在TWS中,您可以创建组合/价差定单为两只关联股票进行成对交易,或采用日历价差延展期货头寸。您还可以创建股票和期权组合,如担保看涨期权或任何多边期权价差策略。
尽管由单独的边构造而成,TWS投资组合页面还是会将复合头寸作为单独一条显示在一行中,以策略名称进行标识,如“日历看涨”。
在投资组合标签页点击价差旁边的加号图标显示单独的边,并使用右键点击菜单中的平仓所选头寸命令平仓整个头寸。
可在全局设置的显示 > 代码行页面启用/禁用复合头寸设置。您可能还想先在显示 > 设置 > 显示组合中激活策略名称。
创建价差/组合定单有两个基本步骤:
确定组合 – 确定用于创建价差的合约。单边确定后,TWS计算合约之间的差值并在报价面板中以组合市场数据行显示隐含组合价格 – 以易于区分的红色标记点显示。
创建/提交定单 – 该组合市场数据的隐含报价行,您在整个TWS中使用的快速点击定单输入程序同样适用。点击买价或卖价生成一个定单行。检查、修改并传递定单。
在您自选列表(或报价监控面板)的合约区域输入一个产品代码并选择以按产品类型创建组合。一旦确定底层合约,指定底层合约仅显示有效组合类型。
以代码CL为例,在为底层股票选择组合时,您可以创建EFP(期货转现货)或SSF(个股期货)价差,股票/股票组合或期权价差。
如选择原油期货组合,您可以创建期货或期货期权价差。可使用菜单箭头展开以查看跨商品价差。
使用组合选择工具轻松创建组合定单。输入一个底层代码并选择组合来打开组合选择工具。您还可以右键点击空白的合约区域并选择通用组合。
通过确定两条单边来创建一个通用的股票/股票成对交易价差:
多个标签页可供您选择同一底层证券的一组组合报价以进行比较。左边的筛选条件可供您缩小可用选择范围。 使用Ctrl+click将多个价差报价添加至您的监控面板/自选列表。
策略标签页为指定组合提供工作表模板,例如要展期即将到期的期货头寸,创建日历价差以卖出所持有的合约并买入远期合约。
策略标签包含一个日历价差工作表。要展期现有头寸 – 买入远期合约并卖出所持有的合约。 注意:工作表需要先输入多头边,然后对空头边仅显示有效的选择。
为避免实物交割到期期货合约以及期货期权合约带来的期货合约,客户必须在平仓截止日期之前将头寸展期或平仓。账户管理参考指南的交割、履约和公司行动中列有平仓日期。
您也可以通过输入两个用破折号(-)隔开的代码添加期货日历价差。
例如,要输入CL的June 16/Sep 16日历价差,只需输入“CLM6-CLU6”或“CLM-U6”。
1月 | F | 7月 | N |
2月 | G | 8月 | Q |
3月 | H | 9月 | U |
4月 | J | 10月 | V |
5月 | K | 11月 | X |
6月 | M | 12月 | Z |
TWS支持直接传递的本地跨商品期货价差。要查看可用的跨商品价差,请输入一个合约,如CL。使用箭头展开菜单查看可用的跨商品价差。
您可通过在虚拟证券方程式创建器中输入方程式创建一个证券,虚拟证券功能可供您查看该虚拟证券的计算市场价格并绘制历史价格图。一旦确定虚拟证券,其便可用于TWS的报价与分析工具之中,但不能用于任何交易工具。
在报价监控面板中右键点击一个空白行并选择虚拟证券。使用方程式创建器,确定自定义证券。在输入底层证券时请务必使用引号将代码引起来。输入虚拟证券名称"~"并点击确定。该证券便会作为新合约在报价监控面板中列出,并会显示最后价和买卖价。
策略创建器可供您通过选择想要交易之合约的买价或卖价添加边来创建期权价差。
从魔方期权链窗口或标准模式TWS期权交易者定单管理面板打开策略创建器。
