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交割、履约和公司行动

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期货和期货期权实物交割清算法则

对由底层商品(实物交割期货)的实际实物交割结算的期货合约,但客户不一定需要发起或接收底层商品的交割。某些货币期货不受这条法则约束(参见下表)。

为避免交割将要到期的期货和期货期权合约,客户必须向前滚动或在停止买卖截止时间之前关闭头寸。多头头寸持有者的标准停止买卖截止时间为交易所规定的第一通知日之前的第二个工作日结束时。对空头头寸的持有者,标准停止买卖截止时间为交易所规定的最后交易日之前的第二个工作日的交易结束时。某些合约使用停止买卖截止时间之前的某个不同时间,具体反映在下表。

客户有责任知晓停止买卖截止时间。如果客户到停止买卖截止时间未关闭实物交割期货中的头寸,IB可能会,在没有另外提前通知的情况下,清算客户在到期的期货合约中的头寸。请注意清算将不会另外地影响运行中的定单;客户必须确保开立定单到关闭头寸都是根据实际的实时头寸而调整的。

实物交割期货政策小结
合约 交割许可 停止买卖截止时间
美国30年期国债(ZB)、美国10年期国债(ZN)、美国5年期国债(ZF)(ECBOT) 第一通知日(多头)或最后交易日(空头)之前工作日的公开喊价交易结束前2小时
美国2年期国债(ZT)(ECBOT)期货、日本政府债券期货(JGB) 第一头寸日(多头)或最后交易日(空头)之前的第二个工作日结束时
欧洲期货交易所美国分部期货 第一头寸日(多头)或最后交易日(空头)之前的工作日结束时
欧洲期货交易所美国分部2年垃圾债券(FTN2)和3年债券(FTN3)期货
第一头寸日(多头)或最后交易日(空头)之前的第二个工作日结束时
伦敦国际石油交易所合约(燃油、天然气) 第一头寸日(多头)之前的第二个工作日结束时或最后交易日(空头)之前的工作日结束时
GLOBEX活牛(LE) 第一意图日(多头)或最后交易日(空头)之前的第二个工作日结束时
GLOBEX挪威克朗、瑞典克朗、波兰兹罗提、捷克克朗、以色列谢克尔、韩元和匈牙利福林,以及相应的欧元汇率 对多头和空头均为最后交易日之前第五个工作日结束时
GBL、GBM、GBS(欧洲期货交易所),10年期瑞士政府债券(瑞士期权和金融期货交易所) 最后交易日交易结束前2小时
GLOBEX外汇期货(欧元、英镑、瑞士法郎、澳元、加元、日元、港元) 是* 不可用*
GLOBEX酒精期货(ET) 第一头寸日(多头)或最后交易日(空头)之前第五个工作日结束时
天然气期货(NYMEX) 第一头寸日或最后交易日(按两者中先到的日期)之前工作日结束时(多头)或最后交易日之前工作日结束时(空头)。
所有其它合约 第一头寸日或最后交易日(按两者中先到的日期)之前第二个工作日结束时(多头), 或最后交易日之前第二个工作日结束时(空头)。

*由于现金和IRA账户被限制持有外国货币,以上列出的对所有其它合约的清算安排也将对现金和IRA账户持有外汇产品适用。

点击此处更多了解对期货合约的特殊标记和到期日期描述。

实物交割期货期权政策小结
合约 交割许可 停止买卖截止时间
所有其它合约 期权被允许到期转化为期货(或者,如果在价外,就无价值地过期),如果期权到期日期早于底层证券期货的第一头寸日。如果存在由此引起的期货期权,那么它将受限于各自的停止买卖截止时间,细节如上所示。

注:
  • 关于某些商品和期权,行业标准是将此商品的实际到期或交割日期的下一个月作为该商品的到期月。交易平台不会显示正确的到期或通知日期信息。关于IB处理的细节,请点击此处。小型纽约期油(原油)、小型天然气(天然气)、大多数美国和德国政府债券期货期权是使用非典型到期的例子。
  • 对任何期货期权合约的履约或分配将收取标准佣金。

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