{"id":220745,"date":"2025-03-25T19:28:33","date_gmt":"2025-03-25T23:28:33","guid":{"rendered":"https:\/\/ibkrcampus.com\/campus\/?post_type=trading-lessons&p=220745"},"modified":"2025-03-25T21:29:26","modified_gmt":"2025-03-26T01:29:26","slug":"strategy-lab-de-opcoes-intervalo-de-preco-estimado","status":"publish","type":"trading-lessons","link":"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/trading-lessons\/strategy-lab-de-opcoes-intervalo-de-preco-estimado\/","title":{"rendered":"Strategy Lab de op\u00e7\u00f5es \u2013 Intervalo de pre\u00e7o estimado"},"content":{"rendered":"\n
O Strategy Lab de op\u00e7\u00f5es permite que voc\u00ea insira suposi\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o ou de volatilidade impl\u00edcita at\u00e9 a data de vencimento escolhida para uma op\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es. O TWS calcular\u00e1 estrat\u00e9gias e fornecer\u00e1 uma s\u00e9rie de m\u00e9tricas de risco. Voc\u00ea pode comparar estrat\u00e9gias concorrentes e, se preferir, pode operar diretamente do Lab.<\/p>\n\n\n\n
Acesse o Strategy Lab de op\u00e7\u00f5es pelo menu suspenso Nova janela, no canto superior esquerdo do Mosaico. Em Ferramentas de op\u00e7\u00f5es, expanda An\u00e1lise de op\u00e7\u00f5es e selecione Strategy Lab de op\u00e7\u00f5es. A op\u00e7\u00e3o \u201cEditar scanner\u201d aparecer\u00e1. No campo \u201cSelecionar a\u00e7\u00f5es\u201d, localize um s\u00edmbolo usado recentemente ou digite um. Escolha um vencimento de op\u00e7\u00e3o no menu suspenso que corresponda ao horizonte de tempo selecionado.<\/p>\n\n\n\n
No pr\u00f3ximo campo, selecione Pre\u00e7o ou Volatilidade como par\u00e2metro vari\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n
Ao selecionar Pre\u00e7o, voc\u00ea pode inserir uma previs\u00e3o para o subjacente: aumentar, diminuir, permanecer dentro de um determinado intervalo ou flutuar pelo menos um determinado valor. Ao selecionar aumentar ou diminuir, voc\u00ea deve inserir uma porcentagem ou um valor em d\u00f3lares associado \u00e0 movimenta\u00e7\u00e3o prevista. Se voc\u00ea selecionar \u201cpermanecer dentro do intervalo\u201d, insira valores percentuais ou em d\u00f3lares para o limite superior e inferior. Se voc\u00ea escolher \u201cflutuar pelo menos\u201d, insira a magnitude do movimento para cima e para baixo em rela\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o atual do subjacente, usando valores em d\u00f3lares ou percentuais. Depois de fazer suas sele\u00e7\u00f5es, voc\u00ea estar\u00e1 pronto para clicar no bot\u00e3o \u201cConclu\u00eddo\u201d.<\/p>\n\n\n\n
Mais filtros<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
No entanto, h\u00e1 outras op\u00e7\u00f5es de filtros que restringem as estrat\u00e9gias fornecidas pelo software. Por exemplo, ao selecionar Delta, voc\u00ea pode programar o software para sugerir somente estrat\u00e9gias de d\u00e9bito ou de cr\u00e9dito. O que voc\u00ea inseriria nesses filtros delta?<\/p>\n\n\n\n
Da mesma forma, voc\u00ea pode selecionar uma data de vencimento no horizonte de tempo escolhido ou solicitar que o software trabalhe somente com pre\u00e7os de exerc\u00edcio espec\u00edficos.<\/p>\n\n\n\n
Vamos inserir uma queda de pre\u00e7o de 20% para este exemplo e clicar em \u201cConclu\u00eddo\u201d.<\/p>\n\n\n\n
O Scanner de estrat\u00e9gias na parte superior da tela exibir\u00e1 v\u00e1rias combina\u00e7\u00f5es de op\u00e7\u00f5es para voc\u00ea avaliar e comparar. \u00c0 esquerda de cada estrat\u00e9gia h\u00e1 uma caixa de sele\u00e7\u00e3o. V\u00e1rias estrat\u00e9gias podem ser selecionadas pelo software. Cada estrat\u00e9gia tem uma cor, e as selecionadas s\u00e3o exibidas na janela Compara\u00e7\u00e3o de desempenho da estrat\u00e9gia. \u00c9 importante observar que, por padr\u00e3o, uma das estrat\u00e9gias ter\u00e1 uma marca de sele\u00e7\u00e3o branca. Essa estrat\u00e9gia ser\u00e1 a exibida na \u00e1rea Ajuste de estrat\u00e9gia\/Lan\u00e7amento de ordens. Ao clicar em qualquer estrat\u00e9gia, sua marca de sele\u00e7\u00e3o ser\u00e1 alterada para a cor branca e a estrat\u00e9gia selecionada aparecer\u00e1 na \u00e1rea Ajuste de estrat\u00e9gia\/Lan\u00e7amento de ordens.<\/p>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n
Vamos examinar a exibi\u00e7\u00e3o geral da p\u00e1gina.<\/p>\n\n\n\n
Sua proje\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o \u00e9 indicada no canto superior esquerdo e pode ser alterada ao clicar no bot\u00e3o \u201cEditar scanner\u201d. O Scanner de estrat\u00e9gias disponibiliza diversas estrat\u00e9gias, mas voc\u00ea ver\u00e1 que nem todas est\u00e3o selecionadas. As estrat\u00e9gias selecionadas aparecem no gr\u00e1fico de distribui\u00e7\u00e3o abaixo. O Scanner de estrat\u00e9gias exibe uma s\u00e9rie de m\u00e9tricas associadas ao risco, incluindo retornos e perdas potenciais.<\/p>\n\n\n\n