要添加价差的各边,点击卖价以买入合约或点击买价以卖出(沽出)合约。TWS会根据您选择的各边创建价差。使用策略创建器中的下拉菜单确定一个比率或进一步完善各边。
提交前请仔细检查定单。在魔方定单窗口使用高级+按钮并选择保存会使未传递的交易出现在活动监控面板,在这里,您可对价差的各边进行检查。
可从策略创建器标签页直接传递定单,也可在期权交易者中选择添加至报价面板。隐含价差价格以红色标记点显示。
添加至报价面板按钮会在期权交易者报价面板创建隐含价格行,价差的每条边都有可选行。从隐含报价行点击买/卖价创建价差。贷方价差与借方价差在买/卖价行和传递按钮左侧用颜色编码。在所有边都同时适销时价差保持适销。隐含价格行买/卖价缺失表示有一条或多条边不适销。
在期权交易者策略创建器标签使用添加股票按钮为Buy Write(担保看涨期权)添加一条股票边,或选择让价差Delta中性来自动为组合添加一条对冲股票边。使用系统计算的delta或输入您自己的数值。
您还可以在魔方定单输入窗口通过展开高级+按钮找到这些相同的功能。
请记住,因为您可以用为正或为负的买/卖价创建同一个组合,因此:
您必须注意输入的价格,因为一旦传递,您便需要对交易负责。因此,您应该经常查看合约描述以确保创建正确的“买”或“卖”定单。
查看组合定单说明用户指南
提示:要编辑价格 – 点击价格区域并采用已填好的同样的正数或负数价格(此为决定借方或贷方价差的正数或负数价格。)
表现概况是一项新工具,帮助诠释期权或复合期权策略的关键表现特性。您可从定单、代码或头寸右键点击菜单的定单确认框访问表现概况。该功能包括:
两个期权交易工具,展期期权和沽出期权可供您轻松创建期权展期,从多标签工具中有效地针对您当前的多头和空头股票头寸沽出看涨或看跌头寸。
在每个标签中,您可以指定选择标准,然后选择刷新/加载按钮列出基于您投资组合的合约。铅笔图标可供您编辑自动选中的合约。
为避免到期期权和期货期权合约的交割,您必须在最后交易日收市前展期或平仓头寸。
使用期权展期工具检索您投资组合中的所有即将到期期权并将其展期为有着更晚到期日期的相似期权。
在检查期权以展期部分,当您点击合约时,会出现一个详情侧边栏
使用沽出期权工具卖出与多头股票头寸相对的看涨期权,沽出空头头寸的看跌期权或创建领式期权,该工具显示您投资组合中的所有多头/空头底层头寸。
现在可支持领式期权,因此您可以为多头股票头寸沽出看涨期权、买入看跌期权或为空头头寸买入看涨期权、卖出看跌期权。只需在描述区域同时勾选卖出看涨和买入看跌即可。其他栏会根据您的输入进行显示。
从基本的定单类型以及:相对 + 市价、限价 + 市价、跟踪相对 + 市价以及跟踪限价 + 市价中选择定单类型。这些定单通过将一个或两个边作为相对定单提交来增加流动性。一旦第一条边被交易,第二条边会按照市价单或限价单(根据使用的定单类型而定)被递交。
某些价差还会有其他的组合类型,这可以增加定单中所有边被执行的几率。根据所选的组合构成和定单类型显示选项。
最初,一条或多条边会作为限价单提交,但如果第一条边被执行或部分执行,其余的边便会作为市价单被重新提交。
非美国产品智能传递组合 – 请注意,非美国组合都是非担保的,这就意味着可能一个单边成交,而整个组合并没有完全成交。更多详情请参见知识库文章:担保与非担保组合定单。
对于在多个交易所交易的期权,IB推荐我们智能化的最佳执行系统 – 智能传递SM,该系统会显示所有可用传递场所的全国最佳买卖报价(NBBO)。
系统使用高级组合传递控制大额智能传递价差的传递。您可以在定单单据的基本标签页定义特征,将有担保的和无担保的价差传递到智能。
将鼠标光标指向定单行的状态区域监控定单的进程。
这些金融产品并非适合所有投资者,客户应在投资前阅读相关风险警告。您应该注意,您的损失可能超出您的初始投资价值。