Marges commerciales courtiers



La facturation automatique, les marges sur commissions ainsi que les marges et minorations sur intérêts font partie des solutions uniques proposées aux négociateurs courtiers et courtiers introducteurs.


Marges sur commissions

Les sociétés de courtage sont autorisées à facturer les services à leur clientèle en appliquant une tarification à la transaction, déterminée par catégorie d'actif (actions, options etc.), par Bourse et par devise(1). La valeur tradée est établie en fonction de l'unité utilisée par Interactive Brokers pour la facturation de ses commissions : par action, par contrat ou en pourcentage de la valeur de la transaction.

Précisez toutes vos marges commerciales sur les commissions sur la page Frais client de l'espace Gestion de compte.


Modèles de tarifs clients

En tant que gérant indépendant, vous pouvez calculer votre tarification à la clientèle compte par compte ou créer des modèles que vous appliquez par la suite à vos différents comptes client. Grâce à ces modèles, vous avez la possibilité d'utiliser plusieurs structures tarifaires pour vos divers comptes clients.

Si vous venez d'ouvrir votre compte IB en tant que nouveau courtier, un modèle de structure de tarification par défaut vous est proposé. Vous pourrez ensuite le personnaliser avec votre propre structure tarifaire. Si vous exerciez déjà en tant que courtier avec IB, votre propre structure de tarification globale deviendra votre modèle de tarification client par défaut. Vous pouvez modifier votre modèle par défaut mais vous ne pouvez pas le supprimer.

Règles concernant les frais appliqués aux clients des courtiers

Les règles suivantes s'appliquent aux structures tarifaires destinées à la clientèle des courtiers :

  • Si le courtier n'a pas créé de structure tarifaire pour un compte individuel, c'est le modèle de tarification client par défaut qui s'applique automatiquement pour ce compte.
  • Si le courtier n'a pas du tout créé de structure tarifaire, modèle de tarification client par défaut ou tarification spécifique pour comptes individuels, ce sont les commissions Interactive Brokers qui s'appliquent, sans marge commerciale pour le courtier.
  • La marge appliquée aux clients autorisée pour un courtier est plafonnée à 45 fois les commissions standard Interactive Brokers. Si un courtier soumet une marge supérieure à 15 fois notre commission standard, IB recevra 1/15 du surplus de marge.
  • Si un client appelle IB afin de clôturer une position, aucun frais ne peut s'appliquer.
  • Les courtiers ont également la possibilité de préciser des frais par transaction pour certains produits ainsi que pour certaines Bourses.
  • Les frais et marges commerciales dus aux courtiers en transparence ou confidentiels sont envoyés vers le compte centralisateur puis transférés chaque soir sur le compte propriétaire - Négociateurs-courtiers de la société de courtage.
  • Lorsque les frais sont configurés pour un client unique, plusieurs clients ou un modèle de tarifs client, les courtiers peuvent choisir parmi les trois structures de prix suivants: structure de prix dégressive sans application de marge ou structure de prix fixe sans application de marge.

Types de marges commerciales pour les courtiers

Pour chaque catégorie d'actif/devise, un courtier peut sélectionner un type de marge par transaction parmi ceux indiqués ci-dessous. Un type de marge doit être choisi par classe d'actif/devise:


Les courtiers peuvent imposer un montant minimum facturé par transaction. Néanmoins, le montant minimum ne peut pas dépasser les plafonds suivants :

Devise USD EUR CHF GBP CAD JPY HKD SEK MXN KRW AUD
Plafond des montants minimums par transaction 25 20 30 15 30 2500 160 175 250 20000 30

Vous ne pouvez pas entrer un montant minimum par transaction ainsi que des frais de ticket. Vous devez choisir l'un ou l'autre.

Exemple

Par exemple, si un courtier saisit 1 dans la colonne Min pour Actions/CAD sur un compte client individuel. Les frais minimums appliqués au client par ce courtier sur une transaction d'actions en CAD s'élèveront à 1.00. Généralement, les courtiers combinent le montant minimum avec d'autres types de marges appliquées au client pour une catégorie d'actif et une devise particulière.

Les courtiers peuvent imposer un montant maximum facturé par transaction. Pour les actions en USD et CAD, ils peuvent également configurer ce montant maximum en pourcentage de la valeur de la transaction en cochant la case correspondante sous le champ de saisie Max, à la page Frais client de l'espace Gestion de compte.

Exemple

Par exemple, si un courtier saisit 5 dans la colonne Max pour Actions/CAD pour un compte client individuel. Les frais maximums appliqués par le courtier au client pour une transaction d'actions en CAD seront 5.00. Généralement, les courtiers combinent le montant maximum avec d'autres types de marges commerciales à la clientèle pour une catégorie d'actif/devise particulière.

