\u00d6ffnen wir zun\u00e4chst das Volatility Lab. Klicken Sie im Mosaic-Layout oben links auf Neues Fenster und scrollen Sie zum Abschnitt \u201eOptionstools\u201c. W\u00e4hlen Sie \u201eErweiterte Optionstools\u201c und dann \u201eVolatility Lab\u201c aus. Im Volatility Lab erscheint jetzt der aktive Ticker. Sie k\u00f6nnen das Symbol \u00e4ndern, indem Sie in einem beliebigen Fenster oben links auf das Drop-down-Men\u00fc klicken.<\/p>\n\n\n\n
Das Volatility Lab besteht aus 3 Registerkarten mit Tools zum Analysieren der impliziten und historischen Volatilit\u00e4t sowie f\u00fcr Branchenvergleiche. Die Registerkarten beinhalten \u00e4hnliche Tools, aber mit verschiedenen Einstellungen, um Ihnen eine Auswahl an Daten innerhalb eines Bereichs bereitzustellen.<\/p>\n\n\n\n
Sehen wir uns eins nach dem anderen an.<\/p>\n\n\n\n
\u201eImplizite Volatilit\u00e4t\u201c umfasst 5 Tools: Implizite Volatilit\u00e4t, Volatilit\u00e4tsprofil, Schiefe f\u00fcr mehrere Verfallstermine, Schiefe im Zeitverlauf und Offenes Interesse.<\/p>\n\n\n\n
Das Tool \u201eImplizite Volatilit\u00e4t\u201c finden Sie oben links. Es liefert einen R\u00fcckblick \u00fcber die impliziten Volatilit\u00e4tswerte f\u00fcr alle verf\u00fcgbaren Verfallstermine eines Ticker-Symbols.<\/p>\n\n\n\n
Klicken Sie auf das Plus neben \u201eLetzte Handelstage\u201c, um die Verfallstermine auszuw\u00e4hlen, die Sie sehen m\u00f6chten. W\u00e4hlen Sie dann den Zeitraum aus. Sie k\u00f6nnen eine Woche, ein, zwei oder sechs Monate, ein Jahr oder einen benutzerdefinierten Zeitraum ausw\u00e4hlen.<\/p>\n\n\n\n
Bewegen Sie die Maus im Chart entlang der Tag-Achse, um die implizite Volatilit\u00e4t aller Verfallstermine an diesem Tag zu sehen. Aus diesem Chart k\u00f6nnen Sie ablesen, ob die implizite Volatilit\u00e4t in einem vergangenen Zeitraum relativ hoch oder niedrig war. Der Kurs des Basiswerts ist im Hintergrund in Graustufen dargestellt.<\/p>\n\n\n\n
Direkt unter der impliziten Volatilit\u00e4t befindet sich das Volatilit\u00e4tsprofil.<\/p>\n\n\n\n
Das Volatilit\u00e4tsprofil zeigt die implizite und historische Volatilit\u00e4t nebeneinander. Sie k\u00f6nnen die implizite Volatilit\u00e4t oder die historische Volatilit\u00e4t abw\u00e4hlen, indem Sie das K\u00e4stchen daneben anklicken. Klicken Sie auf das Zahnrad, um die Volatilit\u00e4tsperiode von j\u00e4hrlich zu t\u00e4glich zu \u00e4ndern, oder sehen Sie sich die implizite Volatilit\u00e4t im Branchenvergleich an, indem Sie in den Vergleichsmodus wechseln. Klicken Sie im Vergleichsmodus links auf das Plus und w\u00e4hlen Sie die Firmen aus, die Sie vergleichen m\u00f6chten, oder geben Sie selbst ein Symbol ein.<\/p>\n\n\n\n
Oben rechts finden Sie das Diagramm \u201eSchiefe f\u00fcr mehrere Verfallstermine\u201c. Es zeigt die gezahlte Optionspr\u00e4mie f\u00fcr jeden Verfallstermin. Klicken Sie auf das Zahnrad, um zwischen Basispreis und Geldn\u00e4he auszuw\u00e4hlen. Geldn\u00e4he ist die Position des Basispreises im Vergleich zum Basiswert entlang der x-Achse. Um den Verfallstermin auszuw\u00e4hlen, klicken Sie auf das Plus oben links neben \u201eLetzte Handelstage\u201c. Sie k\u00f6nnen ausw\u00e4hlen, welches Datum angezeigt und welche Basispreise dargestellt werden sollen.<\/p>\n\n\n\n Als N\u00e4chstes haben wir das Diagramm \u201eSchiefe im Zeitverlauf\u201c.