交割、行权与公司行动

期权行权

履行期权即为行使权利,在此权利下期权的持有者有资格买入(看涨期权)或卖出(看跌期权)底层证券。期权通过IB交易者工作站(TWS)的期权行权窗口(可从交易者工作站交易菜单进入)来执行。关于使用IB交易者工作站(TWS)行使期权的细节说明,参考交易者工作站(TWS)用户指南

请注意:期权的行权和失效不可撤销。

为避免交割将要到期的期权和期货期权合约,客户必须在最后一个交易日收盘前向前滚动或平仓头寸。

期权行权和期权失效请求(通过IB交易者工作站期权行权窗口或通过经账户管理/消息中心 1发送的咨询单收到的)会根据以下时间提交:


在以下地区交易的股票期权合约: IB必须在以下时间之前收到行权请求:
北美 美国的期权交易所 美国东部时间16:30
蒙特利尔交易所 美国东部时间16:30
欧洲 泛欧证券交易所(Euronext) 欧洲中部时间18:00
欧洲期货交易所(Eurex)(德国和瑞士) 欧洲中部时间18:00
意大利证券交易所(IDEM) 欧洲中部时间18:00
伦敦国际金融期货交易所(LIFFE) 欧洲中部时间18:00
西班牙期货和期权交易所(MEFF) 欧洲中部时间18:00
瑞典 欧洲中部时间18:00
亚太 澳大利亚 澳大利亚/新南威尔士时间17:15
日本 日本标准时间15:40
(发送咨询单并致电客户服务

请注意,有些产品(如OEX)由其挂牌的交易所决定,截止时间可能会提前。对于所有此类产品,执行请求应该远在交易所截止时间之前提交,以确保IB能按时通知交易所。



在以下地区交易的期货期权合约: 提前行权
IB必须在以下时间之前收到行权请求:
北美 美国纽约商品交易所(NYMEX) 不可用 美国东部时间15:30
日本 东京证券交易所(TSEJ) 可用 日本标准时间15:30
(发送咨询单并致电客户服务


到期行权和活动通知

IB不支持其认为有可能导致不正常风险或运营风险/隐患的期权行权、分配、交割或其他结算行为。为避免在到期日临近时出现这些情况,IB将假定合理的底层证券价格情境以模拟到期影响,并对各个账户结算后的风险进行评估。因预期结算影响而被认定为有违IB保证金要求的账户将面临IB的一系列保护性措施:最后一个交易日清算到期头寸;使做多价内期权失效(非行权);立即清算在期权最后交易日(或之后)面临交付的底层头寸;为解决到期后保证金不足而进行头寸清算;使账户局限于平仓交易。

更多有关交割限制的详细信息及举例请点击此处



到期期权行权说明

使用交易者工作站期权行权窗口以:(i) 在期权到期前行权,或 (ii) 向所持期权的清算机构发送“相反意向”;如美国期权交易所交易之期权的清算机构——期权清算公司(OCC)。您还必须使用交易者工作站期权行权窗口来通知清算机构执行一个到期日方面与其所接受政策相悖的期权(例如:美国期权的到期星期五)。如果您不使用交易者工作站期权行权窗口手动操纵期权,清算机构将采用如下方式自动处理行权:

OCC(美国)
对在美国的期权交易所交易并通过OCC清算的期权:
  • 当月到期且在价内$0.01或以上的股票期权将被OCC自动执行,不需要IB任何明确的指示。
  • 当月到期且在价内$0.01或以上的指数期权将被OCC自动执行,不需要IB任何明确的指示。

如果想要进行如下操作,您必须通过交易者工作站期权行权窗口向IB发送“相反意向”:

  • 避免执行在价内$0.01或以上的股票期权或指数期权。
  • 执行在价内$0.01以下的股票期权或指数期权。
  • 执行在价外的股票期权或指数期权。


加拿大衍生品清算公司(CDCC)(加拿大)
对在加拿大的交易所交易并通过CDCC清算的股票期权:
  • 当月到期且在价内0.01加元或以上的股票期权将被CDCC自动执行,不需要客户任何明确的指示。
  • 当月到期且在价内的指数期权将被CDCC自动执行,不需要客户任何明确的指示。

如果想要进行如下操作,您必须通过交易者工作站期权行权窗口向CDCC发送“相反意向”:

  • 执行在价内0.01加元以下的股票期权。
  • 执行在价外的股票期权或指数期权。
  • 通知CDCC您不想行使在价内0.01加元或以上的股票期权。


欧洲期货交易所清算公司(ECC)(德国,瑞士)
对在欧洲期货交易所交易的并通过ECC清算的股票期权:
  • 当月到期且在价内10个基点以上的股票期权将被ECC自动执行,不需要IB任何明确的指示。
  • 当月到期且在价内10个基点以上的指数期权将被ECC自动执行,不需要IB任何明确的指示。

如果想要进行如下操作,您必须通过交易者工作站期权行权窗口向ECC发送“相反意向”:

  • 执行在价内10个基点或以下的股票期权。
  • 执行在价外的股票期权或指数期权。


伦敦清算所(LCH)( 英国)
对在伦敦国际金融期货交易所交易并通过LCH清算的股票期权:
  • 当月到期且在价内1便士以上的股票期权将被LCH自动执行,不需要IB任何明确的指示。
  • 当月到期且在价内1便士以上的指数期权将被LCH自动执行,不需要IB任何明确的指示。

如果想要进行如下操作,您必须通过交易者工作站期权行权窗口向LCH发送“相反意向”:

  • 执行在价内1便士或以下的股票期权。
  • 执行在价外的股票期权或指数期权。


CLEARNET SA(CNET)(比利时、法国、德国、荷兰)
对在泛欧交易所交易并通过CNET清算的股票期权:
  • 当月到期且在价内0.01欧元以上的股票期权将被CNET自动执行,不需要IB或IB客户任何明确的指示。
  • 当月到期且在价内0.01欧元以上的指数期权将被CNET自动执行,不需要IB或IB客户任何明确的指示。


香港联合交易所期权结算所(SEOCH)( 香港)
对在香港联合交易所交易并通过SEOCH清算的股票期权:
  • 当月到期且在价内1.5%或以上的股票期权将被SEOCH自动执行,不需要IB任何明确的指示。

如果想要进行如下操作,您必须通过交易者工作站期权行权窗口向SEOCH 发送“相反意向”:

  • 执行在价内1.5%以下的股票期权。
  • 执行在价外的股票期权。
  • “相反意向”将在尽最大努力的基础上处理。
  1. 如果期权行权不能通过交易者工作站提交,包括所有相关细节(包括期权代码、账户号码和确切数量)的期权行权请求将通过账户管理窗口建立一张咨询单。在账户管理窗口中,点击“咨询/问题单”。咨询单应当在主题行上包括“期权行权请求”字样。请提供联系号码并在您的咨询单上清楚地写明为什么交易者工作站期权行权窗口不能使用。