オプション権利行使（Options Exercise)

オプションの権利行使を行うは、オプション権利保有者が原資産証券の買い(コールオプション) 若しくは売り(プットオプション) の権利を実行にすることにより発生します。オプションはIBトレーダーワークステーション（Trader Workstation：TWSトレードメニューからアクセス可能）のオプション権利行使画面から行使が可能です。IBトレーダーワークステーションを用いてオプション権利行使を行う詳細方法につきましては、TWSユーザーガイドをご覧ください。

注意点：オプション権利行使には取り消しができないのでご注意ください。

期限到来を迎えるオプションおよび先物オプション取引の引渡しを避けるためには、お客様は最終取引日の引けまでにポジションの次限月への持ち越しまたはポジションのクローズを行う必要があります。

オプション権利行使およびオプションのリクエストの失効（IBのTWSオプション権利行使の画面、または、アカウントマネジメントのメッセージセンター⁽¹⁾に送られたチケットを通じて受領したもの）については以下の通りです：

Expiration Friday Exercise and Activity Notice(金曜日におけるオプション権利行使とアクティビティーに関する通知)

IBでは、口座内の必要証拠金に不足が生じる様な、オプション権利行使、権利割当、又は引渡しを受け付けておりません。期限満了時にこうしたポジションが残っている口座に対しては、IBのプロテクティブ・アクションの対象になります。具体的には、取引最終日に期限切れとなるポジションの強制決済、インザマネーで権利行使がされないロングポジションに対する権利放棄、オプションの取引最終日(または最終日以降)に引き渡しとなる原資産ポジションの即時強制決済や、決済注文のみ可能とする取引制限などが行われる可能性があります。

引渡に関する制限についての詳細情報や具体例につきましては、こちらをご確認ください。

Expiration Friday Option Exercise Instructions(金曜日におけるオプション権利行使の指示方法)

TWSのオプション権利行使ウィンドウを用いると、(i) 期限満了前にオプション権利行使を実行する、または (ii) 保有しているオプションについて、クリアリングハウス(米国オプションの場合にはOCC)に 「権利行使に対する反対意思（contrary intentions）」を通知することが可能です。また、クリアリングハウスの通常のポリシーに反してオプションの権利行使をマニュアルで行う場合には、このTWSのオプション権利行使ウィンドウより指示を行って頂く必要があります。(米国オプションはExpiration　Fridayが取引期限です)TWSのオプション権利行使ウィンドウよりマニュアルでオプションの権利行使の操作指示を出されなかった場合には、クリアリングハウスは以下に記載の通り自動的に権利行使を行います。

OCC ( 米国)

米国取引所にてオプション取引がなされオプション清算会社(OCC)にて清算されるもの：

当月に満了を迎える株式オプション（インザマネー：$0.01もしくはそれ以上）は、OCCにより自動的に権利行使がなされ、IBからの明確な指示を必要としません。 当月に満了を迎えるインデックスオプション（インザマネー：$0.01 もしくはそれ以上）は、OCCにより自動的に権利行使がなされ、IBからの明確な指示を必要としません。

お客様がご希望の場合、IBではTWSオプション権利行使（TWS Option Exercise）ウィンドウより、お客様から「権利行使に対する反対意思（contrary intentions）」をマニュアルで受け取る必要があります： 株式オプションもしくはインデックスオプションの権利行使を行わない場合（インザマネー： $0.01もしくはそれ以上）。 株式オプションまたはインデックスオプションの権利行使を行う場合（インザマネー： $0.01未満の場合）。 株式オプションまたはインデックスオプションの権利行使を行う場合（アウトオブザマネーの場合）。

CDCC ( カナダ)

カナダ取引所にてオプション取引がされ、 カナディアン・デリバティブス・クリアリング・コーポレーション(CDCC)にて清算されるもの：

当月に満了を迎える株式オプション（インザマネー：$0.01 CAD もしくはそれ以上）は、CDCCにより自動的に権利行使がなされ、お客様からの明確な指示を必要としません。 当月に満了を迎えるすべてのインデックスオプション（インザマネー）は、CDCCにより自動的に権利行使がなされお客様からの明確な指示を必要としません。