<\/p>\n\n\n\n Wie bei dem anderen Schiefe-Diagramm f\u00fcr mehrere Verfallstermine k\u00f6nnen Sie auch hier f\u00fcr die x-Achse zwischen Basispreis und Geldn\u00e4he w\u00e4hlen, indem Sie auf das Zahnrad klicken. Dieses Tool ist hilfreich, um zu veranschaulichen, wie sich die Kursschiefe \u00fcber den gew\u00e4hlten Zeitraum entwickelt hat, und so vielleicht einen Katalysator zu finden, der das Auftreten oder Verschwinden der Schiefe verursacht hat, wie z. B. eine Ergebnisbekanntgabe oder ein Nachrichtenereignis. W\u00e4hlen Sie eine vorkonfigurierte Periode aus oder passen Sie das Datum an, indem Sie oben links auf das Plus neben \u201eTage\u201c klicken.<\/p>\n\n\n\n Unten rechts im Tool \u201eOffenes Interesse\u201c k\u00f6nnen Sie auf das Zahnrad klicken, um dort zwischen \u201eOffenem Interesse\u201c und \u201eOptionsvolumen\u201c auszuw\u00e4hlen und entweder Calls und Puts zusammen oder einzeln anzeigen zu lassen.<\/p>\n\n\n\n Um einen Verfallstermin auszuw\u00e4hlen, klicken Sie oben links auf das Plus. Jedem Termin wird dann im Balkendiagramm eine Farbe zugewiesen. Das offene Interesse und Volumen sind hilfreich, um das offene Interesse an Terminen und Basispreisen einzusch\u00e4tzen.<\/p>\n\n\n\n Sehen wir uns jetzt die historische Volatilit\u00e4t an. Dazu klicken wir auf die Registerkarte am unteren Fensterrand.<\/p>\n\n\n\n Diese Ansicht beinhaltet drei Tools: Die historische Volatilit\u00e4t, die identisch mit der Ansicht der impliziten Volatilit\u00e4t ist, aber die historische im Vergleich zur impliziten Volatilit\u00e4t zeigt, sowie das Volatilit\u00e4tsprofil und die Schiefe im Zeitverlauf. Jedes Tool kann nach Bedarf angepasst werden, um die gew\u00fcnschte Periode und Ansicht einzustellen.<\/p>\n\n\n\n Die dritte Registerkarte zeigt den Branchenvergleich und umfasst 5 Tools: Benutzerdefinierte Vergleiche, Vergleich der impliziten Volatilit\u00e4t, Basiswert-Kurs, Schiefenvergleich und Volatilit\u00e4tsprofilvergleich.<\/p>\n\n\n\n Im Tool f\u00fcr benutzerdefinierte Vergleiche sind zu Beginn bereits Wettbewerber geladen, aber Sie k\u00f6nnen selbst weitere Symbole hinzuf\u00fcgen. Sie k\u00f6nnen damit Vergleiche anstellen f\u00fcr: den Basiswert-Kurs, die implizite und historische Volatilit\u00e4t sowie das Verh\u00e4ltnis von impliziter zu historischer Volatilit\u00e4t. Markieren Sie das K\u00e4stchen neben einem Symbol, um es zu den anderen Tools im Layout hinzuzuf\u00fcgen.<\/p>\n\n\n\n Der Vergleich der impliziten Volatilit\u00e4t ist identisch mit den bereits besprochenen Diagrammen zur impliziten und historischen Volatilit\u00e4t. Allerdings ist hier der Vergleichsmodus aktiviert. Das Diagramm zeigt die implizite Volatilit\u00e4t aller Wettbewerber im Vergleich zum ausgew\u00e4hlten Basiswert, sodass Sie die implizite Volatilit\u00e4t aller Unternehmen vergleichen und in Ihre Analyse einbeziehen k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n Rechts oben befindet sich das Basiswert-Kurs-Diagramm. Es zeigt die Ticker der Wettbewerber im Zeitverlauf. W\u00e4hlen Sie 1 Woche, 1 Monat, 2 Monate, 6 Monate, 1 Jahr oder einen benutzerdefinierten Zeitraum aus.