de tarification Cost Plus. L'analyse de TAG des ordres acheminés vers les Bourses européennes incluait tous les ordres acheminés pour une exécution en séance, c'est-à-dire tous les ordres limite de marché et les ordres exécutables immédiatement, les ordres voisins du marché (les ordres dont le prix limite est similaire au dixième d'Euro près au prix du marché au moment de la réception de l'ordre) sur les actions cotées sur les marchés considérés, pondérés par le volume exécuté sur chaque Bourse. Les Bourses pour les actions européennes sont XETRA, EURONEXT, CHI-X, WIENER BORSE, TURQUOISE, LONDON et NASDAQ OMX.