お客様がご希望の場合、CDCCでは、TWSオプション権利行使（TWS Option Exercise）ウィンドウを通じて、「権利行使に対する反対意思（Contrary intentions）」をマニュアルで受け取る必要があります： 株式オプションの権利行使を行う場合（インザマネー：$ 0.01 CAD未満の場合）。 株式オプションもしくはインデックスオプションの権利行使を行う場合（アウトオブザマネー）。 株式オプションの権利行使を行わない旨をCDCCに通知する場合（インザマネー：$0.01 CADもしくはそれ以上）。

ECC ( ドイツ、 スイス)

EUREX 市場において株式オプション取引がなされ、EUREX CLEARING AG (ECC) にて清算されるもの：

当月に満了を迎える株式オプション（インザマネー：10 bpsまたはそれ以上）は、ECCにより自動的に権利行使がなされ、IBからの明確な指示を必要としません。 当月に満了を迎えるインデックスオプション（インザマネー：10 bpsまたはそれ以上）は、ECCにより自動的に権利行使がなされ、IBからの明確な指示を必要としません。

お客様がご希望の場合、ECCではTWSオプション権利行使（TWS Option Exercise）ウィンドウを通じて、「権利行使に対する反対意思（contrary intentions）」を受け取る必要があります： 株式オプションの権利行使を行う場合（インザマネー：10 bps またはそれを下回る場合）。 株式オプションまたはインデックスオプションの権利行使を行う場合（アウトオブザマネーの場合）。

LCH ( 英国)

LIFFE 市場において株式オプション取引がなされ、ロンドン・クリアリング・ハウス(LCH) にて清算されるもの：

当月に満了を迎える株式オプション（インザマネー：1ペンス超）は、LCHにより自動的に権利行使がなされ、IBからの明確な指示を必要としません。 当月に満了を迎えるインデックスオプション（インザマネー：1ペンス超）は、LCHにより自動的に権利行使がなされ、IBからの明確な指示を必要としません。

お客様がご希望の場合、LCH では、TWSオプション権利行使（TWS Option Exercise）ウィンドウを通じて、「権利行使に対する反対意思（contrary intentions）」を受け取らなければなりません： 株式オプションの権利行使を行う場合（インザマネー：1ペンスまたはそれを下回る場合）。 株式オプションまたはインデックスオプションの権利行使を行う場合（アウトオブザマネーの場合）。

CNET ( ベルギー、フランス、ドイツ、オランダ)

EURONEXT市場において株式オプション取引がなされ、クリアネットSA (CNET) にて清算されるもの：

当月に満了を迎える株式オプション（インザマネー： 0.01超）は、CNETにより自動的に権利行使がなされ、IBもしくはIBのお客様からの明確な指示を必要としません。 当月に満了を迎えるインデックスオプション（インザマネー： 0.01超）は、CNETにより自動的に権利行使がなされ、IBもしくはIBのお客様からの明確な指示を必要としません。

http://www.interactivebrokers.com/en/p.php?f=deliveryExerciseActions&p=optionEx

選択肢のあるコーポレートアクション（Voluntary Corporate Actions）

インタラクティブ・ブローカーズは、口座を保有するお客様に対し、選択肢のあるコーポレートアクションの今後の予定について、アカウント・マネジメント内にて情報提供を行っております。選択肢のあるコーポレートアクションの選択ツール（Voluntary CA Election tool）では、メッセージセンター、または、カスタマー・サービス・ツールからコーポレートアクション・マネージャーより、アクセスが可能です。ボランタリー・コーポレートアクションの選択ツール（Voluntary CA Election tool）を通じた指示の出し方についての詳細情報は、こちらをクリックしてください。

IBのボランタリー・コーポレートアクションの選択ツール（Voluntary CA Election tool）を開けない場合は、アカウント・マネジメント（Account Management）から「質問/問題」のチケット作成し、お問い合わせください。アカウント・マネジメントのカスタマーサービスメニュー欄からメッセージセンターを選択し、新規チケットを“作成する（Create）”項目を選択後、カテゴリー・アカウント・サービス、コーポレートアクション/配当の項目を選択してください。

リクエスト本文には証券の銘柄または種類(銘柄とシンボル)、ご希望内容の提示/権利行使の数量(「すべてお願いします」などといった曖昧な表現ではなく、正確な数量をご提示していただく必要がございます)の記載が必要です。