Autre exemple : si un courtier saisit 1 dans la colonne Max pour Actions/CAD sur un compte client individuel et coche la case correspondante sous le champ de saisie Max pour préciser que ce montant maximum est calculé en pourcentage de la valeur de la transaction pour les actions en CAD. Les frais maximums appliqués par le courtier pour une transaction d'actions en CAD pour le client sera de 1% de la valeur de transaction d'actions.

Les courtiers peuvent appliquer des frais de ticket facturés par transaction. Les frais de ticket correspondent à un tarif forfaitaire. Vous ne pouvez pas spécifier un montant minimum par transaction tout en facturant des frais de ticket pour une même catégorie d'actif/devise.

Exemple

Par exemple, un courtier saisit le chiffre 25 dans la colonne % Marge pour Actions/CHF, puis 1 dans la colonne Frais de ticket pour un client individuel. La marge du courtier pour une transaction d'actions en franc suisse pour ce client sera de 25% de la commission Interactive Brokers + 1CHF.

Marge commerciale en valeur absolue

Les courtiers peuvent facturer une Marge commerciale en valeur absolue par transaction. La marge en valeur absolue est un montant fixe ajouté à la commission Interactive Brokers. Les courtiers saisissent une marge commerciale en valeur absolue dans la devise de la catégorie d'actif. À la page Frais client de l'espace Gestion de compte, les unités listées dans la colonne Unité de devise, de change ou du produit indiquent si la marge commerciale en valeur absolue s'applique aux actions, aux contrats, ou en pourcentage de la valeur notionnelle. La marge commerciale en valeur absolue peut comporter jusqu'à trois décimales.

Exemple

Par exemple, un courtier saisit le chiffre 1 comme marge commerciale en valeur absolue pour les actions et options sur indices en USD. Plus tard, un contrat d'option Smart IB est exécuté. Le client sera facturé 2 $ (1 $ Commission IB + 1 $ Marge en valeur absolue).

Montant en valeur absolue par palier

Les courtiers peuvent imposer un montant en valeur absolue facturé duquel sera soustrait la commission IB. Vous pouvez mettre en place jusqu'à trois paliers de montants en valeur absolue déterminés à partir des volumes. Les courtiers doivent contrôler les commissions des clients car il est possible pour Interactive Brokers de facturer plus d'un type de frais client.

Pour fixer un montant en valeur absolue, saisissez un à trois tarifs (Fee#1, Fee#2, Fee#3), puis les paliers de volumes (Vol#1, Vol#2) par transaction correspondants, sur la page Frais client de l'espace Gestion de compte. Les unités listées dans la colonne Unité monétaire, de devise ou du produit indiquent si le montant en valeur absolue s'applique aux actions, aux contrats, ou en pourcentage. Les montants en valeur absolue contiennent jusqu'à trois décimales.

Exemple

Un courtier veut par exemple facturer 0.05 USD pour un maximum de 500 actions d'un titre, 0.03 USD pour un maximum de 1,000 actions, et 0.002 USD au-delà de 1,000 actions, ainsi que des frais de ticket de 1 USD.

Il n'est pas possible de facturer à la fois des commissions Dégressives en valeur absolue appliquées au client et les commissions dégressives d'Interactive Brokers. Elles peuvent être combinés aux commissions dégressives IB, ou un taux en valeur absolu peut être utilisé conjointement avec des commissions dégressives IB.

Les courtiers peuvent imposer un pourcentage des commissions standard Interactive Brokers facturé par transaction. Pour ce faire, saisissez la marge en pourcentage sans décimale.

Exemple

Par exemple, un courtier saisit 100 dans la colonne % Marge pour Actions/EUR sur un compte client individuel pour préciser que les ordres sur des actions pour ce client se verront appliquer une marge commerciale par le courtier de 100% des commissions IB. Si IB facture 10 EUR pour une transaction d'action, le pourcentage de marge sera de 10 EUR (100% * 20 EUR). Le client sera facturé un total de 20 EUR pour une transaction d'action (10 EUR IB Commission + 10 EUR % Marge).

Parallèlement ou en sus des frais en valeur absolue, le courtier peut répercuter les frais de Bourse ou les redevances directement sur sa clientèle en sélectionnant l'option Frais de Bourse et frais réglementaires. Ces frais ne peuvent être saisis qu'une fois les montants en valeur absolue établis. Par ailleurs, il est également possible de préciser une tarification par paliers pour les frais de Bourse et frais réglementaires pour certains produits et certaines places de cotation.