<\/p>\n\n\n\n Die anderen beiden Tools \u2013 den Schiefenvergleich und Volatilit\u00e4tsprofilvergleich \u2013 haben wir bereits zu Beginn dieser Lektion besprochen. Anstatt mehrerer Verfallstermine zeigen sie mehrere Basiswerte, sodass Sie die gew\u00e4hlten Aktien auch in dieser Hinsicht vergleichen k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n Der VolatilityTrader<\/strong><\/p>\n\n\n\n Wir haben jetzt mit dem Volatility Lab bereits die implizite und historische Volatilit\u00e4t untersucht. Jetzt \u00f6ffnen wir den VolatilityTrader, indem wir auf \u201eNeues Fenster\u201c und dann unter \u201eErweiterte Optionstools\u201c auf \u201eVolatilityTrader\u201c klicken. Im VolatilityTrader werden die Geld- und Briefkurse auf Basis der Volatilit\u00e4t anstatt der Pr\u00e4mie angezeigt. Beim Optionshandel wollen Sie Ihre Order vielleicht nur dann \u00fcbermitteln, wenn die implizite Volatilit\u00e4t \u00fcber oder unter einer bestimmten Schwelle liegt.<\/p>\n\n\n\n Geben Sie dazu ein Symbol ein, w\u00e4hlen Sie dann \u201eOption\u201c sowie einen Basispreis und Verfallstermin aus.<\/p>\n\n\n\n Wenn die Order erstellt wurde, k\u00f6nnen Sie in der Spalte \u201eVolatilit\u00e4tstyp\u201c zwischen der \u201ej\u00e4hrlichen\u201c und \u201et\u00e4glichen\u201c Ansicht der Volatilit\u00e4t der Order ausw\u00e4hlen. Die zum Berechnen des Limitkurses verwendete Volatilit\u00e4t ist in der Spalte \u201eVolatilit\u00e4t\u201c zu sehen und kann angepasst werden, um den Limitkurs zu \u00e4ndern. Sie k\u00f6nnen auch den Limitkurs anpassen, um die Volatilit\u00e4t zu \u00e4ndern.<\/p>\n\n\n\n Erh\u00f6hen wir die Volatilit\u00e4t in der Spalte \u201eVolatilit\u00e4t\u201c und beobachten den Limitkurs. Wenn wir jetzt die Volatilit\u00e4t senken, verringert sich auch der Limitkurs.<\/p>\n\n\n\n Geben wir eine Kauf-Order ein, deren Limitkurs unter dem Geldkurs liegt. Dazu setze ich die Volatilit\u00e4t auf einen Wert, der unter dem des Geldkurses liegt, und \u00fcbermittle die Order. In der Orderbest\u00e4tigung wird die Order mit ihren Volatilit\u00e4tswerten angezeigt.<\/p>\n\n\n\n IBKR bietet mehrere Orders an, die mit der Volatilit\u00e4t verkn\u00fcpft sind, wie z. B.: Pegged-to-Primary, Pegged-to-Midpoint, Pegged-to-Market und Pegged-to-Surface.<\/p>\n\n\n\n Lassen Sie uns nun eine Volatilit\u00e4tsorder des Typs \u201ePegged-to-Primary\u201c \u00fcbermitteln. Dazu klicken wir auf die Optionszeile und w\u00e4hlen PEGPRIMEVOL als Ordertyp aus. Es erscheint ein Wert in der Spalte \u201eVersatzbetrag\u201c. Der Wert basiert auf der Volatilit\u00e4t und kann mehr oder weniger aggressiv sein, je nach eingegebenem Wert.<\/p>\n\n\n\n F\u00fcr Pegged-to-Primary-Orders gilt: Der Versatz ist bei Kauforders mit dem Geldkurs und bei Verkaufsorders mit dem Briefkurs verkn\u00fcpft. Ich erh\u00f6he den Wert um 11 %, wodurch der Limitkurs steigt. Klicken Sie auf \u201e\u00dcbermitteln\u201c, um die Order abzuschicken.<\/p>\n\n\n\n Alle Volatilit\u00e4tsorders sind auch im klassischen TWS-Layout verf\u00fcgbar. Hier m\u00fcssen Sie nicht den VolatilityTrader \u00f6ffnen.<\/p>\n\n\n\n Wie Sie gesehen haben, ist die Volatilit\u00e4t ein wichtiger Faktor f\u00fcr Optionspreise. Ich hoffe, Sie fanden unsere Lektion zum Volatility Lab und VolatilityTrader der TWS hilfreich.<\/p>\n\n\n\n Ordertyp: Pegged-to-Volatility<\/a><\/p>\n\n\n\n Volatility Lab<\/a><\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/op21.png\")
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