Cominciamo con aprire il Volatility Lab. Clicca sul pulsante \u201cNuova finestra\u201d nell\u2019angolo in alto a sinistra di Mosaic e scorri verso il basso fino alla sezione \u201cStrumenti per opzioni\u201d Seleziona gli \u201cStrumenti avanzati per opzioni\u201d e poi scegli il Volatility Lab. Nel Volatility Lab comparir\u00e0 il ticker attivo. Potrai modificare il simbolo cliccando sul meno a discesa nell\u2019angolo in alto sinistra di qualsiasi finestra.<\/p>\n\n\n\n
Il Volatility Lab \u00e8 composto da 3 schede distinte che offrono degli strumenti per analizzare la volatilit\u00e0 implicita, la volatilit\u00e0 storica e per fare confronti di settore. Queste schede contengono strumenti simili ma con impostazioni differenti per dare all\u2019utente una variet\u00e0 di dati in una sola area.<\/p>\n\n\n\n
Esaminiamo ogni scheda.<\/p>\n\n\n\n
La scheda per la volatilit\u00e0 implicita comprende 5 strumenti: Volatilit\u00e0 implicita, Profilo di volatilit\u00e0, Skew multi-scadenza, Skew nel tempo e Contratti aperti.<\/p>\n\n\n\n
La strumento Volatilit\u00e0 implicita si trova nell\u2019angolo in alto a sinistra dello schermo. Questo strumento offre una visione retrospettiva della volatilit\u00e0 implicita per tutte le scadenze disponibili per un simbolo ticker.<\/p>\n\n\n\n
Clicca sul segno \u201c+\u201d accanto alla voce \u201cUltimi giorni di trading\u201d per selezionare le scadenze che desideri vedere. Ora seleziona il periodo temporale che preferisci. Puoi scegliere tra: 1 settimana, 1 mese, 2 mesi, 6 mesi, 1 anno oppure creare un periodo su misura per te.<\/p>\n\n\n\n
Sposta il cursore nel grafica sul giorno e vedrai la volatilit\u00e0 implicita per ciascuna scadenza del giorno selezionato. Usa questo grafico per vedere se la volatilit\u00e0 implicita era relativamente alta o bassa durante uno specifico periodo passato. Puoi vedere che sullo sfondo il prezzo del simbolo sottostante utilizza una scala di grigi.<\/p>\n\n\n\n
Proprio sotto al Volatilit\u00e0 implicita troviamo lo strumento \u201cProfilo volatilit\u00e0\u201d.<\/p>\n\n\n\n
Lo strumento \u201cProfilo volatilit\u00e0\u201d mostra fianco a fianco la volatilit\u00e0 implicita e quella storica. Puoi deselezionare la volatilit\u00e0 implicita o la volatilit\u00e0 storica cliccando sulla casella di spunta accanto a ciascuna voce. Clicca sull\u2019icona dell\u2019ingranaggio per modificare il periodo di volatilit\u00e0 da annuale a giornaliero. Inoltre, modificando la modalit\u00e0 di confronto, potrai usare il profilo e confrontare la volatilit\u00e0 implicita con altre aziende simili grazie alla funzione \u201cConfronto di settore\u201d. Dopo aver scelto la modalit\u00e0 di confronto, clicca sul segno \u201c+\u201d sul lato sinistro per selezionare le societ\u00e0 che vorresti confrontare oppure inserisci un simbolo a tua scelta.<\/p>\n\n\n\n
Clicca nell\u2019angolo in alto a destra se invece lo schermo mostra il pannello dello Skew multi-scadenza. Qui viene mostrato il premio corrisposto per le opzioni ad ogni scadenza. Clicca sul clicca sull\u2019icona dell\u2019ingranaggio per scegliere tra il prezzo strike o la \u201cMoneyness\u201d che \u00e8 la posizione dello strike a confronto con il sottostante mostrato sull\u2019asse x. Scegli le scadenze desiderate selezionando il segno \u201c+\u201d a sinistra della voce \u201cUltimi giorni di trading\u201d. Puoi selezionare la data che vuoi visualizzare cos\u00ec come l\u2019intervallo dei prezzi strike che vuoi trovare sul grafico.<\/p>\n\n\n\n Ora vediamo lo strumento \u201cSkew nel tempo\u201d.