また、ある特定の地域では、書面に通常記載されている期限よりも前に、クリアリング機構への指示を行う必要がある場合があります。一般的に、電子的な手段でクリアリング機構への指示を行うことのできない地域がこれに該当します。ボランタリー・コーポレートアクションの処理を確実に行うことを目的とした各地域別の期限は以下の通りです。

オーストラリア・コーポレートアクション：指示（instructions）は、申入れ期限日の7日前までに必要です。

UKコーポレートアクション： 指示（instructions）は、申入れ期限日の５日前までに必要です。

その他の地域（すべて）：指示（instructions）は、申入れ期限日の前日12:00 ETまでに必要です。

上記規定の期限を過ぎますと、ベスト・エフォートベースで指示（instructions）が受け付けられます。

カナダの証券（月次償還Monthly Redemption /撤回権Retraction Privilegeの選択権付き）につきましては、IBにチケットをご提出頂く必要があります。チケットには、お客様が償還/撤回を行いたい証券シンボルや正確な数量の記載が必要です。月次償還Monthly redemption / 撤回権Retractionの情報につきましては、IBのコーポレートアクション・エレクション・ツール（Corporate Action Election Tool）内にではご提供しておりません。

お客様の指示を受領後、受領了承の旨を記載のコンファメーションを１営業日以内にお送りしております。コンファメーションがお手元に届かない場合は、こちらをクリックしてIBヘルプデスクまでご連絡下さい。同じコーポレートアクションに対して複数のチケットによる送信を行われますと、Over-Subscribedになってしまうことがありますのでご注意ください。

http://www.interactivebrokers.com/en/p.php?f=deliveryExerciseActions&p=corpActionInstr

IB CFDの コーポレートアクション

配当 & コーポレートアクションの概要

CFDの原資産である有価証券に対してコーポレートアクションが実施された場合、IBは通常、CFDポジションの保有者に対するコーポレートアクションの経済的効果について（原資産証券の保有者同様に）十分な考慮を行った上で、現金による調整、ポジション調整、または両方の調整を行います。なお、コーポレートアクションが複雑でIBによる正確な調整が不可能である場合には、CFDのポジションは権利落ち日（ex-date）より前にクローズされる場合もございます。

配当金に係るキャッシュフロー（Dividend Cash Flow）

株式市場（原資産）において株式の配当落ち期日（ex-dividend date）が経過した場合、配当調整は未収配当金として処理が行われ、支払い日に決済されます。

現金若しくは株式の選択肢が与えられた場合（選択配当）はIBではCFDポジション保有者に対しては現金で調整がされます。

通常、ロングポジションの場合は源泉徴収税を差し引いた上で、また、ショートポジションの場合はグロスベースに対して配当が行われますが、英国株式の場合、配当調整はロング、ショートに拘わらず配当金の支払額と同額となります(配当には英国の源泉徴収税がかからないため)。

コーポレートアクション（Corporate Actions）

IBは、コーポレートアクションの価値を以下のガイドラインに沿った形で反映いたします：

1. 1.コーポレートアクションを行うことにより原資産の新株が発生した場合、IBはコーポレートアクションの内容を反映させた別のCFDを追加します。
2. 2.コーポレートアクションにより、新しいエンティティが設置された上、追加発行の新株をこのCFDに含める決定をIBが単独で行った場合には、新株を追加したCFDを追加提供することで調整します。
3. 3.上記以外のケースで未単元株が発生した場合には、公正且つ透明性のある方法にて確定できた場合には現金相当額の支払いを行います。
4. 4.公正且つ透明性のある現金の評価額を確定するにあたり、IBによる単独判断が困難である場合、イベント権利落ち日に先立ってCFD 取引を終了いたします。

CFD取引の終了

CDF取引について、原資産証券の適正評価が行われていないとIBが単独で判断した場合、CFDの提供を終了することがあります。こういった事例は上記に記載されているようなコーポレートアクションを行う際に生じることがあります。IBはこの他にもCFD取引の終了を行うことがございますが、このケースには、例えば無制限に空売りができなくなった場合やコンバージョンの場合、破産、解散、または原資産の上場廃止などが該当します。

http://www.interactivebrokers.com/en/p.php?f=deliveryExerciseActions&p=corpActionCFDs