差价合约保证金要求

差价合约保证金概览

差价合约保证金要求

美国、加拿大、香港、新西兰和以色列的法定居民不得交易IB英国发行的差价合约。澳大利亚居民可交易盈透证券澳大利亚有限公司发行的差价合约。日本居民可交易盈透证券日本有限公司发行的差价合约。新加坡居民可交易除底层证券在新加坡交易之差价合约以外的差价合约。


差价合约是全球性产品,不与特定的国家或地区相关。以下列出了保证金要求,但可能需视当地法规调整。



风险警告

差价合约(CFD)属于复杂金融产品,其交易存在高风险,由于杠杆的作用,可能会出现迅速亏损。

在通过IBKR(UK)交易差价合约时,零售投资者账户中有62%出现了亏损。

您应考虑自己是否理解差价合约的运作机制以及自己是否能够承受亏损风险。





ESMA差价合约规则(仅限零售客户)

自2018年8月1日起,欧洲证券与市场管理局(ESMA)强制推行最低初始保证金水平规定,并要求IBKR(英国)在您差价合约账户符合条件的资产(现金和未实现差价合约盈亏)跌至所有差价合约头寸初始保证金要求的50%以下时对未平仓头寸进行清算。此外,IBKR(英国)还根据底层证券的历史波动率和下方详述的其它因素确定了自己的维持保证金要求(IB保证金)。对于零售投资者,如果IB保证金高于ESMA措施规定的保证金要求,则IBKR(英国)将应用IB保证金。为体现50%的平仓规则,初始IB保证金将定为维持保证金要求的2倍。

更多详细信息和举例请参见IB ESMA保证金实施方法


股票差价合约保证金


零售客户
股票差价合约 初始保证金 维持保证金
标准IB保证金 2 x 维持保证金 下文说明的基于风险的保证金(最低10%)
ESMA最低要求 20% 初始的50%
应用的保证金 取较大者(IB初始,ESMA初始) 取较大者(IB维持,ESMA维持)

专业客户
初始保证金 维持保证金
股票差价合约 1.25 x 维持保证金 下文说明的基于风险的保证金(最低10%)



股票差价合约IB维持保证金和初始保证金要求

我们根据底层股票的历史波动率为每种差价合约分别制定了基于风险的保证金要求。特别地,我们会(根据30天的历史价格)计算五个标准差,以确定标准的维持保证金,不低于10%(不考虑基于相关系数的抵消)。得出的保证金率分别对单个头寸应用。绝大多数情况会应用10%的最低保证金率。

在某些情况下,IB可能根据需要对单个差价合约设定高于标准保证金的特殊保证金率。

在标准保证金的基础上,可能应用以下IB费用:

  • 集中费用 - 我们会假设投资组合中最大的两项头寸遭遇30%的不利市场波动,剩余头寸遭遇5%的不利波动。总损失若大于标准保证金要求,则以该损失作为维持保证金要求。
  • 大头寸费 - 若头寸大于该股票市值的0.5%,则须应用大头寸费。当股票市值占比从0.5%提高至2%,要求的保证金率将从基于风险的保证金线性提高至100%。
  • 卖空小市值股票费 - 若卖空市值小于5亿美元的股票的差价合约,则须缴纳卖空小市值股票费。在市值从5亿美元下降至2.5亿美元的过程中,要求的保证金率将从30%线性提高至100%。对于市值在1亿美元至2.5亿美元的股票,要求的保证金率为100%,且不低于2.50美元。


指数差价合约保证金


零售客户
指数差价合约 初始保证金 维持保证金
标准IB保证金 2 x 维持保证金 与相关期货一样(最低5%或5个标准差)。日内降低50%的保证金(详情如下)
ESMA最低要求 主要指数5%*
其它指数10%
初始的50%
应用的保证金 取较大者(IB初始,ESMA初始) 取较大者(IB维持,ESMA维持)

* 主要指数为IBUS500、IBUS30、IBUST100、IBGB100、IBEU50、IBDE30、IBFR40、IBJP225和IBAU200。


专业客户
初始保证金 维持保证金
指数差价合约 1.25 x 维持保证金 与相关期货一样(最低5%或5个标准差)。日内降低50%的保证金(详情如下)


日内与隔夜维持保证金要求

指数差价合约的维持保证金要求为:

