Interés y Financiación

Cálculos


Interactive Brokers (IBKR) sigue los pasos indicados en la sección Cálculos que se muestra a continuación para calcular los intereses diarios pagables o exigibles en saldos en efectivo. Interactive Brokers combinará, en la medida de lo posible, los saldos mantenidos en múltiples segmentos de cuenta de la Cuenta Universal; sin embargo, los saldos de varias cuentas con Interactive Brokers no se consolidarán. En caso de que usted tenga una cuenta con Interactive Brokers Canada o con Interactive Brokers Securities Japan, los cálculos consistirán en el ValorEfectivoFinalLiquidado – ValorColateralAccionesCortas solo, ya que únicamente hay un segmento de cuenta.



Paso 1

Al final de cada día, IBKR obtendrá los siguientes saldos de cada divisa:

  • Valor efectivo final liquidado en el segmento de cuentas de valores
  • Valor efectivo final liquidado en el segmento de cuentas de materias primas
  • Saldo colateral para posiciones de acciones en corto liquidadas
  • Valor efectivo final liquidado en el segmento IB-UKL
  • Requisito de margen de riesgo de materias primas
  • AdjustmentForSecuritiesDeficit

Los saldos de efectivo se comunican en el Extracto diario bajo Valor efectivo final liquidado. El requisito de margen de riesgo para materias primas es el requisito de margen de mantenimiento tal y como se indica en el informe de margen menos el valor total de la opción sobre materias primas. El AdjustmentForSecuritiesDeficit se calcula como sigue:

Minimum(-Minimum(SettledEquityCash + SettledIBUKLCash),0), SettledCommodityCash – CommodityRiskMargin)

El propósito del AdjustmentForSecuritiesDeficit es determinar el valor del exceso de fondos de materias primas que se utilizarán para compensar saldos negativos en los segmentos de valores y IBUKL.

El saldo colateral por acciones en corto se calcula multiplicando el precio de cierre del día anterior por un factor de ajuste basado en la divisa, redondeando este valor hacia arriba y luego multiplicándolo por el número de acciones.

Por ejemplo, el saldo colateral de un valor denominado en USD sería:

Saldo colateral = (precio de cierre del día anterior de acciones A x 102%, redondeado al 1,00 más cercano) x (número de acciones A) + (precio de cierre del día anterior de acciones B x 102%, redondeado) x (número de acciones B)


Los ajustes utilizados por IBKR son los siguientes:

Acciones denominadas en USD – multiplicar por 102%, redondear al 1.00 más cercano.
Acciones denominadas en CAD – multiplicar por 102%, redondear al 1.00 más cercano.
Acciones denominadas en EUR – multiplicar por 105%, redondear al 0.01 más cercano.
Acciones denominadas en CHF – multiplicar por 105%, redondear al 0.01 más cercano.
Acciones denominadas en GBP – multiplicar por 105%, redondear al 0.01 más cercano.
Acciones denominadas en SEK – multiplicar por 105%, redondear al 0.01 más cercano.
Acciones denominadas en AUD – multiplicar por 105%, redondear al 0.01 más cercano.
Acciones denominadas en HKD – multiplicar por 105%, redondear al 0.01 más cercano.

Paso 2

IBKR obtendrá el valor de activo neto equivalente USD en la cuenta y consolidará la liquidez entre cuentas IBLLC y IBUKL, cuando sea posible. El valor de activo neto (NAV) se refleja en el extracto diario de la cuenta bajo el mismo nombre.

Con propósitos de acreditar el interés tanto en saldos de capital liquidado largos o valores colaterales de acciones cortas, solo las cuentas con un NAV que exceda 100,000 USD será elegible para recibir interés de crédito sobre saldos de capital liquidados largos.

Por ejemplo, si una cuenta mantiene

  • Capital liquidado en largo 370,000 EUR
  • Capital liquidado en corto (370,000) USD

Calcule el equivalente USD del saldo en EUR = 370,000 x 1.2 = 444,000

Calcule el NAV en USD = 444,000 – 370,000 = 74,000

Como la cuenta no cumpliría el requisito de 100,000 USD para interés de crédito, no se pagaría interés en el saldo de capital en largo en EUR. El interés se debitaría en el saldo en efectivo en USD en corto.


Paso 3

IBKR calcula un saldo de capital ajustado para los segmentos de valores y IB-UKL así como un saldo de capital ajustado para el segmento de materias primas. Esto se realiza utilizando la siguiente fórmula:

AdjustedCashSecurities+IB-UKL= EndingSettledCash_Securities + AdjustmentForSecuritiesDeficit + EndingSettledCash_IBUKL – ShortStockCollateralValue

AdjustedCashCommodities = EndingSettledCash_Commodities – CommodityRiskMargin - AdjustmentForSecuritiesDeficit


Paso 4

IBKR determinará cuánto AdjustedCash se aplicará a cada nivel de tasas (ver tablas de niveles). Finalmente, calculamos el interés utilizando las tasas aplicables (también de las tablas de niveles): 3


El numberOfDaysInYear se basa en los estándares de la industria para la actividad de mercados monetarios.