Como voc\u00ea est\u00e1 comparando os pre\u00e7os de mercado impl\u00edcitos com suas pr\u00f3prias estimativas, o software permite que voc\u00ea visualize a Probabilidade de lucro com base nos pre\u00e7os de mercado vigentes e nas suas previs\u00f5es. \u00c9 poss\u00edvel comparar as probabilidades de lucro usando o menu suspenso. Basta alternar entre Impl\u00edcita do mercado e Minha previs\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n
A Probabilidade de lucro<\/strong> deve ser muito mais alta para a sua previs\u00e3o do que para o mercado real. Se tudo permanecer igual, aos pre\u00e7os atuais do mercado de op\u00e7\u00f5es, n\u00e3o h\u00e1 probabilidade de lucro, uma vez que tanto as op\u00e7\u00f5es de compra quanto as de venda venceriam sem valor, e todos os pr\u00eamios de op\u00e7\u00f5es fora do dinheiro representam apenas valor extr\u00ednseco ou de esperan\u00e7a.<\/p>\n\n\n\n
Voc\u00ea pode reordenar a matriz de estrat\u00e9gias ao clicar em qualquer cabe\u00e7alho de coluna. As negocia\u00e7\u00f5es potencialmente favor\u00e1veis s\u00e3o aquelas com o maior \u00edndice de Sharpe, ou a maior rela\u00e7\u00e3o entre o lucro esperado e a variabilidade do resultado.<\/p>\n\n\n\n
Concentre-se tamb\u00e9m na coluna final, que exibe o valor ou os valores de ponto de equil\u00edbrio associados a cada uma das estrat\u00e9gias.<\/p>\n\n\n\n
O gr\u00e1fico de a\u00e7\u00f5es exibe o hist\u00f3rico recente de pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es, bem como a meta de pre\u00e7o no vencimento escolhido.<\/p>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n
O gr\u00e1fico de compara\u00e7\u00e3o de desempenho da estrat\u00e9gia<\/strong> no canto inferior esquerdo mostra a faixa de pre\u00e7o no eixo inferior e, nesse caso, exibe a meta de pre\u00e7o. Voc\u00ea tamb\u00e9m ver\u00e1 um cone de distribui\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os com tr\u00eas desvios padr\u00e3o. Isso explica a probabilidade estat\u00edstica de um movimento at\u00e9 o vencimento, com base na volatilidade hist\u00f3rica de 30 dias do pre\u00e7o do subjacente. Voc\u00ea pode comparar esse movimento medido pelo desvio padr\u00e3o com sua pr\u00f3pria proje\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o. V\u00e1rias linhas coordenadas por cores para as estrat\u00e9gias selecionadas s\u00e3o tra\u00e7adas, permitindo que voc\u00ea visualize perdas e lucros esperados na data exibida ao longo da faixa de pre\u00e7os. Nesse exemplo, os lucros das estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es aumentam \u00e0 medida que o pre\u00e7o cai.<\/p>\n\n\n\n
No canto superior esquerdo do gr\u00e1fico, h\u00e1 um menu suspenso. Por padr\u00e3o, P&L \u00e9 exibido usando uma data de refer\u00eancia, mas voc\u00ea pode alterar a exibi\u00e7\u00e3o para mostrar valores de Gregas e tamb\u00e9m alterar a data de refer\u00eancia at\u00e9 o vencimento. Clique no menu suspenso para exibir as vari\u00e1veis Gregas.<\/p>\n\n\n\n
Para alterar a data, voc\u00ea precisar\u00e1 alterar o gr\u00e1fico da meta de pre\u00e7o no canto superior direito.<\/p>\n\n\n\n
Use o mouse para clicar e arrastar a linha vertical s\u00f3lida em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 linha tracejada, que representa o vencimento da op\u00e7\u00e3o. Pare em qualquer ponto e solte o bot\u00e3o do mouse. Isso altera a data no gr\u00e1fico de compara\u00e7\u00e3o de desempenho da estrat\u00e9gia e nos dois pain\u00e9is \u00e0 direita.<\/p>\n\n\n\n
Eles mostram P&L e Delta separadamente. Agora, arraste a linha s\u00f3lida at\u00e9 a \u00faltima data para visualizar as informa\u00e7\u00f5es das estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es exibidas no vencimento. Passe o cursor sobre qualquer estrat\u00e9gia no gr\u00e1fico para ver os lucros e perdas associados a um determinado pre\u00e7o.<\/p>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n
O Strategy Lab permite que voc\u00ea crie modelos de pre\u00e7o e volatilidade para um subjacente em um horizonte de tempo especificado. Voc\u00ea pode usar a ferramenta para avaliar os poss\u00edveis resultados caso sua proje\u00e7\u00e3o seja melhor ou igual \u00e0 do mercado.<\/p>\n\n\n\n
Lembre-se de que apenas uma estrat\u00e9gia (representada pela linha branca) ser\u00e1 exibida no painel Ajuste de estrat\u00e9gias\/Lan\u00e7amento de ordens. Voc\u00ea pode fazer altera\u00e7\u00f5es na propor\u00e7\u00e3o, no pre\u00e7o de exerc\u00edcio, no tipo de op\u00e7\u00e3o e assim por diante. Se voc\u00ea estiver pronto para negociar, determine a quantidade da ordem, o pre\u00e7o, o tipo de ordem e o tempo de vig\u00eancia antes de envi\u00e1-la.<\/p>\n\n\n\n
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