  • 相关期货的隔夜维持保证金,依据尺寸调整。
  • 最低5%或5个历史标准差,取两者较高值。
  • 在相关期货有流动性的交易时间内,得出的保证金要求降低50%。全额维持保证金将在流动性时段结束的前15分钟开始应用。
指数差价合约 流动性时段 总交易时段 时区
IBUS500 09:30 - 16:00 03:00 - 16:00 美国东部时间
IBUS30 09:30 - 16:00 03:00 - 16:00 美国东部时间
IBUST100 09:30 - 16:00 03:00 - 16:00 美国东部时间
IBGB100 08:00 - 16:30 08:00 - 21:00 格林威治标准时间
IBDE30 09:00 - 22:00 09:00 - 22:00 欧洲中部时间
IBEU50 09:00 - 22:00 09:00 - 22:00 欧洲中部时间
IBFR40 09:00 - 18:15 09:00 - 22:00 欧洲中部时间
IBES35 09:00 - 17:35 09:00 - 20:00 欧洲中部时间
IBCH20 09:00 - 17:27 09:00 - 22:00 欧洲中部时间
IBNL25 09:00 - 17:30 09:00 - 22:00 欧洲中部时间
IBJP225 09:00 - 15:00 09:00 - 15:00 日本标准时间
IBHK50 09:30 - 16:00 09:30 - 16:00 香港标准时间
IBAU200 10:00 - 16:00 10:00 - 16:00 美国东部夏令时


外汇差价合约保证金

外汇差价合约保证金是针对各个货币对的单份合约确定的,不考虑账户中持有的其它外汇余额,包括现货外汇。


零售客户
外汇差价合约 初始保证金 维持保证金
标准IB保证金 2 x 维持保证金 见下方表格
ESMA最低要求 主要货币对3.33%*
其它货币对5%
初始的50%
应用的保证金 取较大者(IB初始,ESMA初始) 取较大者(IB维持,ESMA维持)

* 主要货币对为USD、EUR、JPY、GBP、CAD和CHF的任意两两组合。任何其它组合均不属于主要货币对,如AUD.USD和SGD.CNH.