  • 365: AUD, CAD, CNH/CNY, GBP, HKD, KRW, ILS, INR, NZD, RUB, SGD
  • 360: USD, EUR, CHF, CZK, JPY, SEK, NOK, DKK, HUF, MXN

Interés = (Saldo nivel1 * tasa nivel1 / numberOfDaysInYear)
(Saldo nivel2 * tasa nivel2 / numberOfDaysInYear)
(Saldo nivel3 * tasa nivel3 / numberOfDaysInYear)
etc.

Los devengos se aplicarán al segmento correspondiente de la cuenta como sigue:

Si los saldos en efectivo ajustados de los segmentos de valores, materias primas y IB-UKL tienen el mismo signo, (es decir, todos son positivos o ambos negativos), el interés se pagará en los segmentos de valores y IB-UKL de forma prorrateada, y no se acumulará interés para los saldos de materias primas. Si los saldos en efectivo de los segmentos de valores y IB-UKL son de signo opuesto, el interés de la cuenta universal se devengará al segmento con el saldo más elevado.

Los resultados de los cálculos anteriores se contabilizan en una subcuenta especial "capital devengado"; una para cada divisa. El capital devengado tiene las siguientes características y funciones:

  • FONDOS PARA NEGOCIACIÓN: el capital devengado es aplicado a saldos de negociación, tanto positivos como negativos.
  • RETIRADAS: el capital devengado no afecta a los saldos de efectivo liquidado y, por lo tanto, no puede retirarse. Los saldos de capital devengado positivos no aumentan los fondos disponibles para retirada. Sin embargo, los fondos disponibles para retirada sí se verán reducidos por un capital devengado negativo. Esto evita el problema de tener cuentas cerradas con saldos negativos.
  • NEGOCIACIÓN DE PATRÓN DIARIO: el capital devengado no se cuenta para los requisitos de saldo mínimo de negociación de patrón diario.

Cada día, los nuevos cálculos para interés devengado se añaden a los saldos de capital devengado acumulados del día anterior.

Extractos: cuando el saldo de capital devengado exceda 1,00 USD (o USD equivalente), lo mostraremos en el extracto diario. Los devengos menores a 1.00 USD se registran en los sistemas de IBKR, pero no se indican en los extractos.

Al final de cada mes, o durante los primeros días del mes siguiente, IBKR toma los siguientes pasos:

  1. IBKR recalcula todas las cantidades de intereses usando los cálculos anteriores. El nuevo cálculo es, normalmente, idéntico a los devengos de efectivo originales, pero puede variar en pequeñas cantidades debido a correcciones en las tasas o saldos liquidados.
  2. IBKR determina el capital devengado acumulado para el mes anterior como la suma de los días individuales.
  3. IBKR reserva esta cantidad en la subcuenta capital devengado al principio del mes siguiente. Por ejemplo, si el saldo de capital devengado acumulado para julio fuera positivo, aplicaríamos un cargo de débito para capital devengado al principio de agosto.
  4. Al mismo tiempo, contabilizamos el cálculo final de interés del paso 1 en la cuenta de efectivo regular. En efecto, los pasos 3 y 4 anteriores convierten el "valor monetario pendiente" en "valor monetario efectivo".
  5. Estas transacciones 2 se muestran en el extracto mensual.

Fecha de negociación versus fecha de liquidación (o fecha valor)

En la mayoría de las grandes transacciones financieras, hay un retraso temporal entre la fecha en la que se acuerda la transacción y la fecha en la que la transacción se liquida, es decir, cuando el pago real tiene lugar. En el caso de las acciones, (por ejemplo, acciones estadounidenses), hay un periodo de liquidación de dos días hábiles. Si la operación se ejecuta en un lunes, bajo condiciones normales de liquidación la transferencia real de dinero tiene lugar en miércoles. Si la operación tiene lugar en jueves, el segundo día hábil cruza el fin de semana, por lo tanto, la liquidación es el lunes siguiente. Los festivos bursátiles que coincidan con el periodo de liquidación empujarán la fecha de liquidación.


¿Por qué es importante la fecha de liquidación?

Solo el capital liquidado se considera a efectos de tasas de interés. Cuando se compran acciones, se conserva el derecho al interés sobre el capital hasta la fecha de liquidación. Del mismo modo, los vendedores solo empiezan a recibir interés a partir de la fecha de liquidación.

El plazo de liquidación es, normalmente, una consideración menor para operadores bursátiles en acciones, opciones y futuros. Sin embargo, debido a las largas cantidades de capital contribuido, entender el concepto de plazo de liquidación es crítico para operadores en FÓREX y renta fija (bonos o mercado monetario).

Avisos legales
  1. El nuevo capital devengado que se muestra tras los asientos en cuenta anteriores puede no ser cero. Los saldos residuales reflejan los devengos continuos para los primeros días del mes actual. Por ejemplo, si IB procesa el cálculo final de interés el 6 de agosto, el capital devengado aún mostrará la actividad del 1 hasta el 6 de agosto.
  2. El interés no se devengará ni se pagará en el segmento de materias primas de la cuenta. Tanto el interés de crédito como el interés de débito se devengará y pagará desde/a los segmentos de valores y IB-UKL.
  3. El interés calculado por nivel se redondeará al 0.01 más cercano (o 1 para JPY). Por lo tanto, un interés calculado de 0.0051 USD se redondeará a 0.01.