{"id":220743,"date":"2025-03-25T19:12:29","date_gmt":"2025-03-25T23:12:29","guid":{"rendered":"https:\/\/ibkrcampus.com\/campus\/?post_type=trading-lessons&p=220743"},"modified":"2025-03-25T21:26:54","modified_gmt":"2025-03-26T01:26:54","slug":"probability-lab-da-ibkr","status":"publish","type":"trading-lessons","link":"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/trading-lessons\/probability-lab-da-ibkr\/","title":{"rendered":"Probability Lab da IBKR"},"content":{"rendered":"\n
O Probability Lab da IBKR \u00e9 uma ferramenta de negocia\u00e7\u00e3o que ajuda a explicar a rela\u00e7\u00e3o atual entre o pre\u00e7o de uma a\u00e7\u00e3o e as op\u00e7\u00f5es negociadas sobre ela. Normalmente, o pre\u00e7o de mercado de uma a\u00e7\u00e3o e os pre\u00e7os impl\u00edcitos derivados do mercado de op\u00e7\u00f5es s\u00e3o muito pr\u00f3ximos.<\/p>\n\n\n\n
Portanto, o mercado de op\u00e7\u00f5es tende a estar alinhado ao valor de mercado de uma a\u00e7\u00e3o. Em outras palavras, n\u00e3o h\u00e1 probabilidade de lucro aos pre\u00e7os vigentes das op\u00e7\u00f5es caso o pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es permane\u00e7a est\u00e1vel, pois os dois mercados geralmente est\u00e3o alinhados.<\/p>\n\n\n\n
O Probability Lab da IBKR pode ser muito \u00fatil quando os investidores t\u00eam uma perspectiva diferente sobre o desempenho futuro de uma a\u00e7\u00e3o. Ao personalizar o pre\u00e7o a termo ou o n\u00edvel de volatilidade impl\u00edcita, voc\u00ea ver\u00e1 que o valor de mercado das op\u00e7\u00f5es mudar\u00e1. Resumidamente, o Probability Lab pode ser usado para localizar estrat\u00e9gias de negocia\u00e7\u00e3o potencialmente lucrativas para a\u00e7\u00f5es e op\u00e7\u00f5es caso sua opini\u00e3o sobre o desempenho futuro de uma a\u00e7\u00e3o seja diferente da opini\u00e3o do mercado.<\/p>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n
Clique no bot\u00e3o \u201cNova janela\u201d, selecione \u201cAn\u00e1lise de op\u00e7\u00f5es\u201d e, em seguida, \u201cProbability Lab\u201d.<\/p>\n\n\n\n
No Criador de distribui\u00e7\u00e3o de probabilidade, insira o s\u00edmbolo de qualquer a\u00e7\u00e3o dos EUA no campo do ticker. Em seguida, no campo \u201cVencimento\u201d, escolha o horizonte de tempo adequado para ver a distribui\u00e7\u00e3o de probabilidade no gr\u00e1fico. Esse gr\u00e1fico mostra a previs\u00e3o predominante do mercado de op\u00e7\u00f5es para o pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o na data de vencimento escolhida. Ele ilustra a probabilidade de que o pre\u00e7o de uma a\u00e7\u00e3o fique dentro de uma faixa de pre\u00e7o espec\u00edfica at\u00e9 o vencimento da op\u00e7\u00e3o escolhida.<\/p>\n\n\n\n
Vamos demonstrar como configurar o gr\u00e1fico para incluir suas proje\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o. Em seguida, vamos elaborar uma estrat\u00e9gia. Depois, vamos comparar a probabilidade de sucesso com base nas suas proje\u00e7\u00f5es e nas proje\u00e7\u00f5es do mercado.<\/p>\n\n\n\n
Vamos explicar o que o perfil de distribui\u00e7\u00e3o de probabilidade nos mostra. O perfil exibe a proje\u00e7\u00e3o atual do mercado sobre o pre\u00e7o do subjacente no vencimento. Cada barra exibe a probabilidade de que o pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o fique dentro de uma faixa espec\u00edfica, de acordo com a precifica\u00e7\u00e3o vigente do mercado de op\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n
Vamos comparar dois vencimentos para uma a\u00e7\u00e3o usando uma op\u00e7\u00e3o com poucos dias at\u00e9 o vencimento e outra com 70 dias at\u00e9 o vencimento.<\/p>\n\n\n\n
Setenta dias at\u00e9 o vencimento<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Quanto mais longo for o per\u00edodo usado para a estimativa, mais ampla ser\u00e1 a faixa de pre\u00e7o esperada. Normalmente, a distribui\u00e7\u00e3o de probabilidade ser\u00e1 maior. Na parte inferior, \u00e9 poss\u00edvel avaliar as faixas de pre\u00e7o e, do lado esquerdo, as probabilidades impl\u00edcitas atuais do mercado de op\u00e7\u00f5es em rela\u00e7\u00e3o aos poss\u00edveis pre\u00e7os da a\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n