Exemple

Par exemple, 1,000 actions à .05$ par action + frais de Bourse de .003$ par action = (1,000 * .05) + (1,000 * .003$) = Total facturé de 53.00$.

Les courtiers peuvent facturer des marges commerciales pour les transactions de courtage principal de certaines unités de devises/produits. Cette section n'apparaît que pour les courtiers ayant au moins un client souscrivant à notre service institutionnel IB Prime.

Exemple

Un courtier entre 5 dans la colonne Frais de ticket de la section Frais de reprise pour des actions américaines pour un client individuel souscrivant au service IB Prime. Les frais de marge pour un client qui trade des USD pour ce client s'élèveront à 5.00 USD

Récapitulatif des marges commerciales

Les courtiers peuvent visualiser toutes les tarifications des marges commerciales pour leurs comptes clients sur les commissions sur la page Synthèse marge commerciale de l'espace Gestion de compte. La synthèse des marges commerciales présente les informations par type de tarification tout en affichant les comptes qui utilisent la structure de tarification globale.

Commissions minimums d'allocation de trade

Nous facturons des frais minimums pour les transactions d'actions US allouées par les courtiers à leurs clients. Les courtiers peuvent choisir de facturer les frais d'allocation minimums sur le compte centralisateur ou sur le compte du client. Par défaut, les frais d'allocation minimums sont facturés sur le compte du client à moins qu'il existe un accord tarifaire spécifique entre le client et le courtier.

Le montant minimum facturé par allocation de transaction est le suivant :

  • Minimum tarification fixe : Minimum (valeur de transaction * 0.0005, 1 USD)
  • Minimum tarification dégressive : Minimum (valeur de transaction * 0.0005, 0.35 USD)

Marge commerciale et minoration sur les intérêts

Les courtiers ont la possibilité de minorer les intérêts créditeurs et produits de vente à découvert et de majorer les intérêts débiteurs. Les majorations et les minorations sont saisies sous forme de pourcentages dans les champs suivants:

  • Pas d'intérêt créditeur versé à la clientèle - Si cette case est cochée, la totalité des intérêts créditeurs y compris sur les produits de ventes à découvert seront versés au courtier. La clientèle ne reçoit aucune rémunération.
  • Minoration crédit - Un montant en pourcentage est soustrait aux intérêts créditeurs versés à la clientèle, au profit du courtier. Les intérêts négatifs ne sont pas facturés à la clientèle. Ainsi, si le montant de la minoration est supérieur au taux d'intérêt créditeur en vigueur, aucun intérêt n'est versé.
  • Marge commerciale sur débiteurs - Un montant en pourcentage est ajouté aux intérêts débiteurs. La marge maximum est 5% et IB facturera 25% de la marge d'intérêts débiteurs de plus de 1%.
  • Minoration crédit sur les ventes à découvert - Fonctionne selon le même principe que la Minoration crédit. Un montant en pourcentage est soustrait aux intérêts créditeurs versés à la clientèle sur la vente à découvert, au profit du courtier.
  • Minoration crédit CFD à découvert - Un montant en pourcentage est soustrait aux intérêts créditeurs versés à la clientèle sur la vente de CFD à découvert, au profit du courtier.
  • Marge commerciale débiteurs positions longues CFD - Un montant en pourcentage est ajouté aux intérêts débiteurs pour les positions longues de CFD.
  • Minoration crédit CFD sur indice à découvert - Un montant en pourcentage est soustrait aux intérêts créditeurs versés à la clientèle sur la vente de CFD sur indice à découvert, au profit du courtier.
  • Marge commerciale sur débiteurs positions longues CFD sur indice - Un montant en pourcentage est ajouté aux intérêts débiteurs pour les positions longues de CFD sur indice.

Marges sur frais d'emprunt

Les courtiers peuvent facturer des marges commerciales à leurs clients sur nos taux d'emprunt des actions. Elles devront être saisies sous forme d'un variable ou pourcentage fixe du taux d'emprunt. Vous pouvez entrer les deux types de marges et notre système appliquera le taux de marge correspondant au montant total le plus élevé.

  • Marge variable sur frais d'emprunt - Il s'agit d'un pourcentage variable du taux d'emprunt. Le coût total pour votre client est calculé comme suit :
    Taux d'emprunt (1 + Pourcentage marge variable)
    La fourchette de valeurs acceptables qu'il vous est possible d'entrer est de 0 à 25%.
  • Marge fixe sur frais d'emprunt - Il s'agit d'un pourcentage fixe du taux d'emprunt. Le coût total pour votre client est calculé comme suit :
    Taux d'emprunt + Pourcentage marge fixe
    La fourchette de valeurs acceptables qu'il vous est possible d'entrer est de 0 à 1 %.

