有担保的VWAP(交易量加权平均价格)定单

为帮助客户减少交易风险,IB对大市值股票支持交易量加权平均价格。股票的VWAP按如下方法计算:把该股票每笔交易的交易金额加起来(“价格”ד交易的股票数量”)并除以交易的总股数。

最佳效果VWAP定单在盈透的标准股票利率提供。请见费用页面有担保的VWAP利率。

交易量加权平均价格从开始的截止时点一直计算到结束的截止时点,并根据对该时段内的所以交易加权来计算。VWAP价格由Bloomberg计算,在市场收盘后显示,并被保证执行。

默认情况下,开始截止时点为从市场开盘到市场收盘的每分钟。交易平台将自动地对下一分钟截止时点提交您的VWAP定单,除非您通过点击有效时间区域并使用时钟功能选择新时间来选择了一个不同的开始截止时点。您同样能够通过使用到期时间区域的时钟功能来修改计算的结束截止时点(默认为市场收盘时)。

注:如果您选择了指定开始和结束时间,交易平台通过检查前一个交易日指定时间段的交易量等于或大于该相同日最后三十分钟的交易量,确认了定单的有效性。如果小于,交易平台将添加随后的30分钟时间段的交易量数额到不充足的时间段的交易量,直到最低有效交易量被达到。用户收到消息,该消息指定了使定单有效的最低可接受的结束时间。这里有一个简单的举例说明,它使用简洁明了的半小时增量。交易平台也计算落在这些区间内的时间。

昨天的交易量:

  • 10:00- 10:30 = 200
  • 10:30 - 11:00 = 100
  • 11:00 - 11:30 = 400
  • 11:30 - 12:00 = 100
  • 12:00 - 12:30 = 100
  • 12:30 - 1:00 = 200
  • 1:00 - 1:30 = 300
  • 1:30 - 2:00 = 300

交易的最后30分钟 = 1600

您输入一个开始和结束时间10:00-1:00。因为昨天该时段的交易量为1100 ,而最后30分钟的交易量为1600,定单不被接受。交易平台添加1:00-1:30的交易量从而得到1400,然后添加1:30-2:00的交易量得到 1700,这样便有充足的交易量使定单有效。您将收到一条消息说“该定单的时间段太短。对该开始时间,使用至少2:00作为结束时间。”

VWAP定单将被接受最多直到市场收盘前30分钟。任何在该时间之后和直到开盘前一分钟被接受的VWAP定单将被应用于市场开盘截点。

产品 可用性 传递 TWS
股票 美国产品 智能 属性
非美国产品 直接 定单类型
VWAP 有效时间
查看支持的交易所|打开用户指南

注:

页面右上方的参考表格提供了对定单类型特点的总体概述。打勾的功能适用于一些组合,但不一定能与所有其他打勾的功能一道使用。例如,如果期权和股票、美国产品和非美国产品以及智能传递和直接传递都被打勾了,这并不能说明所有的美国及非美国的智能和直接传递的股票都支持该定单类型。有可能是这样的情况:只有智能传递的美国股票、直接传递的非美国股票和智能传递的美国期权被支持。



VWAP定单尺寸限额为以下两者中较小的一个:代码的日平均交易量的8%或下表中的金额。该限额被用来限制某个代码在交易日中的累积定单尺寸。做多和做空执行将被计算净额。


VWAP时间 百万美元
9:30之前 10
9:30-10:00 9
10:00-10:30 8
10:30-11:00 7.5
11:00-11:30 7
11:30-12:00 6.5
12:00-12:30 6
12:30-13:00 5.5
13:00-13:30 5
13:30-14:00 4.5
14:00-14:30 4
14:30-15:00 3

在任何时间输入的VWAP卖出定单和在市场开盘截点之前输入的VWAP买入定单,对所有可用的分钟VWAP股票都将被接受。在市场开盘截点之后输入的VWAP买入定单,将只对卖空列表上的代码被接受。


请注意一旦您的VWAP定单被接受您就不能取消您的定单。VWAP交易与普通交易之间存在着重要的区别。请点击此处获取更多信息并学习适用的限制。


VWAP算法(最佳效果)短视频



更多短视频,请参见我们的IB短视频、交易课程与平台演示部分


举例

Volume Weighted Average Price Orders example

您想要买入50,000股大市值股票XYZ。在上午9:00,您在交易平台中输入定单,选择VWAP作为定单类型并在数量区域输入50,000。定单目的地被自动更改为VWAP,价格不再被显示。提交该定单。在市场收盘后,带有执行价格的VWAP定单可通过交易窗口获取。