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证券融资

股票收益增强计划

通过参加盈透证券的股票收益增强计划,您可以使用您账户中全额支付的股票来赚得额外的收益。这个计划允许IB以现金抵押从您处借入股票,然后将股票借给希望对股票做空并愿意支付借入费的交易人。您股票借出的每一天,都将根据市场利率支付您借贷费。您与IB分享费用的百分比(目前为50%)做为该计划的管理费。

这个计划适用于合格的IB客户1,即已获得保证金账户批准、或具有超过5万美元股权的现金账户的客户。

Stock Yield Enhancement Program

益处

简单且自动

IB负责管理股票借贷的所有事项。一旦您注册后,IB将自动地检查您的全支付股票。如果您拥有股票借贷市场上受欢迎的股票,IB将从您那里借入股票,并存入抵押到您的账户中及借出股票。就是如此简单。

完全透明

当您的股票借出后,您将看到对您借贷支付的费率以及您付给IB的准确的管理费。使用类似计划的其它经纪商通常不对您公开市场费率,如此他们可以支付给您费用的一小部分,而保留大部分利润。

赚取额外收入

您股票借出的每一天,IB对您的账户直接存入一定百分比的借贷收入。

没有任何对您借出股票的交易限制

您将在您的账户报告中看到借出的股票,并说明其已被借出。您仍是股票的所有者,表明您的市场风险依然存在,并且如果股票的价格波动您将接受任何利润(或任何损失)。您可以毫无限制地在任何时候卖掉您的股票。如果您对从此计划中获取的额外收益不满意的话,您可以在任何时候终止您的参与。

举例:

XYZ股票目前的交易价是每股75美元。您做多5000股XYZ股票,其市场价值为37.5万美元。市场对XYZ股票有需求,且要求的借贷费是9%。

您可以用您持有的股票赚取每年1.6875万美元

您参加IB的股票收益增强计划,IB将您的5000股XYZ股票以9%利率借出。借贷的交易收入为$375,000.00 x 9% = $33,750.00,减去50%的IB管理费,支付给您$16,875.00。

合规性

股票收益增强计划适用于持有保证金账户的合格盈透客户1,或现金账户资产在五万美元以上的客户。

合格被借出的股票为所有“全支付”的股票(非已保证金持有的股票)以及“超额保证金”股票(股票以保证金持有,但其市场价值超过您保证金债务余额的140%)。

需考虑的情况和风险

  • 借出的股票可能不受SIPC的保护
    1970的证券投资者保护法案可能不保护借出的股票。这是为什么在SEC的法规下IB必须提供给您股票价值相同的现金抵押以保护您几乎不可能发生的没能将股票归还给您的情况。
  • 借出的股票通常用于卖空售出
    股票在股票借贷市场上有吸引力是因为其它交易人需要借入并卖空售出,有可能对股票的价值产生影响。

  • 当您借出股票时,您将收到所有的股息。但是因为您已将股票借出,替代股息的现金收入可能会以正常税率对待,而非合格的15%的股息税率。2IB将争取在股息发布前将股票还给您,以减低或避免任何潜在的负面税务后果。
  • 借贷率(及您将得到的费用)经常变动,可能下降(或上升)50%或更多
  • IB可能在任何时间终止借贷
    而且IB不能保证合格的股票都能够被借出。
  • 投票权属于股票借入者
    在您的证券借出期间,您将放弃对股份的投票代理权。
  • 卖掉您的股票、或用其抵押借贷、或从保证金账户提取现金将终止借贷交易
    如果您卖掉已经借出的全支付股票,或您借入股票,或从保证金账户提取现金(比如证券成为保证金证券即不再是全支付的,或超余保证金证券),借贷将被终止,您将停止收到借贷费。

更多信息

  • 关于计划的风险和特征的充分讨论,请点击此处
  • 在账户管理交易配置或交易许可页面中加入盈透股票收益增强计划。
  • 有关详细信息,请参阅常见问题页面。
  • 客户每次只能通过一个项目进行股票出借。例如,如果客户已被核准通过AQS出借股票,但又注册了股票收益增长计划,那么盈透将禁止其通过AQS出借股票并召回借出的股票。但是客户仍然可以通过AQS借入股票并查看市场数据。如果客户停用股票收益增长计划,那么AQS贷出许可将被重新启用。股票收益增长计划永远具有优先权。要获取更多信息,请参见KB文章1838
  1. 并非所有客户均有资格参加。目前IB的加拿大客户、IB印度客户和IB日本客户没有参加资格。IBLLC和IB英国客户有资格参加,以及通过IBLLC做交易的日本和印度客户。
  2. 此处引用的为2011年美国联邦税率,并有可能变更。

所显示的任何代码仅作演示计,不旨在作出任何推荐。

盈透证券有限公司是NYSE, FINRA, SIPC的成员。