IB 保证金概况

IB在实时基础上计算初始（新头寸）保证金和维持保证金要求；在每日末计算隔夜和Reg T(注)保证金；如果出现保证金不足，IB会在实时基础上结算交易头寸。实时保证金有助于你在当天的任何时候考虑到交易风险并维持低的佣金；我们不必像其他非自动化经纪人那样扩展客户信用损失的代价。

Interactive Brokers提供三种证券保证金账户：现金、Reg T和投资组合保证金账户。各种账户类型的详细描述，参见我们的交易许可网页。值得注意的是，Reg T日末计算方式只针对现金和Reg T账户，不适用于投资组合保证金账户或期货账户。投资组合保证金账户必须维持至少100,000美元（或美元等值）账户余额，否则该账户将被限制为仅执行降低保证金交易。

以下所有计算方式和其他实时账户统计数字都能在交易平台（TWS）账户窗口下找到。查看账户窗口和相关产品计算的详细描述，参见交易平台用户指南。

定单请求一旦提交，一张支票将从实时可用资金中开出。如果包括定单请求在内的可用资金大于或等于0，定单被提交；如果是负数，定单被拒绝。以下计算用来决定可用资金：

另外，开一个新头寸，你必须有包括贷款价值或商品平仓净值在内的证券价值最低额2,000美元或是美元等值。

在实时基础上，剩余流动资产被检查以确保总是大于等于0。如果是负数，账户将在实时基础上被清算。以下计算是用来决定剩余流动资产：

在每个美国交易日末（东部时间15:50-16:00），一个特别备忘录账户（SMA）被检查，确保它是大于等于0；如果是负数，该账户将被清算。另外，在实时基础上，不允许因为现金支出导致SMA出现负数。不管交易国，特别备忘录账户针对所有证券（股票和期权）进行计算。计算如下：

保证金要求或是按规则计算，或是按风险计算。

对于建立在规则基础上的保证金体系，按预先确定的，静态计算适用于每个头寸或预先确定的组头寸（“策略”）。以下产品类型按规则计算保证金:

• 现金或Reg T账户中的美国股票、指数期权、股票期权和单一股票期货。
  
  
• 任何账户中的所有外汇和债券。
  
  
• 任何账户中的加拿大、欧洲和亚洲股票。
  
  
• 任何账户中的加拿大股票期权和指数期权。

这些产品的保证金计算在交易/保证金下拉菜单中有描述。

对于建立在风险基础上的保证金体系，交易所考虑一个完整的投资组合或是所有附属投资一起所有头寸的最大风险（例如，一种期货和相应的期货期权）。

建立在风险基础上的保证金适用于以下产品和账户：

• 投资组合保证金账户中的美国股票、指数期权、股票期权和单一股票期货。
  
  
• 任何账户中的所有期货和期货期权。
  
  
• 任何账户中的非美国/非加拿大股票期权和指数期权。

一般计算方式如下：

• 交易所指定价格活动，波幅移动和其他风险方向的扫描范围。范围是基于对相关产品历史表现的观察。
  
  
• 每种产品（股票/期权/期货）在价格，波幅等范围内被估价。合成的价值矩阵每日都会传到IB。
  
  
• IB根据价值矩阵评价投资组合（附属投资），然后采用被交易所认可的标准模式决定最坏情况下的损失。
  
  
• 保证金是按目前投资组合价值和最坏条件价值之间的计算的。

每种相关产品的保证金要求都列在该合同相应的交易站点。在我们的期货保证金要求网页上有主要期货合同要求的概要和交易站点的链接。

对所有头寸杠杆效应的实时检查，具体如下：总头寸价值不能超过调整过的平仓净值的50倍。或者可以表示为：

尽管出于交易和账户监督的目的，全能账户^SM显示为单一的账户，但出于监管和隔离的目的，存在一个单独的证券和商品账户。如果你的证券或商品账户中的任何一个账户出现保证金不足，现金将会立即被转移到该账户以弥补保证金不足。在每日末，你的商品账户中的任何剩余现金将被转到你的证券账户中。

保证金“如果怎样”可通过交易平台演示来测试或是通过建立一个定单然后在你发送定单之前在定单菜单下选择查看保证金来测试。

（注）Reg T－Regulation T，是指美联储规定的用来管理客户现金账户和经纪人公司和经销商提供给客户购买证券的信用贷款量。

为了帮助客户避免保证金不足,TWS现在支持软边缘加注，它包括在账户屏幕上用不同的颜色作标注和弹出警示消息告知客户他们正在接近保证金限制。这一特征允许你采取行动，例如，输入减少保证金交易，以避免IB清算你的头寸。账户屏幕上的软边缘加注颜色传递以下信息：

• 黄色 - 在保证金要求下你仅有5％的弹性。
  
  
• 橙色 - 你的保证金弹性已耗尽。在IB开始清算你的头寸之前，你有短时间输入保证金减少交易。这时，你将不能输入任何可能增加你的保证金的交易。
  
  
• 红色 - 根据需要，IB将即刻开始清算头寸使你的账户回到保证金限制以内。