专业客户
初始保证金 维持保证金
外汇差价合约 见下方表格 见下方表格

IB保证金

代码 产品描述 代码 货币 IB初始保证金 IB维持保证金
AUD.CAD Australian dollar AUD.CAD CAD 3% 3%
AUD.CHF Australian dollar AUD.CHF CHF 3% 3%
AUD.CNH Australian dollar AUD.CNH CNH 15% 12%
AUD.HKD Australian dollar AUD.HKD HKD 12% 10%
AUD.JPY Australian dollar AUD.JPY JPY 3% 3%
AUD.NZD Australian dollar AUD.NZD NZD 3% 3%
AUD.SGD Australian dollar AUD.SGD SGD 5% 5%
AUD.USD Australian dollar AUD.USD USD 3% 3%
AUD.ZAR Australian dollar AUD.ZAR ZAR 10% 5%
GBP.AUD British pound GBP.AUD AUD 5% 5%
GBP.CAD British pound GBP.CAD CAD 5% 5%
GBP.CHF British pound GBP.CHF CHF 5% 5%
GBP.CNH British pound GBP.CNH CNH 15% 12%
GBP.DKK British pound GBP.DKK DKK 10% 5%
GBP.HKD British pound GBP.HKD HKD 12% 10%
GBP.JPY British pound GBP.JPY JPY 5% 5%
GBP.MXN British pound GBP.MXN MXN 10% 6%
GBP.NOK British pound GBP.NOK NOK 5% 5%
GBP.NZD British pound GBP.NZD NZD 5% 5%
GBP.SEK British pound GBP.SEK SEK 5% 5%
GBP.USD British pound GBP.USD USD 5% 5%
GBP.ZAR British pound GBP.ZAR ZAR 10% 5%
CAD.CHF Canadian dollar CAD.CHF CHF 3% 3%
CAD.CNH Canadian dollar CAD.CNH CNH 15% 12%
CAD.HKD Canadian dollar CAD.HKD HKD 12% 10%
CAD.JPY Canadian dollar CAD.JPY JPY 3% 3%
CNH.HKD Chinese Renminbi - Offshore CNH.HKD HKD 15% 12%
CNH.JPY Chinese Renminbi - Offshore CNH.JPY JPY 15% 12%
DKK.JPY Danish krone DKK.JPY JPY 10% 5%
DKK.NOK Danish krone DKK.NOK NOK 10% 5%
DKK.SEK Danish krone DKK.SEK SEK 10% 5%
EUR.AUD European Monetary Union Euro EUR.AUD AUD 3% 3%
EUR.CAD European Monetary Union Euro EUR.CAD CAD 3% 3%
EUR.CHF European Monetary Union Euro EUR.CHF CHF 3% 3%
EUR.CNH European Monetary Union Euro EUR.CNH CNH 15% 12%
EUR.CZK European Monetary Union Euro EUR.CZK CZK 5% 5%
EUR.DKK European Monetary Union Euro EUR.DKK DKK 10% 5%
EUR.GBP European Monetary Union Euro EUR.GBP GBP 5% 5%
EUR.HKD European Monetary Union Euro EUR.HKD HKD 12% 10%
EUR.HUF European Monetary Union Euro EUR.HUF HUF 5% 5%
EUR.ILS European Monetary Union Euro EUR.ILS ILS 5% 5%
EUR.JPY European Monetary Union Euro EUR.JPY JPY 3% 3%
EUR.MXN European Monetary Union Euro EUR.MXN MXN 10% 6%
EUR.NOK European Monetary Union Euro EUR.NOK NOK 3% 3%
EUR.NZD European Monetary Union Euro EUR.NZD NZD 3% 3%
EUR.PLN European Monetary Union Euro EUR.PLN PLN 5% 5%
EUR.RUB European Monetary Union Euro EUR.RUB RUB 20% 20%
EUR.SEK European Monetary Union Euro EUR.SEK SEK 3% 3%
EUR.SGD European Monetary Union Euro EUR.SGD SGD 5% 5%
EUR.USD European Monetary Union Euro EUR.USD USD 3% 3%
EUR.ZAR European Monetary Union Euro EUR.ZAR ZAR 10% 5%
HKD.JPY Hong Kong dollar HKD.JPY JPY 12% 10%
MXN.JPY Mexican Peso MXN.JPY JPY 10% 6%
NZD.CAD New Zealand dollar NZD.CAD CAD 3% 3%
NZD.CHF New Zealand dollar NZD.CHF CHF 3% 3%
NZD.JPY New Zealand dollar NZD.JPY JPY 3% 3%
NZD.USD New Zealand dollar NZD.USD USD 3% 3%
NOK.JPY Norwegian krone NOK.JPY JPY 3% 3%
NOK.SEK Norwegian krone NOK.SEK SEK 3% 3%
SGD.CNH SINGAPORE DOLLAR SGD.CNH CNH 15% 12%
SGD.JPY SINGAPORE DOLLAR SGD.JPY JPY 5% 5%
ZAR.JPY South African Rand ZAR.JPY JPY 10% 5%
SEK.JPY Swedish krona SEK.JPY JPY 3% 3%
CHF.CNH Swiss franc CHF.CNH CNH 15% 12%
CHF.DKK Swiss franc CHF.DKK DKK 10% 5%
CHF.JPY Swiss franc CHF.JPY JPY 3% 3%
CHF.NOK Swiss franc CHF.NOK NOK 3% 3%
CHF.SEK Swiss franc CHF.SEK SEK 3% 3%
CHF.ZAR Swiss franc CHF.ZAR ZAR 10% 5%
USD.CAD United States dollar USD.CAD CAD 2.5% 2.5%
USD.CHF United States dollar USD.CHF CHF 3% 3%
USD.CNH United States dollar USD.CNH CNH 15% 12%
USD.CZK United States dollar USD.CZK CZK 5% 5%
USD.DKK United States dollar USD.DKK DKK 10% 5%
USD.HKD United States dollar USD.HKD HKD 12% 10%
USD.HUF United States dollar USD.HUF HUF 5% 5%
USD.ILS United States dollar USD.ILS ILS 5% 5%
USD.JPY United States dollar USD.JPY JPY 3% 3%
USD.MXN United States dollar USD.MXN MXN 10% 6%
USD.NOK United States dollar USD.NOK NOK 3% 3%
USD.PLN United States dollar USD.PLN PLN 5% 5%
USD.RUB United States dollar USD.RUB RUB 20% 20%
USD.SEK United States dollar USD.SEK SEK 3% 3%
USD.SGD United States dollar USD.SGD SGD 5% 5%
USD.ZAR United States dollar USD.ZAR ZAR 10% 5%


额外欧洲保证金要求: 欧洲居民


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