Se puede acceder al perfil de rendimiento desde varias ubicaciones:<\/p>\n\n\n\n
- \n
- Desde el bot\u00f3n ‘Nueva ventana’ localice y expanda ‘An\u00e1lisis de opciones’, y seleccione el perfil de rendimiento. El software mostrar\u00e1 el ticker activo, es decir, aquel con el que usted haya interactuado por \u00faltima vez.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
- \n
- Desde ‘Strategy Builder’, cuando est\u00e9 creando una combinaci\u00f3n, localice y haga clic en el bot\u00f3n ‘Perfil de rendimiento’ para evaluar la operaci\u00f3n que est\u00e1 creando.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
- \n
- Si tiene una posici\u00f3n de opci\u00f3n simple o una combinaci\u00f3n de m\u00faltiples tramos en una lista de seguimiento o en la ventana de su cartera, puede hacer clic con el bot\u00f3n derecho del rat\u00f3n en la fila de la posici\u00f3n o del s\u00edmbolo, buscar ‘Herramientas anal\u00edticas’ y abrir la ventana seleccionando ‘Perfil de rendimiento’.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
Veamos las tres \u00e1reas que aparecen en el perfil de rendimiento. Para este ejemplo, utilizaremos una posici\u00f3n larga simple de opci\u00f3n de compra.<\/p>\n\n\n\n
![\"\"](\"data:image\/svg+xml;base64,PHN2ZyB3aWR0aD0iMSIgaGVpZ2h0PSIxIiB4bWxucz0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciPjwvc3ZnPg==\")
<\/figure>\n\n\n\nDetalles de cotizaci\u00f3n:<\/strong> el \u00e1rea de ‘Detalles de cotizaci\u00f3n’ muestra las m\u00e9tricas del mercado y define el riesgo potencial y las recompensas que conlleva la colocaci\u00f3n de esta operaci\u00f3n. Los datos de negociaci\u00f3n se muestran en la parte superior izquierda. Y la cotizaci\u00f3n de la opci\u00f3n se muestra debajo. A\u00f1ada la prima al precio de ejercicio y podr\u00e1 determinar el valor de equilibrio que se muestra a continuaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
<\/figure>\n\n\n\nLa probabilidad de beneficios se expresa en porcentaje y depende del n\u00famero de d\u00edas hasta el vencimiento y de la distancia entre el precio de ejercicio y el precio del activo subyacente.<\/p>\n\n\n\n
El rendimiento m\u00e1ximo de una opci\u00f3n de compra larga es infinito, ya que el precio de la acci\u00f3n podr\u00eda subir y seguir subiendo.<\/p>\n\n\n\n
Recuerde que el riesgo a la baja de cualquier acci\u00f3n es siempre cero, pero no es infinito. La p\u00e9rdida m\u00e1xima por la compra de una opci\u00f3n de compra se define como la prima pagada.<\/p>\n\n\n\n
Un comprador de opciones solo puede perder el importe de la prima, m\u00e1s las comisiones asociadas, pero nada m\u00e1s. La inversi\u00f3n m\u00ednima se calcula multiplicando la prima pagada por la opci\u00f3n de compra por 100 acciones + comisi\u00f3n. Tambi\u00e9n ver\u00e1 el impacto en el margen de la compra de la opci\u00f3n de compra.<\/p>\n\n\n\n
Panel de escenarios<\/strong>: el panel de escenarios le permite realizar un an\u00e1lisis de escenarios teniendo en cuenta cambios en el precio del subyacente y cambios en el tiempo. Observe los dos men\u00fas desplegables a la derecha de este panel. Usted puede modificar el tama\u00f1o del movimiento del precio mostrado en el gr\u00e1fico entre 5-100 %.<\/p>\n\n\n\n
Eso cambiar\u00e1 la visualizaci\u00f3n en el gr\u00e1fico de rendimiento de arriba y la matriz en el panel de escenarios. En segundo lugar, puede cambiar la fecha hasta el vencimiento. Si ha cargado una combinaci\u00f3n de opciones con dos fechas diferentes, como un spread de calendario, podr\u00e1 elegir hasta la primera de esas fechas de vencimiento.<\/p>\n\n\n\n