<\/p>\n\n\n\n Come per il pannello Skew multi-scadenza, \u091c\u00e8 possibile modificare l\u2019asse X per mostrare gli strike o la \u201cmoneyness\u201d andando sull\u2019icona dell\u2019ingranaggio. Questo strumento \u00e8 utile per seguire il modo in cui lo skew del prezzo si evolve in un determinato periodo di tempo; in questo modo \u00e8 possibile identificare l\u2019evento catalizzatore che ha causato il verificarsi dello skew come, ad esempio, la pubblicazione degli utili o una particolare storia di attualit\u00e0. Scegli fra diversi periodi predefiniti oppure inserisci una data personalizzata cliccando sul segno \u201c+\u201d in alto a sinistra accanto alla voce \u201cGiorni\u201d.<\/p>\n\n\n\n Nell\u2019angolo in basso a destra si trova lo strumento \u201cContratti aperti\u201d. Cliccando sull\u2019icona di questo strumento potrai scegliere fra \u201cContratti aperti\u201d e \u201cVolume delle opzioni\u201d; inoltre ti sar\u00e0 possibile scegliere se vedere le opzioni call e put insieme oppure su dei grafici distinti.<\/p>\n\n\n\n Scegli la scadenza che desideri visualizzare. Per farlo, ti baster\u00e0 cliccare sul segno \u201c+\u201d nell\u2019angolo in alto a sinistra e ad ogni scadenza verr\u00e0 assegnato un colore diverso nel grafico a barre. I contratti aperti e il volume sono utili per vedere l\u2019interesse complessivo verso una scadenza e per uno strike.<\/p>\n\n\n\n Ora osserviamo la scheda della Volatilit\u00e0 storica selezionandola con un clic sul fondo della finestra.<\/p>\n\n\n\n La scheda della volatilit\u00e0 storica comprende 3 strumenti: la volatilit\u00e0 storica (uguale alla volatilit\u00e0 implicita ma impostata per mostrare dati su volatilit\u00e0 storica a confronto con quella implicita), lo strumento \u201cProfilo volatilit\u00e0\u201d e infine lo strumento \u201cSkew nel tempo\u201d. Ogni strumento pu\u00f2 essere personalizzato in base alle esigenze dell\u2019utente per ottenere il periodo temporale e la visualizzazione desiderati.<\/p>\n\n\n\n La terza scheda \u00e8 \u201cConfronto di settore\u201d comprende 5 strumenti: \u201cPersonalizza competitor\u201d, \u201cConfonto (Volatilit\u00e0 implicita), \u201cPrezzo sottostante\u201d, \u201cConfronto skew\u201d e \u201cConfronto profilo volatilit\u00e0\u201d.<\/p>\n\n\n\n Lo strumento \u201cPersonalizza competitor\u201d contiene una serie di competitor del settore e potrai aggiungere qualsiasi altro simbolo. Qui potrai confrontare il prezzo del sottostante, la volatilit\u00e0 implicita e quella storica cos\u00ec come il rapporto tra volatilit\u00e0 implicita e volatilit\u00e0 storica. Seleziona la casella accanto a ciascun simbolo per attivare gli altri strumenti all\u2019interno di questo layout.<\/p>\n\n\n\n Lo strumento Confronto (Volatilit\u00e0 implicita) \u00e8 un pannello di visualizzazione come quello visto precedentemente per la volatilit\u00e0 implicita e storica, ma in questo caso le impostazioni sono regolate sulla modalit\u00e0 di Confronto. Il grafico mostra le volatilit\u00e0 implicite di tutti i competitori rispetto al sottostante che hai scelto. In questo modo potrai confrontare con grande facilit\u00e0 le volatilit\u00e0 implicite di ogni singola compagnia e utilizzarla nella tua analisi.<\/p>\n\n\n\n Nell\u2019angolo in basso a destra si trova lo strumento \u201cPrezzo sottostante\u201d. Questo mostra l\u2019andamento nel tempo del ticker dei competitor. Scegli 1 settimana, 1 mesi, 2 mesi, 6 mesi, 1 anno oppure personalizza l\u2019intervallo di tempo.