Observe a amplitude da faixa de pre\u00e7o dessa a\u00e7\u00e3o e a probabilidade impl\u00edcita associada. Ao longo de um per\u00edodo de 70 dias, o mercado atribui uma probabilidade aproximada de que o pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o permanecer\u00e1 inalterado quando o contrato de op\u00e7\u00e3o vencer.<\/p>\n\n\n\n
A distribui\u00e7\u00e3o de probabilidade representa visualmente a chance de que a a\u00e7\u00e3o fique dentro de uma faixa de pre\u00e7o espec\u00edfica em um determinado momento, com base em dados do mercado de op\u00e7\u00f5es em tempo real.<\/p>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n
Poucos dias at\u00e9 o vencimento<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Com o passar do tempo, a distribui\u00e7\u00e3o poss\u00edvel diminui. Nesse gr\u00e1fico, a faixa de pre\u00e7os \u00e9 muito menor, pois a op\u00e7\u00e3o vencer\u00e1 em breve.<\/p>\n\n\n\n
A probabilidade de que o pre\u00e7o fique dentro da faixa de pre\u00e7os destacada agora \u00e9 de 20%.<\/p>\n\n\n\n
Observe tamb\u00e9m que a faixa de pre\u00e7os poss\u00edveis para a a\u00e7\u00e3o no vencimento reduziu drasticamente. Isto \u00e9, o mercado de op\u00e7\u00f5es est\u00e1 atribuindo probabilidade zero para pre\u00e7os abaixo de USD 755 e acima de USD 810. Dos resultados poss\u00edveis, 100% agora est\u00e3o dentro dessa faixa.<\/p>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n
Posicione o cursor sobre qualquer barra para visualizar a probabilidade impl\u00edcita do mercado e a probabilidade personalizada de que o pre\u00e7o atinja a faixa de pre\u00e7o especificada.<\/p>\n\n\n\n
Use o cen\u00e1rio personalizado para fazer sua pr\u00f3pria previs\u00e3o. H\u00e1 duas maneiras de ajustar a distribui\u00e7\u00e3o de probabilidade. Use as setas para cima ou para baixo na linha \u201cPersonalizado\u201d para alterar o valor final da a\u00e7\u00e3o no vencimento da op\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n
Tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel usar as setas para cima e para baixo para alterar a volatilidade impl\u00edcita da a\u00e7\u00e3o. Ao fazer isso, o formato da distribui\u00e7\u00e3o de probabilidade mudar\u00e1.<\/p>\n\n\n\n
Quando voc\u00ea ajustar a probabilidade de um determinado resultado, o software identificar\u00e1 estrat\u00e9gias de a\u00e7\u00f5es e op\u00e7\u00f5es que podem ser lucrativas caso suas previs\u00f5es estejam corretas.<\/p>\n\n\n\n
Por exemplo, talvez voc\u00ea acredite que as a\u00e7\u00f5es da XYZ subir\u00e3o 20% at\u00e9 o vencimento, ou que a volatilidade impl\u00edcita associada a uma a\u00e7\u00e3o cair\u00e1 pela metade at\u00e9 o vencimento do contrato. O Probability Lab calcular\u00e1 e classificar\u00e1 por risco estrat\u00e9gias que podem ser lucrativas no cen\u00e1rio personalizado e nas condi\u00e7\u00f5es atuais do mercado.<\/p>\n\n\n\n
Lembre-se de que os analistas de Wall Street normalmente t\u00eam metas de pre\u00e7o de 12 meses para a maioria das empresas, que voc\u00ea pode usar para testar oportunidades no mercado de op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n
Outra possibilidade \u00e9 clicar e arrastar a barra para cima ou para baixo, conforme sua previs\u00e3o de pre\u00e7o.<\/p>\n\n\n\n
Se quiser come\u00e7ar de novo, clique no bot\u00e3o \u201cRedefinir\u201d.<\/p>\n\n\n\n
Quando concluir, olhe para o lado direito do gr\u00e1fico. Aqui, voc\u00ea pode clicar em um bot\u00e3o para criar estrat\u00e9gias. \u00c9 poss\u00edvel selecionar at\u00e9 quatro pernas de op\u00e7\u00f5es, mas, neste exemplo, selecionaremos apenas duas. H\u00e1 outras caixas de sele\u00e7\u00e3o que deixarei em branco.<\/p>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n
No entanto, voc\u00ea pode solicitar que o TWS crie uma estrat\u00e9gia de op\u00e7\u00e3o que considere o cen\u00e1rio personalizado e sua posi\u00e7\u00e3o atual em uma a\u00e7\u00e3o. Voc\u00ea tamb\u00e9m pode marcar a caixa de sele\u00e7\u00e3o para criar uma estrat\u00e9gia delta-neutra ou adicionar uma perna de a\u00e7\u00e3o \u00e0 posi\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n