Consulte el precio actual del subyacente y calcule las variaciones al alza y a la baja del subyacente en funci\u00f3n del porcentaje de movimiento que elija en el desplegable. En la segunda fila se muestran las PyG asociadas a cada cambio de precio. Ahora, cuando avance en el tiempo seleccionando una fecha diferente mediante el men\u00fa desplegable del calendario, ver\u00e1 que las PyG y otros valores de la matriz var\u00edan.<\/p>\n\n\n\n
Gr\u00e1fico de rendimiento:<\/strong> el gr\u00e1fico de rendimiento le permite visualizar y comparar un d\u00eda a la vez frente a la fecha de vencimiento para diversas variables. La l\u00ednea blanca continua es la vista de vencimiento, mientras que la l\u00ednea de puntos representa siempre la fecha elegida en el men\u00fa desplegable del calendario situado en la esquina superior derecha. Por defecto, se muestran las PyG. Seleccione de la lista de PyG y variables griegas del selector situado en la parte superior izquierda del gr\u00e1fico de rendimiento. Para una mayor precisi\u00f3n, puede reducir el rango de precios en el panel ‘Escenarios’ a un valor m\u00e1s peque\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n
Cambie la fecha para ver c\u00f3mo las PyG o las variables griegas se desplazan hacia el vencimiento.<\/p>\n\n\n\n
Pase el cursor por encima de la l\u00ednea de puntos para ver las PyG asociadas u otras variables seleccionadas en el men\u00fa desplegable.<\/p>\n\n\n\n
Aplicaci\u00f3n pr\u00e1ctica<\/strong><\/p>\n\n\n\n
Utilice un s\u00edmbolo con dos vencimientos para ejemplificar este concepto.<\/em><\/p>\n\n\n\n
Ejemplo 1. Riesgo y probabilidad de beneficios:<\/strong> para ilustrar las posibilidades de rentabilidad potencial, veamos esta acci\u00f3n XYZ y resaltemos la probabilidad de beneficios.<\/p>\n\n\n\n
Con el subyacente cotizando a 40 USD, al seleccionar un precio de ejercicio de 50 USD a diferentes vencimientos, se puede ver que para la opci\u00f3n con el vencimiento m\u00e1s corto, la probabilidad de beneficios es menor que la probabilidad de beneficios cuando la opci\u00f3n tiene m\u00e1s tiempo para ejecutarse. Esta puede ser una caracter\u00edstica \u00fatil en la que centrarse a la hora de considerar el potencial de ganancias y p\u00e9rdidas en opciones de compra y venta que se encuentren muy \u00abfuera de dinero\u00bb.<\/p>\n\n\n\n
Ejemplo 2. Decaimiento de una opci\u00f3n:<\/strong> para ilustrar c\u00f3mo decae con el tiempo la prima de una opci\u00f3n, puede ver el valor de Theta o la tasa de cambio de la prima por cada d\u00eda que se acerque el vencimiento del contrato. Leyendo desde la matriz (y marcando en el gr\u00e1fico) este contrato \u00abfuera de dinero\u00bb a 90 d\u00edas muestra actualmente un valor Theta de -0,05. Esto significa que, en caso de que el precio del subyacente permanezca est\u00e1tico durante la noche, la prima deber\u00eda perder aproximadamente 5 cts. hasta ma\u00f1ana. Obs\u00e9rvese tambi\u00e9n que Theta es mayor a precios m\u00e1s altos.<\/p>\n\n\n\n
<\/figure>\n\n\n\n
- Si tiene una posici\u00f3n de opci\u00f3n simple o una combinaci\u00f3n de m\u00faltiples tramos en una lista de seguimiento o en la ventana de su cartera, puede hacer clic con el bot\u00f3n derecho del rat\u00f3n en la fila de la posici\u00f3n o del s\u00edmbolo, buscar ‘Herramientas anal\u00edticas’ y abrir la ventana seleccionando ‘Perfil de rendimiento’.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
- Desde ‘Strategy Builder’, cuando est\u00e9 creando una combinaci\u00f3n, localice y haga clic en el bot\u00f3n ‘Perfil de rendimiento’ para evaluar la operaci\u00f3n que est\u00e1 creando.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/Options-Performance-Profile-1.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/Options-Performance-Profile-2-1.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/Options-Performance-Profile-3-1.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/Options-Performance-Profile-4-1.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n