<\/p>\n\n\n\n Gli ultimi due strumenti sono \u201cConfronto skew\u201d e \u201cConfronto profilo volatilit\u00e0\u201d dei quali abbiamo parlato in precedenza durante la lezione. Invece di mostrare scadenze multiple, questi strumenti mostrano pi\u00f9 sottostanti in modo che tu possa fare ulteriori confronti per il gruppo di titoli selezionati.<\/p>\n\n\n\n Volatility Trader<\/strong><\/p>\n\n\n\n Ora che abbiamo spiegato come utilizzare il Volatility Lab per ricercare le tendenze della volatilit\u00e0 implicita e storica, possiamo richiamare il Volatility Trader andando nell’area Nuova finestra, scorrendo verso il basso fino a \u201cStrumenti avanzati per le opzioni\u201d e cliccando su \u201cVolatility Trader\u201d. Volatility Trader mostra i prezzi bid e ask in termini di volatilit\u00e0 anzich\u00e9 di premio. Un trader di opzioni pu\u00f2 voler personalizzare un ordine in modo che si attivi solo se la volatilit\u00e0 implicita \u00e8 superiore o inferiore a un livello specifico.<\/p>\n\n\n\n Inserisci un simbolo, seleziona l’opzione e scegli uno strike e una scadenza.<\/p>\n\n\n\n Il tipo di ordine predefinito \u00e8 \u201cVol\u201d per la volatilit\u00e0 e una volta creato un ordine \u00e8 possibile selezionare Annuale o Giornaliero per visualizzare la volatilit\u00e0 dell’ordine nella colonna Tipo di volatilit\u00e0. La volatilit\u00e0 utilizzata per calcolare il prezzo limite dell’ordine \u00e8 visualizzata nella colonna Volatilit\u00e0 e pu\u00f2 essere regolata per modificare il prezzo limite. \u00c8 inoltre possibile regolare il prezzo limite e vedere la modifica della volatilit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n Sotto la colonna Volatilit\u00e0, aumentiamo la volatilit\u00e0 e vediamo come influisce sul prezzo limite. Ora abbassiamo la volatilit\u00e0 e il prezzo limite diminuir\u00e0.<\/p>\n\n\n\n Inseriamo un ordine di acquisto con un prezzo limite inferiore all’offerta, impostando un livello di volatilit\u00e0 inferiore all’offerta e premiamo \u201cTrasmetti\u201d. La schermata di conferma dell’ordine visualizza l’ordine in termini di volatilit\u00e0. Premi \u201cTrasmetti\u201d per rendere l’ordine attivo.<\/p>\n\n\n\n IBKR offre diversi tipi di ordine relativi alla volatilit\u00e0, tra cui Pegged to Primary, Pegged to Midpoint, Pegged to Market, e Pegged to Surface.<\/p>\n\n\n\n Ora piazzeremo un ordine di volatilit\u00e0 \u201cPegged to primary\u201d cliccando sulla linea di opzione e impostando il tipo di ordine su \u201cPEGPRIMVOL\u201d. Nella colonna dell’importo dell’offset apparir\u00e0 un valore. Questo valore \u00e8 espresso in termini di volatilit\u00e0 e pu\u00f2 essere regolato per essere pi\u00f9 o meno aggressivo a seconda del valore inserito.<\/p>\n\n\n\n Negli ordini Pegged to Primary, l’offset \u00e8 legato al bid per gli ordini di acquisto e al ask per gli ordini di vendita. Ora regoliamo il valore fino all’11% e vedrai il prezzo limite aumentare. Clicca su Trasmetti per inviare l\u2019ordine<\/p>\n\n\n\n Tutti gli ordini basati sulla volatilit\u00e0 sono accessibili anche su TWS Classica, senza visualizzare il Volatility Trader<\/p>\n\n\n\n Come puoi vedere, la volatilit\u00e0 \u00e8 una parte importante del pricing delle opzioni; spero che questa lezione sul Volatility Lab e sul Volatility Trader di TWS ti sia piaciuta.<\/p>\n\n\n\n Tipi di ordine – Pegged Vol<\/a><\/p>\n\n\n\n Volatility Lab<\/a><\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/op21.png\")
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