Clique em \u201cCriar estrat\u00e9gia\u201d. O painel Scanner de estrat\u00e9gias ser\u00e1 preenchido automaticamente com as estrat\u00e9gias sugeridas pelo Probability Lab.<\/p>\n\n\n\n
Esse painel lista as estrat\u00e9gias de a\u00e7\u00f5es e op\u00e7\u00f5es geradas pelo sistema e permite que os usu\u00e1rios comparem as proje\u00e7\u00f5es do mercado com suas pr\u00f3prias proje\u00e7\u00f5es personalizadas. Aqui, voc\u00ea pode visualizar potenciais lucros e perdas m\u00e1ximos associados a cada estrat\u00e9gia, bem como o impacto na margem da conta. Voc\u00ea tamb\u00e9m ver\u00e1 os valores de equil\u00edbrio associados \u00e0s estrat\u00e9gias. Observe que os valores de equil\u00edbrio n\u00e3o levam em considera\u00e7\u00e3o as taxas de corretagem.<\/p>\n\n\n\n
Crit\u00e9rio de probabilidade<\/strong> \u2013 A estrat\u00e9gia com o maior potencial ter\u00e1 uma marca de sele\u00e7\u00e3o branca \u00e0 esquerda. Selecione \u201cImpl\u00edcita do mercado\u201d no menu suspenso \u201cCrit\u00e9rio de probabilidade\u201d e observe a coluna \u201cProbabilidade de lucro\u201d. Ela indica a chance de lucrar com os cen\u00e1rios de op\u00e7\u00f5es nas condi\u00e7\u00f5es atuais do mercado.<\/p>\n\n\n\n
No entanto, o cen\u00e1rio personalizado projeta a valoriza\u00e7\u00e3o do subjacente at\u00e9 o vencimento. Altere o Crit\u00e9rio de probabilidade para Minha previs\u00e3o<\/strong> e verifique o campo \u201cProbabilidade de lucro\u201d. Nesse cen\u00e1rio, a chance de lucro \u00e9 maior. Isso ocorre porque, no cen\u00e1rio personalizado, os pre\u00e7os s\u00e3o mais altos, o que aumenta o valor das op\u00e7\u00f5es. O Probability Lab \u00e9 uma ferramenta poderosa porque permite buscar oportunidades de lucro que se alinham \u00e0s suas proje\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n
\u00c1rea de ajuste de estrat\u00e9gia<\/strong> \u2013 Apenas uma estrat\u00e9gia (aquela com a marca de sele\u00e7\u00e3o branca) pode ser exibida na \u00e1rea Ajuste de estrat\u00e9gia, que fica logo abaixo do Scanner de estrat\u00e9gias. Essa estrat\u00e9gia tamb\u00e9m ser\u00e1 exibida na \u00e1rea Detalhes do desempenho da estrat\u00e9gia, codificada por cores.<\/p>\n\n\n\n
Observe que v\u00e1rios campos s\u00e3o configur\u00e1veis. Se voc\u00ea quiser, \u00e9 poss\u00edvel alterar facilmente a propor\u00e7\u00e3o, a data de vencimento ou o pre\u00e7o de exerc\u00edcio de uma das linhas. Para excluir uma linha, basta clicar no \u201cX\u201d vermelho \u00e0 esquerda de cada linha. Em seguida, selecione o tipo de ordem e o pre\u00e7o desejados, e depois clique no bot\u00e3o \u201cEnviar ordem\u201d.<\/p>\n\n\n\n
Detalhes do desempenho da estrat\u00e9gia<\/strong> \u2013 Voc\u00ea pode comparar v\u00e1rias estrat\u00e9gias de uma vez no gr\u00e1fico Detalhes do desempenho da estrat\u00e9gia.<\/p>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n
Cada estrat\u00e9gia selecionada no painel Scanner de estrat\u00e9gias ter\u00e1 uma cor. A exibi\u00e7\u00e3o padr\u00e3o avalia os poss\u00edveis lucros e perdas para a estrat\u00e9gia escolhida no vencimento, mas voc\u00ea tamb\u00e9m pode visualizar poss\u00edveis lucros e perdas em qualquer dia espec\u00edfico antes do vencimento pelo menu suspenso de datas. Tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel visualizar o Delta e outras Gregas pelo menu suspenso logo ao lado. Essas informa\u00e7\u00f5es podem ser exibidas para qualquer horizonte de tempo at\u00e9 o vencimento.<\/p>\n\n\n\n
Observe que estrat\u00e9gias com v\u00e1rias pernas, incluindo spreads, resultar\u00e3o em v\u00e1rias cobran\u00e7as de taxas de corretagem, e isso pode afetar os lucros e perdas da opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/op6.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"data:image\/svg+xml;base64,PHN2ZyB3aWR0aD0iMSIgaGVpZ2h0PSIxIiB4bWxucz0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciPjwvc3ZnPg==\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2022\/11\/op7.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2022\/11\/op8.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2022\/11\/op9.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/op10.png\")
<\/figure>\n\n\n\n