Exemple

Taux d'emprunt Symbole ABC = 35%
Marge variable sur taux d'emprunt = 20%
Marge fixe sur taux d'emprunt = 1%

Le calcul du coût total pour votre client nous donne :

Marge variable

35% (1 + 20%) = 42% coût total pour votre client
or
0.35 (1.2) = 0.42

Marge fixe

35% + 1% = 36%
ou
0.35 + 0.01 = 0.36

Notre système applique le montant total le plus élevé. Dans cet exemple, nous appliquerions donc la marge variable sur taux d'emprunt et le coût total pour votre client est de 42%, ce qui comprend notre taux d'emprunt plus marge.

Remarque : Les marges commerciales et minorations sont arrondies au centième.

Factures électroniques

Les sociétés de courtage "En transparence" peuvent configurer et envoyer des factures électroniques depuis la page Facturation de la section Frais dans le menu Gestion clients de l'espace Gestion de compte. Avant d'envoyer vos facturations à vos comptes clients, vous devez configurer la Facturation automatique mensuelle ou trimestrielle pour ces comptes sur la page Facturation. Précisez une limite mensuelle ou trimestrielle pour votre marge commerciale, puis calculez la marge commerciale et envoyez une facture électronique à chaque compte client à tout moment, jusqu'à la limite précisée. Le montant de la facture sera automatiquement transféré du compte client au compte Courtage. Les factures envoyées avant 17h30 (Heure des États de la côte Est des États-Unis) seront traitées par IB le même jour (nuit aux États-Unis) et apparaîtront sur le relevé du jour. Les factures envoyées après 17h30 (Heure des États de la côte Est des États-Unis) seront traitées par IB le jour ouvrable suivant. Vous pouvez envoyer vos factures pour plusieurs clients à la fois (jusqu'à dix), mais vous ne pouvez envoyer qu'une facture par jour à un même client.

Vous pouvez également télécharger un fichier .csv comportant plusieurs factures de clients. Le fichier .csv doit contenir des champs indiquant les éléments suivants :

  • Numéro de compte client
  • Montant dans la devise de base du compte client
  • Mémo (facultatif)

Les factures envoyées après 17h30 (Heure des États de la côte Est des États-Unis) seront traitées par IB le jour ouvrable suivant. Vous pouvez envoyer vos factures pour plusieurs clients à la fois (jusqu'à dix), mais vous ne pouvez envoyer qu'une facture par jour à un même client.

Plafonds et limites

Les marges commerciales des clients sont limitées à 45 fois les commissions standard. Si un client nous appelle pour clôturer une position, aucun frais par transaction ne sera appliqué. Il existe une limite supplémentaire sur la marge des obligations libellées en USD. Les obligations en USD sont soumises à un autre plafond sur les marges commerciales. IB permettra de calculer la marge sur le montant le plus élevé entre une marge de 100% des frais d'exécution IB et un tarif forfaitaire de 25 USD ou 2.5% de la valeur de transaction (le chiffre le plus bas étant retenu).

Exemples de marges sur les obligations

Exemple 1

Transaction de 50,000 en valeur nominale d'une obligation d'entreprise émise au pair.
La marge du courtier est fixée à 0.10% de la valeur de transaction.

La marge calculée par courtier = (50,000 x 0.1%) = 50 USD.

IB plafonnera la marge autorisée en retenant le montant le plus élevé entre: 100% des frais d'exécution IB et le montant le plus bas entre un tarif forfaitaire de 25 USD ou 2.5% de la valeur de transaction.

  • Frais d'exécution IB= 20 USD
  • 2.5% de la valeur de transaction = 1,250 USD

La marge est plafonnée à la valeur la plus élevée entre: 20 USD ou le montant le plus bas entre25 USD et 1,250 USD. Dans ce cas, la valeur la plus élevée, soit 25 USD, sera retenue.


Exemple 2

Transaction de 100,000 en valeur nominale d'une obligation d'entreprise émise au pair.
La marge du courtier est fixée à 0.10% de la valeur de transaction.

La marge calculée par courtier = (100,000 x 0.1%) = 100 USD.

IB plafonnera la marge autorisée en retenant le montant le plus élevé entre: 100% des frais d'exécution IB ou le montant le plus bas entre un tarif forfaitaire de 25 USD et 2.5% de la valeur de transaction.

  • Frais d'exécution IB = 32.50 USD
  • 2.5% de la valeur de transaction = 2,500 USD

La marge est plafonnée à la valeur la plus élevée entre: 32.50 USD ou le montant le plus bas entre25 USD et 2,500 USD. Dans ce cas, la valeur la plus élevée, soit 32.50 USD, sera retenue.